아웃 라이트 옵션이란 무엇입니까?
아웃 라이트 옵션은 개별적으로 구매 또는 판매되는 옵션입니다. 옵션은 여러 다른 옵션을 구매하는 스프레드 거래 또는 다른 유형의 옵션 전략의 일부가 아닙니다. 아웃 라이트 옵션은 단일 기본 보안에서 구매 한 기본 옵션을 의미 할 수 있습니다. 아웃 라이트 옵션에는 통화 및 풋이 포함됩니다.
주요 테이크 아웃
- 아웃 라이트 옵션은 개별적으로 구매되며 여러 레그 옵션 거래의 일부가 아닙니다. 아웃 라이트 옵션에는 콜 또는 풋 구매가 포함됩니다. 아웃 라이트 옵션은 옵션 거래의 가장 기본적인 형태이지만 옵션 거래 자체는 일반적으로 예약됩니다 정교한 투자자를 위해.
아웃 라이트 옵션 이해
아웃 라이트 옵션은 옵션 거래의 가장 기본적인 형태입니다.
아웃 라이트 옵션은 주식과 같은 유가 증권과 유사한 거래소에서 거래됩니다. 미국에는 투자자를위한 모든 유형의 옵션이 나와있는 수많은 거래소가 있습니다. 따라서 옵션 시장은 기관 및 소매 투자자 모두의 활동을 볼 수 있습니다.
기관 투자자는 옵션을 사용하여 포트폴리오의 위험 노출을 방지 할 수 있습니다. 관리 형 펀드는 옵션을 투자 목표의 중심 초점으로 사용할 수 있습니다. 많은 레버리지 강세 및 약세 전략도 옵션 사용에 의존합니다.
소매 투자자는 옵션을 고급 전략으로 사용하거나 기초 자산에 직접 투자하는 것에 비해 저렴한 대안으로 사용할 수 있습니다. 옵션 거래에 액세스하려면 일반적으로 더 복잡하며 추가 중개 권한이 필요합니다. 대부분의 중개 플랫폼은 옵션 거래를 위해 마진 계정과 최소 $ 2, 000의 보증금이 필요합니다.
아웃 라이트 옵션을 사용하는 기관 및 소매 투자자 모두 일반적으로 콜 또는 풋에 중점을 둘 것입니다. 콜과 풋은 일반적으로 100 주 단위로 계약됩니다. 이것은 하나의 옵션이 기초 주식의 100 주를 통제한다는 것을 의미합니다. 옵션 프리미엄은 주당 기준으로 표시됩니다. $ 0.50 옵션은 구매하는 데 $ 50 ($ 0.50 x 100 주)입니다.
바로 전화 및 걸기 옵션
완전한 옵션은 전화 또는 풋입니다. 거래자는 기초 자산이 어디로 향 하느냐에 따라 또는 다른 비 옵션 포지션을 헤지하기 위해 둘 다가 아니라 둘 중 하나를 구매합니다. 동일한 거래에 대해 둘 이상의 유형의 옵션을 취하는 것은 완전한 옵션 거래로 간주되지 않습니다.
통화 옵션을 통해 구매자는 지정된 행사가로 기본 보안을 구입할 수 있습니다. 미국 옵션을 사용하면 구매자는 만료 날짜까지 언제든지 옵션을 행사할 수 있습니다. 행사가는 구매자가 기초를 소유 할 수있는 가격이며, 행사는 그 기회를 이용합니다. 이 권리와 교환하여 옵션 구매자는 옵션 판매자에게 프리미엄을 지불합니다. 옵션 판매자는 프리미엄을 유지하지만 구매자가 옵션을 행사할 경우 콜 바이어에게 행사가를 기본으로 제공해야합니다.
풋 옵션은 구매자에게 지정된 행사가로 기초 증권을 판매 할 권리를 부여합니다. 이 권한 대신 풋 옵션 구매자는 옵션 판매자에게 프리미엄을 지불합니다. 옵션 매도자는 프리미엄을 유지하지만 구매자가 옵션을 행사할 경우 풋 바이어로부터 행사 가격으로 기초를 구매할 의무가 있습니다.
전화 및 걸기 옵션에는 만료 날짜가 있습니다. 만료 될 때까지 미국 옵션을 언제든지 행사할 수 있지만 유럽 옵션은 만료시에만 행사할 수 있습니다.
