주식 대 모기지 리츠: 개요
지분 리츠, 모기지 리츠 및 하이브리드 리츠를 포함하여 여러 유형의 부동산 투자 신탁 (REIT)이 있습니다. REIT는 회사가 부동산 또는 부동산 관련 자산을 소유하고 일반적으로 운영하는 보안 유형입니다. 리츠는 주식과 유사하며 주요 시장 거래소에서 거래됩니다.
REIT는 회사가 투자자의 결합 된 투자를 사용하여 부동산 또는 모기지를 구매할 수 있도록합니다. 이 유형의 투자를 통해 크고 작은 투자자는 부동산 지분을 소유 할 수 있습니다.
지분 REIT 이익의 상당 부분이 배당금으로 투자자에게 지급됩니다. 이자율이 낮고 부동산 가격이 상승 할 때 주식 리츠는 더 잘 수행되는 경향이 있습니다. 그러나 주식 리츠가 다루는 다른 시장의 복잡성은 거의 항상 기회가 있음을 의미합니다.
주요 테이크 아웃
- REIT는 주식과 같은 유가 증권으로, 크고 작은 투자자가 포트폴리오에 부동산 소유권을 추가 할 수 있도록합니다. 주식 REIT는 부동산을 취득, 관리, 건축, 개조 및 판매하는 책임이 있습니다. 기존 모기지 또는 모기지 지원 증권 (MBS)에 투자합니다.
주식 리츠
주식 리츠는 하드 부동산 자산에 투자합니다. 주식 부동산 투자 신탁의 수입은 주로 부동산 보유로부터 얻은 임대 수입에서 발생합니다. 주식 리츠는 일반적으로 사무실 및 산업, 소매, 주거 및 호텔 및 리조트 자산에 투자합니다.
지분 REIT의 예로는 SNH (Senior Housing Properties Trust)가 있습니다. 주식 리츠는 부동산 임대료와 저평가 자산을 매입하여 수익을 창출함으로써 수입을 창출합니다. 일부 지분 REIT는 소매점 및 아파트와 같은 여러 카테고리의 부동산에 다양 화되고 투자됩니다.
KRC (Kilroy Realty REIT)는 다각화 된 REIT의 예입니다. 다른 REIT는 CBL & Associates Properties Inc. REIT (CBL) 또는 Sotherly Hotels Inc. (SOHO)와 같은 호텔과 같이 소매와 같은 부동산 시장의 더 좁은 세그먼트에 중점을 둡니다.
모기지 리츠
모기지 REIT는 모기지에만 투자하며 REIT 시장의 10 % 미만을 차지합니다. 주식 REIT는 일반적으로 부동산을 임대하여 수입을 창출하지만, 모기지 REIT는 주로 모기지 대출로 얻은이자에서 수익을 창출합니다.
모기지 REIT의 예는 아파트 투자 및 관리 회사 REIT (AIV)입니다. AIV와 같은 REIT는 부동산 구입에 자금을 빌리기 위해 대출자에게 빌려준 돈에 대한이자를 부과하여 돈을 벌고 있습니다. 그들은 또한 모기지 지원 증권을 거래하고 투자합니다. Capstead Mortgage Corporation REIT (CMO)와 같은 상업용 모기지 REIT와 Anworth Mortgage Asset Corporation REIT (ANH)와 같은 주거용 모기지 REIT가 있습니다. Dynax Capital Inc. REIT (DX)와 같은 일부 혼합 REIT는 상업용 및 주거용 REIT 모두에 투자합니다.
지분 REIT와 마찬가지로 모기지 REIT 수익의 대부분은 배당금으로 투자자에게 지급됩니다. 모기지 리츠는 금리가 상승 할 때 더 나은 성과를 거두는 경향이 있습니다. 그러나 주식 리츠와 마찬가지로 모기지 리츠는 거의 항상 투자 기회를 가질 수있는 다양한 목표 시장이 있습니다.
하이브리드 리츠
하이브리드 리츠는 부동산과 모기지 모두에 투자합니다. 실제로 두 가지 유형의 비즈니스 활동 모두에 참여하는 REIT는 몇 개뿐입니다. Two Harbors Investment Corp.의 REIT (TWO)가 그 예입니다. Two Harbors는 주택 담보 대출 지원 증권, 주택 담보 대출, 주택 부동산 및 자산에 투자합니다.
모기지와 하드 자산 모두에 투자함으로써 Two Harbors와 같은 하이브리드 REIT는보다 균형 잡힌 접근 방식을 취하며 전통적인 자본 만 또는 모기지 만 REIT만으로 어려움을 겪을 수있는 이자율 상승 및 하락 환경에서 이익을 얻을 수 있습니다.
