Platykurtic은 무엇을 의미합니까?
"백금 병"이라는 용어는 과잉 첨도 값이 음인 통계 분포를 의미한다. 이러한 이유로, platykurtic 분포는 정규 분포보다 꼬리가 얇아져 극도의 긍정적 또는 부정적 사건이 줄어 듭니다. 백금 분포의 반대편은 과량의 첨도가 양성인 렙 토쿠 르틱 분포입니다.
투자자는 투자처를 결정할 때 어떤 통계 분포가 다른 유형의 투자와 연관되어 있는지 고려할 것입니다. 위험을 회피하는 투자자는 자산이 극소수의 결과를 낼 가능성이 적기 때문에 표백 분포가있는 자산 및 시장을 선호 할 수 있습니다.
주요 테이크 아웃
- Platykurtic 분포는 음의 초과 첨도를 가진 분포이며, 정규 분포와 비교할 때 극단적 사건이 발생할 가능성이 낮습니다.
Platykurtic 분포 이해
통계 분포에는 leptokurtic, mesokurtic 및 platykurtic의 세 가지 기본 분포가 있습니다. 이러한 분포는 과도 첨도의 양에 따라 다르며, 이는 극도로 긍정적이거나 부정적인 사건의 확률과 관련이 있습니다. mesokurtic 분포의 한 유형 인 정규 분포는 첨도가 3입니다. 따라서, 3보다 큰 첨도를 갖는 분포는 "양성 과잉 첨도"를 갖는 것으로 언급되고, 3보다 작은 첨도를 갖는 것은 "음성 초과 첨도"를 갖는 것으로 언급된다.
mesokurtic 분포는 3의 첨도를 갖는 반면, leptokurtic 및 platykurtic 분포는 각각 양과 음의 초과 첨도를 갖습니다. 따라서, 렙 토쿠 르틱 분포는 상대적으로 극단적 인 사건이 발생할 가능성이 높은 반면, 백금 분포는 그 반대이다.
다음 그림은이 세 가지 분포 유형의 차트를 보여줍니다. 모두 표준 편차가 동일합니다. 왼쪽 그림은 이러한 분포의 꼬리 사이에 많은 차이를 나타내지 않지만 오른쪽 그림은 분포에 대한 분포를 서로 비교하여 더 명확하게 보여줍니다. 이 기술은 Quantile-quantile plot 또는 "QQ"라고합니다.
Julie Bang의 이미지 © Investopedia 2019
대부분의 투자자들은 주식 시장 수익률이 platykurtic 배포보다 leptokurtic 배포와 더 유사하다고 생각합니다. 즉, 대부분의 수익률이 전체 시장의 평균 수익률과 유사 할 가능성이 높지만 수익률은 평균과 크게 차이가있을 수 있습니다. 때때로 "검은 백조"라고 불리는이 드라마틱하고 예측할 수없는 사건은 표절 된 시장에서 발생할 가능성이 적습니다.
이러한 이유로, 보다 신중한 투자자는 렙 토쿠 르틱 시장에 대한 투자를 피하고 백금 수익을 제공하는 투자에 집중할 수 있습니다. 반면에 일부 투자자는 렙 토쿠 르틱 수익률을 통해 투자를 추구하며, 극단적 인 양수 수익은 극단적 인 음수 수익을 보상하는 것 이상이라고 믿습니다.
Platykurtic 분포의 실제 예
2011 년 Morningstar는 1994 년 2 월과 2011 년 6 월 사이에 관찰 된 바와 같이 다양한 유형의 자산의 초과 첨도 수준에 대한 정보가 포함 된 연구 논문을 발표했습니다.이 목록에는 미국 및 국제 주식, 부동산, 상품, 현금 및 채권.
과잉 첨도의 수준은 유사하게 변 하였다. 스펙트럼의 최하위에는 현금 및 국제 채권이 있으며, 각각 첨도는 -1.43과 0.58입니다. 다른 한편으로는 9.33과 22.59의 과도한 첨도를 제공하는 미국 고수익 채권과 헤지 펀드 차익 거래 전략이있었습니다.
초과 첨도의 중간 수준을 가진 자산 분류에는 국제 부동산 (2.61), 국제 신흥 경제 주식 (1.98) 및 상품 (2.29)이 포함됩니다.
이 데이터를보고있는 투자자는 잠재적 인 검은 백조 사건에 대한 내성을 감안할 때 투자하려는 자산의 종류를 신속하게 파악할 수 있습니다. 극단적 인 사건의 가능성을 최소화하고자하는 위험 회피 투자자는 낮은 첨도 투자에 집중할 수있는 반면, 극단적 인 사건에 더 익숙한 투자자는 높은 첨도에 집중할 수 있습니다.
