수명 위험은 기대 수명과 실제 생존율이 기대 또는 가격 가정을 초과하여 보험 회사 또는 연금 기금의 예상보다 더 많은 현금 흐름 요구를 초래할 가능성을 나타냅니다. 보험 계약자와 연금 수급자 간의 기대 수명이 증가하고 은퇴 연령에 도달하는 사람들의 수가 증가함에 따라 위험이 존재합니다. 추세는 회사 나 펀드가 원래 설명했던 것보다 더 높은 지불금 수준을 초래할 수 있습니다. 최고 수준의 장수 위험에 노출되는 계획 유형은 확정 급여 연금 계획과 연금으로, 때로는 보험 계약자의 평생 혜택을 보장합니다.
장수 보험: 90 년대에 생명을 구할 수 있습니까?
장수 위험 이해
평균 기대 수명 수치가 증가하고 있으며, 최소 기대 수명 변화만으로도 연금 계획 및 보험 회사에 심각한 지급 능력 문제가 발생할 수 있습니다. 의약품의 한계와 기대 수명에 미치는 영향이 정량화되지 않았기 때문에 장수 위험의 정확한 측정은 여전히 달성 할 수 없습니다. 또한, 65 세 이상의 은퇴 연령에 도달 한 사람들의 수도 증가하고 있으며, 2060 년에는 총 5, 500 만 명에서 2060 년까지 95 만 명에이를 것으로 예상됩니다.
주요 테이크 아웃
- 장수 위험은 기대 수명과 사망률에 대한 가정이 부정확 할 때 연금 기금 또는 보험 회사가 직면하는 위험입니다. 의학이 기대 수명에 미치는 영향은 측정하기 어렵지만 최소한의 변화만으로도 장수 위험이 증가 할 수 있습니다. 퇴직 연령에 도달 한 사람들의 수명 연장 위험을 증가시킵니다. 연금 퇴직 혜택을 약속하는 연금 기금 및 기타 확정 혜택 프로그램이 가장 높은 위험을 가지고 있습니다.
장수 위험은 연금과 건강 관리를 통해 은퇴 한 개인에 대한 약속에 자금을 제공해야한다는 점에서 정부에 영향을 미치며, 세금 기반이 줄어들더라도 그렇게해야합니다. 퇴직 및 건강 보험 의무에 자금을 지원하는 기업 스폰서는 퇴직 한 직원과 관련된 장수 위험을 처리해야합니다. 또한, 퇴직 기금을 마련하기 위해 정부 나 기업 후원자에게 의존 할 능력이 없거나 부족한 개인은 장수에 내재 된 위험을 처리해야합니다.
수명 위험 특별 고려 사항
조직은 여러 가지 방법으로 수명 위험을 이전 할 수 있습니다. 가장 간단한 방법은 단일 보험료 즉시 연금 (SPIA)을 통해 이루어지며, 이로 인해 리스크 보유자는 보험 회사에게 보험료를 지불하고 자산 및 부채 리스크를 모두 전달합니다. 이 전략에는 중대한 신용 위험 노출 가능성과 함께 자산을 제 3 자에게 대량으로 이전하는 것이 포함됩니다.
대안으로, 부채의 재보험을 통해 기초 자산을 유지하면서 장수 위험 만 제거 할 수 있습니다. 이 모델에서는 단일 보험료를 지불하는 대신 보험료와 청구를 조정하고 불확실한 현금 흐름을 특정 보험료로 이동시키는 50 년 또는 60 년의 기간 (예상 책임 기간)에 걸쳐 보험료가 분배됩니다.
특정 연금 플랜이나 보험 회사의 장수 위험을 이전 할 때 고려해야 할 두 가지 주요 요소가 있습니다. 첫 번째는 현재 사망률 수준이며, 이는 관찰 가능하지만 사회 경제적 및 건강 범주에 따라 크게 다릅니다. 두 번째는 장수 추세 위험이며, 이는 위험의 궤적이며 고령화 인구에 적용되는 체계적입니다.
체계적인 사망률 경향 위험에 대한 가장 직접적인 상쇄는 생명 보험 정책과 같은 사망률 증가에 노출되는 것입니다. 연금 계획 또는 보험 회사의 경우, 위험을 피하는 한 가지 이유는 특히 체계적인 특성으로 인해 장수 추세 위험에 대한 노출에 대한 불확실성 때문입니다.
