회사에 투자 할 때는 많은 다른 재무 기록을 검토하여 가치있는 투자인지 확인해야합니다. 그러나 모든 연구를 마친 후에 회사에 투자 한 다음 돈을 빌리기로 결정한다면 그것은 무엇을 의미합니까? 여기서 부채가 투자에 영향을 미치는지 여부를 평가할 수있는 방법을 살펴 봅니다.
기업 부채는 어떻게 작동합니까?
시작하기 전에 회사가 취할 수있는 다양한 유형의 부채에 대해 논의해야합니다. 회사는 두 가지 주요 방법으로 돈을 빌릴 수 있습니다.
- 채권, 메모, 청구서 및 기업 서류와 같은 채권 (증권) 증권 발행 은행 또는 대출 기관에서 대출
- 고정 수입 증권: 회사가 발행 한 부채 증권은 투자자가 구매합니다. 어떤 유형의 고정 소득 담보를 구입하면 본질적으로 사업이나 정부에 돈을 빌려주는 것입니다. 이러한 유가 증권을 발행 할 때 회사는 보험료를 지불해야합니다. 그러나 부채 유가 증권은 회사가 일반적으로 허용하는 것보다 더 많은 돈을 모으고 더 오래 빌릴 수있게합니다. 융자: 사기업으로부터 차용하는 것은 대출 또는 신용 한도를 위해 은행에가는 것을 의미합니다. 회사는 일반적으로 일상 활동의 현금 요구 사항을 충족하기 위해 공개 신용 한도를 갖게됩니다. 회사가 기관에서 빌린 대출은 회사 급여 지불, 재고 및 새로운 장비 구매 또는 안전망으로 유지하는 데 사용될 수 있습니다. 대부분의 경우 대출은 대부분의 고정 수입 증권보다 짧은 기간에 상환해야합니다.
찾아야 할 것
투자자는 새로운 부채를지고있는 회사에 대한 투자를 계속할지 여부를 결정할 때 몇 가지 명백한 사항을 찾아야합니다. 자신에게 물어볼 몇 가지 질문이 있습니다.
회사는 현재 얼마나 많은 빚을 가지고 있습니까?
회사에 부채가 전혀없는 경우 회사에 자원을 재투자 할 수있는 기회를 더 많이 줄 수 있기 때문에 일부 부채를받는 것이 유리할 수 있습니다. 그러나 해당 회사에 이미 상당한 금액의 부채가있는 경우 두 번 생각할 수 있습니다. 일반적으로 부채가 너무 많으면 회사의 현금 잉여금 생성 능력이 저해되므로 회사와 주주에게는 나쁜 일입니다. 또한 부채 수준이 높으면 보통 주주에게 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.
회사는 어떤 종류의 빚을지고 있습니까?
회사가 발행하는 대출 및 채권 소득은 만기일이 크게 다릅니다. 일부 대출은 발행 후 며칠 이내에 상환해야하며 다른 대출은 몇 년 동안 지불하지 않아도됩니다. 일반적으로, 일반인 (투자자)에게 발행 된 부채 증권은 민간 기관 (은행)이 제공하는 대출보다 더 긴 만기를 갖게됩니다. 큰 단기 대출은 기업이 상환하기 어려울 수 있지만, 이자율이 높은 장기 고정 수입 증권은 회사에서 쉽지 않을 수 있습니다. 부채의 길이와 이자율이 회사가 수행하고자하는 프로젝트에 자금을 조달하기에 적합한 지 결정하십시오.
부채는 무엇입니까?
회사가 빚지고있는 빚이 낡은 빚을 갚거나 상환하기위한 것인가, 아니면 수입을 늘릴 수있는 새로운 프로젝트를위한 것입니까? 일반적으로 기존 부채를 반복적으로 재 융자 한 회사에서 주식을 구매하기 전에 두 번 생각해야합니다. 이는 재정적 의무를 이행 할 수 없음을 나타냅니다. 지속적으로 리파이낸싱을해야하는 회사는 투자하는 것보다 더 많은 비용을 지출하기 때문에 (수익을 초과하는 비용) 그렇게했을 수 있습니다. 그러나 한 가지 주목할 점은 회사가 이자율을 낮추기 위해 부채를 재 융자하는 것이 좋습니다. 그러나 부채 부담을 줄이기위한 이러한 유형의 리파이낸싱은 부채 부담에 영향을 미치지 않아야하며 새로운 부채로 간주되지 않습니다.
회사는 부채를 감당할 수 있습니까?
대부분의 회사는 돈을 투입하기 전에 그들의 아이디어를 확신 할 것입니다. 그러나 모든 회사가 아이디어를 성공적으로 만드는 것은 아닙니다. 문제가 발생하거나 프로젝트가 실패 할 경우 회사가 여전히 지불을 할 수 있는지 여부를 결정하는 것이 중요합니다. 회사의 현금 흐름이 부채 의무를 충족시키기에 충분한 지 확인해야합니다. 그리고 회사가 전망을 다각화했는지 확인하십시오.
즉각적인 투자 회수를 요구할 수있는 특별 조항이 있습니까?
회사의 부채를 볼 때, 그 조항이 제정 될 경우 대출 조항이 회사에 해를 끼칠 수 있는지 살펴보십시오. 예를 들어, 일부 은행은 최소 재무 비율 수준을 요구하므로 회사의 명시된 비율이 미리 결정된 수준 아래로 떨어지면 은행은 대출을 요청할 권리가 있습니다. 대출금을 예기치 않게 상환해야한다면 회사 내에서 문제가 커지고 때로는 청산 상태가 될 수도 있습니다.
회사의 새로운 부채는 업계와 어떻게 비교됩니까?
다양한 기본 분석 비율이 도움이 될 수 있습니다. 다음 비율은 동일한 업계의 회사를 비교하는 좋은 방법입니다.
- 빠른 비율 (Acid Test): 이 비율은 투자자에게 재고를 판매하지 않고 회사가 모든 단기 부채를 상환 할 수있는 능력을 대략적으로 알려줍니다. 현재 비율: 이 비율은 단기 자산과 단기 부채의 금액을 나타냅니다. 부채에 비해 단기 자산이 많을수록 단기 부채를 더 잘 상환 할 수 있습니다. 부채 비율: 장기 부채를 주주의 지분으로 나누어 계산 한 회사의 재무 레버리지를 측정합니다. 회사가 자산을 조달하기 위해 사용하는 지분 및 부채 비율을 나타냅니다.
결론
부채 부담을 늘리는 회사는이를 상환 할 계획이 있어야합니다. 회사의 부채를 평가해야하는 경우, 회사가 부채가 투자자에게 미치는 영향, 부채 상환 방법 및 소요 시간을 알고 있는지 확인하십시오.
