뮤추얼 펀드 타이밍이란 무엇입니까
뮤추얼 펀드 타이밍은 합법적이지만 종종 낙관적 인 관행으로 거래자가 뮤추얼 펀드를 매매함으로써 단기 이익을 얻음으로써 순자산 가치 (NAV) 종가의 차이로 이익을 얻습니다.
뮤추얼 펀드 소개
파괴 뮤추얼 펀드 타이밍
뮤추얼 펀드 타이밍은 합법적이며 투자자가 시장 변화의 적절한시기에 제정 된 거래 기회 또는 거래로부터 이익을 얻는 데 도움이 될 수 있습니다. 그러나 뮤추얼 펀드 타이밍은 종종 펀드에 대한 부정적인 영향 때문에 뮤추얼 펀드 회사에 의해 권장되지 않습니다.
뮤추얼 펀드는 풀링 된 구조로 관리되므로 펀드 매니저는 투자 및 인출 자본을 배치해야합니다. 뮤추얼 펀드 매니저는 즉시 소유권을 얻기 위해 투자자가 주식을 직접 구매하는 대신 투자 포트폴리오에 투자 자본을 분산시켜야합니다. 마찬가지로 뮤추얼 펀드 매니저는 주주에게 현금으로 상환을 제공하기 위해 펀드에 대해 판매해야합니다.
따라서 뮤추얼 펀드 타이밍은 펀드의 장기 투자자에게 부정적인 영향을 미칩니다. 단기 거래를 처리하면 거래 비용이 증가하여 운영 비용이 높아지기 때문입니다. 뮤추얼 펀드 타이밍과 추가 비용을 줄이기 위해 대부분의 뮤추얼 펀드는 상환 수수료로 알려진 단기 거래 페널티를 부과합니다. 상환 수수료는 일반적으로 90 일에서 1 년 사이의 최소 기간 동안 보유하지 않은 주식을 판매 할 때 부과됩니다.
규제 및 조사
뮤추얼 펀드 타이밍은 규제 기관과 펀드 회사 모두가 면밀히 모니터링합니다. 2003 년 9 월, 일부 뮤추얼 펀드 회사는 트레이더가 뮤추얼 펀드 구매를 "시간"으로 허용하도록 조사되었습니다. 펀드 회사들은 늦게 거래를하도록 혐의를 받았으며, 이는 다음날 가격에 거래하는 것이 아니라 당일 NAV에서 시장이 마감 된 후에 주식을 처리하는 것입니다. 이러한 회사들은 정산을 통해 선물 거래에 대한 통제력을 강화하여 늦게 거래 및 시장 타이밍을보다 신중하게 고려해야했습니다.
이익 기회
합법적으로 거래 될 때 시장 타이밍은 가치를 창출하는 수익성있는 방법이 될 수 있습니다. 주식과 마찬가지로 뮤추얼 펀드는 거래에 이익이되는 단기 이익을 얻을 수있는 기회를 가질 수 있습니다. 투자자는 양적 모델링 기법을 사용하여 뮤추얼 펀드 차익 거래 기회를 식별하거나 일반적으로 질적 관찰에 대한 투자 결정을 내릴 수 있습니다. 이러한 기술을 사용하면 적절히 거래 될 때 시장 타이밍이 합법적 일 수 있습니다. 상환 수수료 후에도 수익을 창출 할 수 있습니다.
폐쇄 형 펀드 및 ETF (exchange-traded fund)의 경우 시장 기회를 쉽게 식별 할 수 있습니다. 폐쇄 형 펀드 및 ETF는 하루 종일 NAV를 할인하여 거래하며 시장 타이밍 기회를 제공합니다. 시장 타이밍을 통한 ETF 차익 거래는 적극적으로 따르며 종종 가격을 모니터링하고 주식을 발행 또는 상환 할 권한이있는 ETF 공인 참가자가 완화합니다.
