연말 기준 S & P 500 지수 (SPX)에서 약 8 % 또는 약 200 포인트의 하락을 경험하십시오. 이 경고는 Wells Fargo & Co. (WFC)의 Wells Fargo Investment Institute의 선임 글로벌 주식 전략가 인 Scott Wren이 CNBC에 대해 언급 한 의견에 의해 발표되었습니다. 이로 인해 널리 사용되는 시장 기압계가 2, 230 개까지 감소했습니다. CNBC는 연말 목표 범위의 상단이 2, 330으로 수요일 종가 대비 약 4 %의 하락을 나타냅니다.
CNBC에 따르면 Wren의 우려는 "확장 된"평가, 연방 준비 제도 이사회의 추가 금리 인상 및 2018 년까지의 기업 이익 마진을 억제 할 수있는 임금 상승을 포함한다. 이러한 예상치 못한 예측으로 렌은 최근 CNBC에 의해 조사 된 시장 전략가들 사이에서 여전히 낙관적 인 합의와 상충됩니다. 월스트리트 전문가 중 대다수는 S & P 500이 2017 년 말까지 약 2, 550으로 연말까지 약 5 %를 추가로 차지할 것으로 예측하고 있습니다. (자세한 내용은 다음을 참조하십시오: 은행, 기술팀이 후반을 이끌고 전략가들은 말합니다 .)
너무 좋다?
한편, 2017 년 상반기 주식의 강력한 성과는 일부 시장 조사관이 후반기에 대해 걱정할만한 충분한 이유라고 Wall Street Journal은 보도했다. 상반기 글로벌 주식 시장은 올해 최고의 가치를 기록하며 세계 최대 주식 시장을 대표하는 30 개 주요 지수 중 4 개를 제외한 몇 년 만에 최고의 실적을 기록했습니다. 이 상승은 저널에 의해 분석 된 FactSet Research Systems Inc.의 데이터에 따르면 2009 년 이래로 상반기 성능이 타의 추종을 불허했습니다.
지난 20 년 동안, 2017 년 6 개월 만에 상반기 집회가 4 건에 불과하거나 그보다 더 좋았으며, 그 중 2 개는 심각한 시장 충돌에 앞서고 다른 2 개는 초기에 있었다고 지적했다. 긴 시장 상승의 단계. 비관론자들에 대한 또 다른 걱정의 근원: 전 세계 30 개 주요 지수 중 다수는 현재 사상 최고치에 근접하거나 거의 근접하고 있다고 Journal은 덧붙였다. (자세한 내용 은 2017 년 미국 주식에 반올림을 참조하십시오.)
VIX에 의해 Vexed
2017 년 대부분의 기간 동안 CBOE 변동성 지수 (VIX)는 30 일 동안 시장 변동성에 대한 기대치가 매우 낮았습니다. 그럼에도 불구하고, 또 다른 저널 기사에 따르면 지난 목요일 개막식에서 당일 최고치까지 55 %의 변동과 같은 단기간에 걸친 공황이 발생했습니다. VIX가 빠르게 정체되었지만 금요일 최저치가 VIX 판독 치의 1 %로 가장 낮았지만 1993 년에 다시 시작된이 저널은 여전히이 사건에 대한 우려의 원인을 찾습니다. (자세한 내용은 다음을 참조하십시오: 투자자가 주식 매도에 대해 헤징하는 방법 .)
우선, VIX에서 목요일의 격렬한 변동은 전세계 중앙 은행가들이 경제가 개선된다면 통화 정책을 강화하는 것이 실제로 심각 할 것이라는 두려움 때문에 시작된 것으로 보입니다. 본질적으로 오래된 뉴스에 대한이 특대 한 반응은 아마도 시장이 실제로 매우 쉬운 돈과 거의 제로 금리에 얽매여 있었음을 나타냅니다. (자세한 내용은 다음을 참조하십시오. Bill Gross: QE는 "Financial Methadone"입니다. )
둘째, VIX에서 목요일의 조치는 투자자들이 겁에 질 때 휘발성이 얼마나 빨리 확대 될 수 있는지를 보여준다고 Journal은 덧붙였다. 셋째, VIX의 빠른 회복은 저널에, "딥에 대한 구매"정신은 여전히 많은 투자자들에게 흔들리고 있다고 암시합니다.