스프레드 및 이국적인 옵션
스프레드 및 이색적인 옵션은 옵션 거래 상품의 고급 사용을 포함하며 완전한 옵션으로 간주되지 않습니다. 스프레드 전략에는 단일 거래에서 둘 이상의 옵션 계약을 사용하는 것이 포함됩니다. 이국적인 옵션 전략은 다양한 방법으로 구성 할 수 있습니다. 이국적인 옵션에는 다양한 옵션 계약 조건이있는 기초 증권 바스켓 기반 계약이 포함될 수 있습니다.
완전한 옵션의 실제 예
투자자가 AAPL (Apple Inc.)에 대해 낙관적이라고 가정하고 향후 몇 개월 동안 주가가 상승 할 것이라고 믿습니다. 투자자가 아웃 라이트 옵션을 구매하려는 경우 콜 옵션을 구매합니다. 통화 옵션은 통화 구매자에게 지정된 가격으로 Apple을 구매할 권리를 부여합니다.
5 월 22 일 현재 주식이 $ 183.20에 거래되고 있다고 가정하자. 투자자는 8 월까지 주식이 $ 195의 북쪽에 거래 될 수 있다고 믿는다.
사용 가능한 통화 옵션을보고 거래자는 진행 방법을 선택해야합니다.
Apple Inc. (AAPL)의 옵션 체인에 전화하십시오. 야후! 금융
그들은 이미 돈에있는 옵션을 구입할 수있었습니다. 예를 들어, 8 월에 $ 170.50의 행사가를 매수하여 $ 19.20 (가격을 요구)에 구입할 수 있습니다. 이것은 투자자에게 $ 1, 920 ($ 19.20 x 100 주)의 비용이들 것입니다. 주가가 $ 195에 도달하면, 옵션 구매자의 이익은 $ 580 (($ 25-$ 19.20) x 100 주)이됩니다. 그들은 또한 옵션을 행사하여 170 달러의 주식을 받고 현재 시장 가격으로 판매합니다.이 경우 이론적으로는 $ 195입니다.
애플 주식의 가격이 떨어지면 트레이더는 최대 $ 1, 920까지 잃을 위험이 있습니다. 가장 큰 손실은 $ 170 이하로 떨어지면 발생합니다. 트레이더는 전액 프리미엄을 잃게됩니다. 그러나 옵션 옵션 비용 일부를 회수하기 전에 옵션을 판매 할 수있었습니다.
또 다른 가능성은 머니 콜 옵션 또는 머니 콜 옵션을 구매하는 것입니다. 비용은 저렴하지만 자체 단점과 기회가 있습니다.
상인이 $ 9.90 (가격을 묻는다)에 $ 185 행사가 옵션을 구매한다고 가정하자. 이 비용은 990 달러였습니다.
주식이 만기시 195 달러 근처에서 거래되는 경우 옵션은 약 10 달러입니다. 이것은 거래자에게 10 달러의 이익을 가져다 주는데, 이는 수수료가 적기 때문에 약간의 돈을 잃을 가능성이 있음을 의미합니다. 달리 말하면, 거래자는 옵션을 행사하고 185 달러에 주식을 통제 할 수 있습니다. 그런 다음 주식을 $ 195 ($ 10 x 100 주)로 195 달러에 팔 수 있지만 옵션으로 990 달러를 지불했기 때문에 순이익은 $ 10입니다.
이 거래에서 돈을 벌려면 가격이 만료되기 전이나 만료 될 때까지 $ 195 이상 으로 상승해야합니다. 200 달러, 상인 순이익은 510 달러입니다. 이 옵션의 가치는 $ 15 ($ 200-$ 185)이지만 $ 9.90을 지불했습니다. 주당 이익은 $ 5.10, 또는 $ 510 ($ 5.10 x 100 주)입니다. 이전 예보다 가격이 상승해야합니다.
두 시나리오를 비교하면 첫 번째 시나리오는 분명히 더 많은 비용이 듭니다. 첫 번째 옵션은 주가가 $ 170 이하로 떨어지지 않는 한 만기시 가치가 있습니다. 이는 거래자가 가격이 예상대로 상승하지 않거나 하락하더라도 옵션 비용의 일부를 회수 할 수 있음을 의미합니다. 반면에 두 번째 옵션은 계속해서 가치를 잃고 주식 가격이 185 달러를 넘어 가지 않으면 만기시 가치가 없습니다. 주식이 행사가 이상으로 상승하더라도, 가격이 목표 $ 195에 도달하더라도 거래는 여전히 돈을 잃을 수 있습니다. 거래자가 두 번째 시나리오에서 돈을 벌기 위해서는 가격이 $ 195 이상 으로 올라 가야합니다.
