붉은 청어 란?
빨간 청어는 일반적으로 회사의 초기 공모 (IPO)와 관련하여 증권 거래위원회 (SEC)에 제출 한 회사가 제출 한 예비 안내서입니다. 빨간 청어 안내서에는 회사의 운영 및 전망과 관련된 대부분의 정보가 포함되어 있지만 가격 및 제공된 주식 수와 같은 보안 문제에 대한 주요 세부 정보는 포함되어 있지 않습니다.
붉은 청어의 작동 원리
빨간 청어 안내서는 SEC에 제출 된 첫 번째 안내서뿐만 아니라 공개 공개 승인을 받기 전에 작성된 다양한 후속 초안을 나타낼 수 있습니다. 공개 대상으로 간주되기 위해 SEC는 빨간 청어 안내서를 철저히 검토하여 여기에 포함 된 정보에 법률 또는 규정을 위반하는 의도적이거나 부수적 인 허위 또는 진술이 포함되지 않도록해야합니다. SEC는 또한 필요한 정보를 공개하지 않은 경우이를 확인할 수 있습니다.
"빨간 청어"라는 용어는 예비 안내서의 표지에 빨간색으로 굵은 면책 조항에서 파생됩니다. 고지 사항은 제공되는 유가 증권과 관련된 등록 진술서가 SEC에 제출되었지만 아직 발효되지 않았다고 명시합니다. 즉, 안내서에 포함 된 정보가 불완전하며 변경 될 수 있습니다. 따라서 유가 증권은 판매되지 않을 수 있으며 등록 명세서가 발효되기 전에 구매 제안이 수락되지 않을 수 있습니다. 빨간 청어에는 가격이나 발행 크기가 명시되어 있지 않습니다.
등록 내역서가 발효되면 회사는 최종 IPO 가격과 발행 규모가 포함 된 최종 안내서를 배포합니다. 관심있는 표현은 구매자의 선택에 따라 해당 주문에 대한 주문으로 변환됩니다. 등록 진술서 제출과 발효 일 사이의 최소 기간은 15 일입니다. SEC는 유가 증권을 승인하는 것이 아니라 등록 정보에 모든 관련 정보가 공개되도록 보장합니다.
빨간 청어는 SEC에 제출 한 보안 문서가 제출되었지만 아직 효과적이지 않다는 예비 문서입니다.
붉은 청어의 장점
빨간 청어 안내서는 현재 특정 회사가 제작하고있는 잠재적 인 제안에 관한 정보 출처로 기능 할 수 있습니다. SEC에 의해 완전히 검토되지 않은 안내서의 버전은 회사를 "너무"호의적으로 제시 할 수 있습니다. 이 견해는 SEC가 최종 승인 전에 개정을 요청한 후에 조정될 수 있습니다.
빨간 청어 안내서에는 회사에 대한 실질적인 정보뿐만 아니라 제공 금, 제품 또는 서비스의 시장 잠재력, 재무 제표, 관련 경영진 및 현재 주요 주주에 관한 세부 사항, 소송 대기 및 기타 적절한 세부 사항.
주요 테이크 아웃
- 빨간 청어는 일반적으로 IPO와 관련하여 SEC에 제출 된 예비 안내서입니다. 가격 및 제공되는 주식 수와 같은 문제의 주요 세부 사항은 제외됩니다.이 문서에는 SEC에 등록 명세서가 제출되었지만 적색 청어의 정보는 변경 될 수 있으며 SEC는 단지 모든 적절한 정보가 공개되도록 보장합니다.
붉은 청어의 예
Facebook Inc.는 빨간 청어를 제출했으며, 이는 본질적으로 공개 양식 S-1이었습니다. 2012 년 2 월 1 일 페이스 북 신고에 대한“빨간색”굵은 면책 조항은 다음과 같습니다.
“이 안내서의 정보는 완전하지 않으며 변경 될 수 있습니다. 증권 거래위원회에 제출 된 등록 내역서가 효력을 발휘할 때까지 당사와 판매 주주는이 증권을 판매 할 수 없습니다. 이 투자 설명서는 이러한 유가 증권 판매 제안이 아니며, 우리 또는 판매 주주도 제안 또는 판매가 허용되지 않는 주에서 이러한 유가 증권을 구매하도록 제안하지 않습니다.
