비 주식 옵션이란 무엇입니까?
비 주식 옵션은 기초 자산이 주식 이외의 상품 인 파생 계약입니다. 일반적으로 이는 주가 지수, 물리적 상품 또는 선물 계약을 의미하지만, 장외 시장에서 거의 모든 자산을 선택할 수 있습니다. 이러한 기초 자산에는 고정 수입 증권, 부동산 또는 통화가 포함됩니다.
다른 옵션과 마찬가지로, 비 주식 옵션은 보유자에게 기본 자산을 지정된 날짜 또는 그 이전에 지정된 가격으로 거래 할 권리는 있지만 의무는 아닙니다.
비자 본 옵션 이해
모든 파생 상품과 유사한 옵션을 통해 투자자는 기초 자산의 움직임을 추측하거나 헤지 할 수 있습니다. 비 주식 옵션은 거래소 주식이 아닌 상품에 대해 가능합니다.
교환 거래 옵션에 사용할 수있는 모든 전략은 비 주식 옵션에도 사용할 수 있습니다. 여기에는 단순한 풋 및 콜뿐만 아니라 둘 이상의 옵션을 사용하는 전략 인 조합 및 스프레드가 포함됩니다. 조합 및 스프레드의 주목할만한 예로는 세로 스프레드, 교살 및 철 나비가 있습니다.
금 옵션 또는 통화 옵션과 같은 교환 거래 비 주식 옵션의 경우 거래소 자체가 행사가, 만기일 및 계약 규모를 설정합니다. 비처방 버전의 경우 구매자와 판매자는 모든 조건을 설정하고 거래의 상대방이됩니다.
옵션 계약
옵션 계약 조건은 기본 유가 증권, 기본 유가 증권 거래 가격, 행사 가격 및 계약 만기일을 지정합니다. 거래소 주식 옵션은 옵션 계약 당 100 주를 커버하지만, 비 주식 옵션은 10 온스의 팔라듐, 10 만 달러의 회사 채권에 액면가 또는 상대방이 동의하면 채권의 17, 000 액면가를 포함 할 수 있습니다. 두 당사자가 거래 할 의사가있는 한, 비처방 시장에서 모든 것이 가능합니다.
통화 옵션 거래에서 계약을 판매자로부터 구매하면 포지션을 개설합니다. 판매자는 작가라고도합니다. 거래에서 구매자는 판매자에게 보험료를 지불합니다. 매도인이 옵션을 행사할 경우 매도인은 행사가로 주식을 매도 할 의무가 있습니다. 판매자가 기본 자산을 보유하고 통화를 판매하는 경우 해당 위치를 보장 통화라고합니다. 이는 판매자가 전화를 걸면 장기 통화 소유자에게 전달할 기본 주식을 갖게됨을 의미합니다.
장외 비 주식 옵션의 주요 문제점은 만기 전에 옵션 포지션을 마감 할 보장 된 방법이 없기 때문에 유동성이 제한된다는 것입니다. 입장을 상쇄하려면 당사자 중 하나가 반대 옵션 계약을 작성할 다른 당사자를 찾아야합니다. 이것이 불가능하다면, 투자자는 관련 영역에서 다른 기초 옵션을 사거나 팔아 원래 기초 자산의 움직임을 부분적으로 상쇄 할 수 있습니다.
거래소 거래 옵션의 경우, 모든 투자자가해야 할 일은 거래소에서의 포지션을 상쇄하기 때문에 프로세스가 훨씬 간단합니다.
