기간 재구매 계약의 정의
재구매 계약이라는 조건 하에서 은행은 딜러로부터 유가 증권을 구매 한 후 잠시 후 지정된 가격으로 재판매하기로 동의합니다. 구매 가격과 판매 가격의 차이는 계약에 대해 지불 한이자를 나타냅니다. 기간 재구매 계약은 단기 현금 투자 대안으로 사용됩니다.
고장 기간 재구매 계약
환매 시장은 고정 수입 증권이 매매되는 곳입니다. 차용자와 대출 기관은 단기 자본을 조달하기 위해 부채 문제로 현금을 교환하는 리포 시장에서 환매 계약을 체결합니다. 재구매 계약은 미래에 유가 증권을 예정된 가격으로 환매하겠다는 약속으로 현금으로 유가 증권을 매각하는 것입니다. 이는 차입 업체의 관점입니다. 은행과 같은 대출 기관은 짧은 기간 내에 증권을 다시 판매하겠다는 약속과 함께 딜러와 같은 차입 거래 상대방으로부터 고정 수입 증권을 구매하기 위해 repo 계약을 체결합니다. 계약 기간이 끝나면 차용인은 돈과이자를 리포 율로 대출 기관에 상환하고 증권을 회수합니다.
저장소는 하룻밤 또는 용어 저장소 일 수 있습니다. 하룻밤의 레포는 대출 기간이 하루라는 계약입니다. 반면에 기간 재구매 계약은 기간이 3 개월 이하인 대부분의 기간 동안 최대 1 년 동안 지속될 수 있습니다. 그러나 2 년 동안 만기일 인 repos라는 용어를 보는 것은 드문 일이 아닙니다. 유가 증권을 구매 한 금융 기관은 판매자가 유가 증권을 재구매 할 의무가있는 경우를 제외하고는 타인에게 판매 할 수 없습니다. 거래와 관련된 증권은 판매자가 구매자에게 상환 할 수있을 때까지 구매자의 담보 역할을합니다. 실제로 유가 증권 매각은 실제 매각으로 간주되지 않지만 자산으로 담보로 제공되는 담보 대출입니다.
리포 율은 판매자 나 대출 기관으로부터 유가 증권을 다시 구매하는 비용입니다. 요율은 실제 / 360 캘린더를 사용하는 단순 이자율이며, 리포 시장에서의 차입 비용을 나타냅니다. 예를 들어, 판매자 또는 차용자는 재구매시 10 % 더 높은 가격을 지불해야 할 수도 있습니다.
초과 현금을 보유하고있는 은행 및 기타 저축 기관은 예금 증서 (CD)보다 만기가 짧기 때문에 이러한 상품을 자주 사용합니다. 또한 기간 재구매 계약은 만기일이 1 일보다 커서 이자율 위험이 더 높기 때문에 야간 재구매 계약보다 더 높은이자를 지불하는 경향이 있습니다. 또한 담보로 사용되는 자산의 가치가 장기간에 걸쳐 가치가 떨어질 가능성이 높기 때문에 담보 위험은 하룻밤 사이의 리포지토리보다 더 높습니다.
중앙 은행과 은행은 은행이 자본 준비금을 늘리기 위해 재구매 계약을 체결합니다. 나중에 중앙 은행은 재무부 또는 정부 서류를 상업 은행에 다시 판매 할 것입니다. 중앙 증권은 이러한 유가 증권을 구매함으로써 경제에서 자금 공급을 촉진하여 지출을 장려하고 차입 비용을 줄입니다. 중앙 은행은 경제의 성장이 계약되기를 원할 때 정부 증권을 먼저 매각 한 다음 합의 된 날짜에 다시 매입합니다. 이 경우 계약을 역 구매 재계약이라고합니다.
