알몸 위치는 무엇입니까
벌거 벗은 포지션은 시장의 위험에서 벗어나지 않는 길거나 짧은 유가 증권 포지션입니다. 어떤 식 으로든 포지션을 취하거나 헤지하는 대신 포지션이 노출되면 잠재적 이득과 잠재적 위험이 모두 커집니다.
예를 들어, 나체 재고 포지션에는 콜 또는 풋 옵션과 관련된 헤징이 없거나 관련 주식의 반대 포지션이 없습니다. 예를 들어 콜라는 길고 펩시는 짧습니다.
브레이크 다운 알몸 위치
나체 위치는 불리한 움직임에 대한 보호가 없기 때문에 본질적으로 위험합니다. 대부분의 투자자는 주식을 소유하는 것이 지나치게 위험하다고 생각하지 않습니다. 특히 대부분의 경우 포지션을 시장에 다시 판매하기 쉽기 때문입니다. 그러나 주식에서 오랜 포지션을 유지하는 투자자의 시장 하락은 여전히 상당한 손실을 가져올 가능성이 있습니다. 이 경우, 긴 주식 포지션에 대해 풋 옵션을 보유하면 소액의 가격으로 관리 가능한 금액의 손실을 입을 수 있습니다.
커미션 이전에 투자자의 이익 잠재력은 옵션의 프리미엄 또는 비용에 의해 줄어들 것입니다. 투자자가 절대 사용하지 않기를 바라는 보험 정책이라고 생각하십시오.
헤지스가없는 주식을 매도하는 투자자는 주식의 상승 여력이 이론적으로 무제한이기 때문에 더 큰 위험에 직면 해 있습니다. 이 경우 기본 주식에 대한 통화를 소유하면 해당 위험이 제한됩니다.
알몸 옵션
옵션 시장에서는 폭로 또는 알몸 통화와 풋 또한 위험이 있습니다. 이 경우 위험을 회피 할 수있는 것은 옵션 판매자 또는 작가입니다. 옵션 구매자는 옵션을 구매하기 위해 지불 한 금액 만 위험에 노출 시키며, 이는 보통 주식 또는 다른 기초 자산의 실제 주식을 구매하는 데 필요한 금액보다 훨씬 적습니다.
반면에 옵션 판매자는 위험을 회피하지 않으면 무한한 위험을 감수 할 수 있습니다. 예를 들어, 투자자는 주식에 대한 콜 옵션을 판매하고 그 주식은 만기 전에 가격이 더 높아집니다. 옵션 구매자는 옵션을 행사하여 판매자가 옵션 구매자에게 제공하기 위해 더 높은 가격으로 주식을 구매하기 위해 공개 시장으로 나가도록 강요 할 수 있습니다. 옵션 매도자가 기초 주식에서 상쇄 포지션을 소유 한 경우, 그의 위험은 제한적입니다.
풋 셀러는 기본 보안이 0으로 떨어지면 거의 무한한 위험을 감수해야합니다. 기초 주식의 해당 짧은 포지션은 그 위험을 제한합니다.
그러나보다 실질적인 측면에서, 공개되지 않은 풋 또는 콜의 매도자는 위험 수준과 중지 손실 설정에 따라 기초 시가의 가격이 행사 가격에서 너무 멀어지기 전에이를 다시 구매할 가능성이 높습니다.
고급 옵션 거래자는 조합이라고하는 여러 포지션의 풋 및 콜로 위험을 헤지 할 수 있습니다.
