마켓 메이커 스프레드는 마켓 메이커가 유가 증권을 구매할 의사가있는 가격과 유가 증권을 판매 할 의사가있는 가격의 차이입니다. 시가 총액 스프레드는 시가 총액이 담보를 위해 게시 한 입찰 가격과 요청 가격의 차이입니다. 이는 시장 활동가가이 활동으로 얻을 수있는 잠재적 이익을 나타내며, 시장 활동의 위험을 보상하기위한 것입니다. 시장에 내재 된 위험은 시장 조성자 스프레드의 규모에 영향을 줄 수 있습니다. 특정 유가 증권의 변동성이 높거나 유동성이 부족하면 마켓 메이커 스프레드의 규모가 커질 수 있습니다.
마켓 메이커의 역할
시장-메이커 스프레드 분석
마켓 메이커는 거래일 중 언제라도 지정된 증권을 사고 팔 준비가되어 유동성을 높입니다. 입찰과 요청 사이의 스프레드는 불과 몇 센트에 불과하지만, 시장 제작자는 하루에 수천 번의 거래를 수행하고 전문적으로 "책"을 거래함으로써 이익을 얻을 수 있습니다. 그러나 이러한 수익은 시장 조성자가 무역의 반대편에 붙잡 혔습니다.
마켓 메이커 스프레드의 예
예를 들어, 주식에있는 마켓 메이커 MM (알파라고 함)은 입찰을 표시하고 $ 10 / $ 10.05의 가격을 요청할 수 있습니다. 이는 MM이 $ 10에 구매하여 $ 10.05에 판매 할 의사가 있음을 의미합니다. 5 센트의 스프레드는 거래 당 주당 이익입니다. MM이 공시 된 입찰에서 10, 000 주를 거래 할 수 있다면, 스프레드로 인한 이익은 $ 500가됩니다.
MM의 트레이더는 Alpha에서 모든 단일 거래의 가격을 추적하는 대신 수천 개의 거래에서 주식의 평균 가격을 살펴볼 것입니다. MM이 재고에서 알파 주식의 긴 주식 인 경우, 거래자들은 재고에서 알파의 평균 가격이 현재 시장 가격보다 낮아 지도록하여 알파 시장의 수익성이 향상되도록 노력할 것입니다. MM이 알파가 짧은 경우 평균 가격이 현재 시장 가격보다 높아야하므로 알파 주식을 싼 가격에 다시 매입하여 순매도 포지션을 이익으로 마감 할 수 있습니다.
손실의 위험이 증가함에 따라 시장 변동성이 큰 시장 기간 동안 시장 구성 요소 스프레드가 확대됩니다. 또한 거래량이 적거나 가격 가시성이 나쁘거나 유동성이 낮은 주식에 대해서도 확대됩니다.
