투자자들은 거시 경제 예측에 근거한 의사 결정을 포기해야합니다.
이 조언은 주요 뉴스 매체가 만든 투자 문화와 상반 될 수 있지만 대안을 고려하십시오. 투자자는 올바른 거시 경제 예측을 식별 한 다음 올바른 투자 선택을해야합니다. 가장 잘 훈련 된 경제학자조차도 거시 경제 데이터를 잘못 해석하는 경우가 많습니다.
투자자가 더 잘할 가능성은 희박합니다. 대신, 투자자들은 미시 경제 이론에 제시된 기본 현실을 이해해야합니다. 그것은 거시 경제학보다 훨씬 적은 결점을 가진 미묘하고 더 확고한 과학입니다. 결과적으로 심각한 투자 오류 가능성이 훨씬 적습니다.
마이크로 대 매크로: 두 종류의 경제
대부분의 경제학자는 확실히 그들 모두는 아니지만, 개별 시장과 전체 경제를 연구하기 위해서는 다른 방법이 필요하다고 생각합니다. 미시 경제학과 거시 경제학의 현대적 차이는 100 년이되지 않았으며, 용어는 아마도 물리학에서 빌려 왔을 것입니다. 물리학 자들은 미세한 물리학 또는 원자 물리학을 어 금리 물리학이나 인간의 감각으로 인식 할 수있는 것을 분리합니다. 이 개념은 미세한 물리학이 세상의 실제 모습을 묘사하지만 어금니 물리학은 유용한 속기 및 휴리스틱 장치입니다.
그러나 경제학은 거의 반대 방식으로 구별을 처리합니다. 대부분의 경제학자들이 미시 경제 분석의 기본 원칙에 동의하지만, 거시 경제학 분야는 미시 경제학에서 예측 된 결과에 대한 인식 된 한계에 대한 불만으로 인해 성장했다. 거시 경제 연구에서 도출 된 결론에 대한 광범위한 합의는 없습니다. 따라서 미시 경제적 진실의 줄임말이 아니다.
각 필드의 작동 방식
미시 경제학은 단일 가정, 회사 또는 산업과 관련이 있습니다. 이 좁은 범위에서 수요와 공급의 교차점을 측정하고 실제 관계를 더 잘 이해하기 위해 다른 요소를 무시합니다. 종종 그래픽으로 제시되는 미시 경제 분석은 주로 논리를 기반으로하며 가격이 어떻게 균형점을 향한 인간의 활동을 조정하는 데 도움이되는지 보여줍니다.
거시 경제학은 매우 다른 방식으로 진행됩니다. 주로 집계 된 통계 및 계량 경제적 상관 관계를 통해 경제 전반의 현상을 측정하려고 시도합니다. 예를 들어 미시 경제학에서 복잡한 변수는 배우가 특정 변화에 어떻게 반응하는지 격리하기 위해 종종 일정하게 유지됩니다. 이는 거시 경제학의 변화로, 과거 데이터를 먼저 수집 한 다음 예상치 못한 결과의 주제를 조사합니다. 이를 위해서는 막대한 양의 실제 지식이 올바르게 수행되어야하며 경우에 따라 거시 경제학자에게는 측정 도구가 필요하지 않을 수도 있습니다.
투자자들은 매크로가 아닌 마이크로가 필요하다
미시 경제학은 특정 규제 변경 및 경쟁 압력을 다룹니다.
대조적으로, 투자자들이 좋은 결정을 내리기 위해 거시 경제가 필요한지 여부는 확실하지 않습니다. 워렌 버핏 (Warren Buffett)은 거시 경제 문학을 "재미있는 논문"이라고 불렀으며 "주식이나 회사에 대한 결정에 영향을 미칠 때를 생각할 수 없습니다." 모든 투자자 나 펀드 매니저가이 감정에 동의하지는 않지만, 그러한 저명한 인물이 자신의 과학 전체를 자신있게 무시하는 시점을 알려줍니다.
경제는 매우 복잡하고 역동적 인 시스템입니다. 전기 공학에서 용어를 빌리려면 데이터가 시끄럽기 때문에 거시 경제학에서 실제 신호를 식별하기가 어렵습니다. 거시 경제학자들은 효과 측정 방법이나 예측 방법에 대해 종종 의견이 맞지 않습니다. 일부 새로운 경제학자는 항상 다른 해석이나 스핀으로 팝업됩니다. 이를 통해 투자자는 잘못된 결론을 내리거나 모순적인 지표를 쉽게 채택 할 수 있습니다.
투자자는 신중해야한다
이 분야의 한계로 인해 길을 잃을 수있는 충분한 기회가 있지만 투자자들은 기본 경제학을 연구해야합니다. 경제학자들은 종종 권위적이고 과학적으로 들리기 위해 결정적인 방식으로 정보를 제시하지만, 대부분의 경제학자들은 예측이 잘못됩니다. 그러나 이것이 불확실성이 많은 주제에 대해 더 대담한 선언을하는 것을 막지는 못합니다.
투자자들은 더 많은 겸손을 나타내야하며, 이것이 미시 경제학이 실제로 도울 수있는 곳입니다. S & P 500이 12 개월 내에 어디에있을 것인지 또는 당시 중국의 인플레이션 율은 얼마인지 예측하는 것은 유용하지 않습니다. 그러나 투자자는 낮은 가격의 수요 탄력성을 나타내는 제품을 보유한 회사를 찾거나 낮은 유가에 가장 의존하거나 생존하기 위해 높은 자본 지출이 필요한 산업을 식별 할 수 있습니다.
대부분의 투자자는 직접 또는 기금을 통해 회사의 지분 또는 부채를 구매합니다. 미시 경제학은 어떤 회사가 자신의 자원을 효율적으로 사용하고 더 높은 수익을 창출 할 가능성이 높은지를 식별하는 데 도움을 줄 수 있으며 분석 도구는 이해하기 쉽습니다. 거시 경제학은 더 야심적 일 수 있지만, 지금까지는 훨씬 더 나쁜 기록을 가지고 있습니다.
