Uptick 규칙은 무엇입니까?
Uptick 규칙 ("플러스 틱 규칙"이라고도 함)은 증권 거래위원회 (SEC)에서 제정 한 규칙으로, 이전 거래보다 높은 가격으로 짧은 판매를 수행해야합니다.
투자자들은 유가 증권 가격이 하락할 것으로 예상 할 때 짧은 판매에 참여합니다. 전술은 높은 구매와 낮은 판매를 포함합니다. 단기 판매는 시장 유동성과 가격 효율성을 향상시킬 수 있지만, 유가 증권 가격을 낮추거나 시장 하락을 가속화하기 위해 부적절하게 사용될 수도 있습니다.
주요 테이크 아웃
- SEC의 Uptick Rule은 이전 거래보다 높은 가격으로 짧은 판매를 수행해야하는데, 이 규칙에 대한 면제는 제한되어 있습니다.
Uptick 규칙 이해
Uptick Rule은 판매자가 이미 급격히 하락한 유가 증권의 하락 모멘텀을 가속화하는 것을 방지합니다. 현재 입찰가보다 높은 가격으로 짧은 판매 주문을 입력하면 짧은 판매자는 주문이 업틱에 채워지도록합니다.
원래 규칙은 1934 년 증권 거래법에 의해 규칙 10a-1로 도입되어 1938 년에 시행되었습니다. SEC는 2007 년에 원래 규칙을 제거했지만 2010 년에 대체 규칙을 승인했습니다. 금지 된 단기 판매의 집행 또는 표시를 방지
대체 업틱 규칙
2010 년 대체 업틱 규칙 (규칙 201)을 통해 투자자는 짧은 매도가 발생하기 전에 긴 포지션에서 벗어날 수 있습니다. 이 규칙은 주가가 하루에 10 % 이상 떨어지면 시작됩니다. 이 시점에서 가격이 현재 최고 입찰가보다 높으면 단기 판매가 허용됩니다. 이는 스트레스와 변동성 기간 동안 투자자의 신뢰를 유지하고 시장 안정성을 높이는 것을 목표로합니다.
이 규칙의 "가격 테스트 기간 제한"은 나머지 거래일과 다음 날에 적용됩니다. 이는 일반적으로 거래소를 통해 거래되거나 카운터를 통해 거래되는 국가 증권 거래소에 상장 된 모든 지분 증권에 적용됩니다.
Uptick 규칙은 가격이 급락하는 시장 "공황"과 같이 스트레스와 변동이 심한 기간 동안 투자자의 신뢰를 유지하고 시장을 안정화시키기 위해 고안되었습니다.
규칙 면제
미래에는 업틱 규칙에 대한 면제가 제한되어 있습니다. 이 장비는 유동성이 뛰어나고 구매자가 긴 포지션에 기꺼이 참여할 수 있기 때문에 가격이 하락할 수 있습니다.
면제 대상이 되려면 선물 계약이 "판매자 소유"인 것으로 간주해야합니다. 이것은 SEC에 따르면, 그 사람은 "보안 선물 계약을 구매하여 계약을 체결하고 그 위치가 물리적으로 정산되고 근본적인 보안을받을 수밖에 없다"는 통지를 받았다는 것을 의미합니다.
