2016 년 10 월에 시행 된 머니 마켓 규정은 실제로 2014 년 증권 거래위원회 (SEC)가 채택한 규칙으로 시작되었습니다. 이러한 규칙이 시작되자 하나의“안전한”은퇴 계획 투자 옵션이 영원히 바뀌 었습니다. 이 규칙의 효과는 보유하고있는 자금 시장 펀드의 유형에 따라 다릅니다. (자세한 내용 은 Money Market Funds의 장단점을 참조하십시오.)
변경 사항 설명
SEC에 따르면, 새로운 규정은“펀드의 이익을 유지하면서 자금 시장 펀드에서 투자자가 운영하는 위험을 해결하기위한 구조적 및 운영 적 개혁을 제공하기 위해”고안되었습니다. 그리고 제도적. 기관 자금 시장 자금에는 고용주의 401 (k) 계획 또는 기타 유사한 퇴직 수단에서 흔히 이용할 수있는 자금이 포함됩니다. 새로운 규정에는 세 가지 주요 구성 요소가 있습니다.
유동 순 자산 가치
제도적 머니 마켓 펀드는 유동 순자산 가치 (NAV)를 유지해야합니다. 이는 펀드가 더 이상 주가 당 일정한 $ 1을 설정할 수 없다는 것을 의미합니다. 대신, 주가는 시장에 따라 변동될 것이다. 유동 NAV 규칙은 정부 및 소매 화폐 시장 펀드에는 적용되지 않으며, 여전히 안정적인 NAV를 제공 할 수 있습니다.
수수료 및 게이트
이 규칙을 통해 머니 마켓 펀드 이사회는 재정적 스트레스가 발생할 때 수수료를 부과하거나 주식의 상환을 일시 중단 할 수 있습니다. 기관 및 소매 머니 마켓 펀드에 대한 수수료 또는 일시 중단 (게이트)의 트리거는 매주 유동 자산의 총 자산의 30 % 아래로 떨어질 때입니다. 이때 펀드 이사회는 최대 2 %의 상환 수수료를 부과 할 수 있습니다. 90 일 동안 최대 10 일 (영업일 기준) 동안 사용을 일시 중단 할 수도 있습니다.
펀드의 유동 자산이 총 자산의 10 % 미만으로 떨어지면, 이사회는 최대 1 %의 상환 수수료를 부과해야합니다. 그러나 이사회는 기금의 최대 이익을 위해 최대 2 % 이하의 수수료를 부과 할 재량을 가지고 있습니다. 동일한 규칙에 따라 90 일 동안 최대 10 일 (영업일 기준) 동안 사용이 중단 될 수 있습니다. 정부 자금 시장 자금은 수수료 나 게이트를 부과 할 수 있지만 반드시 그런 것은 아닙니다.
포트폴리오 다각화, 공개 및 스트레스 테스트
마지막으로, 규정에는 강화 된 다양 화, 공개 및 스트레스 테스트 요구 사항과 함께 머니 마켓 펀드 및 머니 마켓 펀드처럼 운영되는 개인 펀드의보고 규칙이 업데이트됩니다. 중요하지만이 최종 수정안은 처음 두 개만큼 개인 투자자에게 직접적인 영향을 미치는 것으로 보이지 않습니다.
물어볼 질문
귀하의 머니 마켓 펀드가 고용주의 401 (k) 계획에 상주하는 경우, 다른 현금성 자산을 선택하거나 현재 제공되는 것을 고수할지 결정하는 것은 고용주에게 달려 있습니다. 일부 고용주는 정부 자금 시장 펀드로 전환하는 반면, 다른 고용주는 FDIC 보험 은행 예금 또는 안정적인 가치 펀드로 가고 있습니다. 401 (k)의 옵션이 변경되면 CNBC는 새로운 기금을 고려할 때 다음과 같은 질문을해야한다고 말합니다.
- 이자율이란 무엇입니까? 얼마나 자주 변경됩니까? 얼마나 자주 지불합니까? 비용이 청구됩니까?이 펀드에서 돈을 잃을 수 있습니까? 펀드 뒤의 회사 이름은 무엇입니까? 과거?
안정적인 가치 기금
플랜이 안정적인 가치 펀드를 제공하는 경우 뮤추얼 펀드가 아님을 알아야합니다. 안정적인 가치 펀드는 보험과 채권의 혼합입니다. 이 펀드는 보험 회사가 제공하는 최소 보장 이율로 제공됩니다. Callan Associates에 따르면 미국 은퇴 계획의 65 %가 안정적인 가치 펀드를 제공합니다. 안정적인 가치 펀드는 최근 머니 마켓 펀드의 평균 수익률 0.023 %에 비해 1.93 %의 평균 이자율을 가졌습니다.
위험
이자율 비교는 안정적인 가치 펀드를 인상적으로 들리지만, 머니 마켓 뮤추얼 펀드보다 안정적인 가치 펀드에 더 많은 위험이 있음을 명심하십시오. 기초 채권과 보험 회사의 신용 품질은 안정적인 가치 펀드에 적용되는 두 가지 중요한 요소입니다. 이것은 채권이 실패하거나 보험 회사가 배를 오르면 심하게 다칠 수 있음을 의미합니다. (자세한 내용은 머니 마켓 펀드: 장점 및 단점을 참조하십시오.)
결론
고용주가 현재 머니 마켓 펀딩 서비스를 유지하기로 결정한 경우, 해당 펀드에 돈을 유지하기로 결정하기 전에 상환 옵션과 가능한 함정을 알고 있어야합니다. 안정적인 밸류 펀드를 포함하여 머니 마켓 펀드 대체품이 제공되는 경우, 자금 이동을 결정하기 전에 이러한 위험을 고려하십시오. 정부 자금 시장 펀드가 옵션 인 경우, 수수료 나 게이트가 없을 가능성이 있지만 수익률이 낮습니다.
