관리자 유니버스 란 무엇입니까 (벤치 마크)
관리자 유니버스-벤치 마크는 동일한 투자 스타일을 가진 동료 투자 관리자 그룹을 나타냅니다.
관리자 유니버스 데이터는 종종 자금 관리자의 성과를 비교하고 평가하는 데 사용됩니다.
Breaking Down Manager Universe (벤치 마크)
관리자 유니버스-벤치 마크 데이터는 뮤추얼 펀드와 같은 투자 수단의 상대적 성과를 판단하는 두 가지 주요 방법 중 하나입니다. 다른 하나는 지수 벤치 마크입니다. 전자는 후자를 보완합니다.
예를 들어, 적극적으로 관리되는 투자 등급 채권 기금의 세계를 생각해보십시오. 지수보다 회사 채권 비율이 큰 많은 사람들이 수익률 스프레드가 넓은 기간에 동료 그룹 평균을 능가하는 경향이 있다고 말합니다. 그러나 이러한 모든 자금은이 성과를 달성하기 위해 지수보다 더 많은 신용 위험을 부담했습니다. 따라서 국채 비중이 높은 상대 비교는 제한적입니다.
이는 관리자 유니버스 벤치 마크 비교가 유용한 경우이며, 특정 기간 동안 유사한 펀드의 사과 대 사과 비교를 허용하기 때문입니다.
관리자 우주 비교를 전문으로하는 두 회사는 Morningstar와 Lipper입니다. 자산 관리자, 펀드 회사 및 금융 중개업자는이 두 회사의 벤치마킹 및 분류를 업계 표준으로 인식합니다.
예를 들어 Lipper는 총 수익, 일관된 수익, 자본 보존, 세금 효율성 및 비용의 5 가지 메트릭을 기반으로 벤치 마크 그룹의 모든 관리자 세계에서 뮤추얼 펀드의 순위를 매 깁니다. 각 카테고리에서 상위 20 %의 자금이 가장 높은 등급을 받고 Lipper Leaders로 선정되었습니다. 이 회사는 각 부문에 대해 3 년, 5 년 및 10 년의 기간과 전반적으로 리더를 지명합니다.
Lipper Leaders는 투자자가 미래의 성과를 예측하지는 않지만 투자 목표를 달성하고 자신의 취향에 맞는 자금을 결정할 수 있도록 도와줍니다.
Manager Universe의 장단점-벤치 마크
관리자 유니버스 평가-벤치 마크 데이터는 투자자가 자금 구매를 비교할 수있는 방법입니다. 과거의 성과는 미래의 성과에 대한 통찰력을 제공하지는 않지만, 펀드가 수년간 동료 그룹 간의 총 수익률과 일관된 수익률의 리더임을 알면 유용한 정보와 통찰력을 제공합니다.
그러나 이러한 유형의 연구에는 단점이 있습니다. 광범위한 관리자 영역으로 인해 스타일이 다른 관리자의 성과를 비교하기가 어렵습니다. 예를 들어, 대규모 가치 관리자의 세계는 때때로 높은 배당 전략으로 배당 성장 전략의 성과를 구덩이로 만듭니다.
생존 편향도 있는데, 이는 성과 기록이 좋지 않은 관리자가 우주에서 떨어지고 우주가 모든 관리자의 성과를 완벽하게 보여주는 것은 아니라는 것을 의미합니다.
마지막으로, 경영진의 결론-단기간에 걸친 벤치 마크 데이터는 제한적입니다. 리더십은 자주 변경되기 때문입니다.
