처방전없이 무엇입니까?
장외 거래 (OTC)는 뉴욕 증권 거래소 (NYSE)와 같은 공식 거래소에 상장되지 않은 회사에 대해 증권이 거래되는 과정을 말합니다. 장외에서 거래되는 증권은 중앙 거래소가 아닌 중개인-딜러 네트워크를 통해 거래됩니다. 이러한 유가 증권은 표준 시장 거래소에 상장되어야하는 요건을 충족하지 않습니다.
거래 거래는 OTCBB (Over The Counter Bulletin Board) 또는 핑크 시트 상장 서비스를 통해 이루어집니다. OTCBB는 높은 유동성과 정보 공유를 촉진하는 전자 견적 및 거래 서비스입니다. Pink Sheets는 중개인 딜러와 협력하여 소규모 회사 주식을 시장에 출시하는 민간 회사입니다.
카운터를 통한 거래
처방전없이 구입할 수있는 카운터
OTC를 통해 거래되는 주식은 일반적으로 공식 거래소의 거래소 상장 요건을 충족시킬 수없는 소규모 회사입니다. 그러나 많은 다른 유형의 유가 증권도 여기에서 거래됩니다. 거래소에서 거래되는 주식을 상장 주식이라고하며, OTC를 통해 거래하는 주식을 비상장 주식이라고합니다.
OTC 증권은 컴퓨터 네트워크 및 OTCBB를 사용하는 전화를 통해 서로 직접 협상하는 중개인 딜러가 거래합니다. 딜러는 NAD (National Association of Securities Dealers)에서 제공하는 Pink Sheets와 OTC Bulletin Board를 사용하여 마켓 메이커 역할을합니다.
주요 테이크 아웃
- 장외 거래 (OTC)는 공식 거래소에 상장되지 않은 회사에 대해 증권이 거래되는 과정을 말합니다. 비처방에서 거래되는 증권은 중앙 거래소가 아닌 딜러 네트워크를 통해 거래됩니다. OTC 거래는 투자자가 이용할 수없는 지분 및 금융 상품을 장려하는 데 도움이됩니다. OTC 주식을 보유한 회사는 주식 매각을 통해 자본을 조달 할 수 있습니다.
장외 유가 증권의 종류
OTC를 통해 거래하는 주식은 소기업 만이 아닙니다. 일부 유명한 대기업이 OTC 시장에 상장되어 있습니다. 예를 들어, OTCQX는 Nestle SA, Bayer AG, Allianz SE, BASF SE, Roche Holding Ag 및 Danone SA와 같은 외국 회사의 주식을 거래합니다.
외환 거래를하는 주식의 주식을 나타내는 미국 입금 영수증 (ADR)은 종종 OTC로 거래됩니다. 기본 회사가 엄격한 교환 요구 사항을 원하지 않거나 충족시킬 수 없기 때문에 이러한 방식으로 거래를 공유합니다. 또한 NYSE에 상장하는 데 드는 500, 000 달러의 비용, 즉 나스닥에 최대 75, 000 달러의 비용이 많은 회사에 장애물이됩니다.
은행이 이러한 채무 상품을 발행하고 브로커-딜러 네트워크를 통해 상품을 판매하기 때문에 채권과 같은 상품은 공식 거래소에서 거래되지 않습니다. 이들은 또한 OTC 증권으로 간주됩니다. 은행은 고객의 내부 또는 다른 중개 회사의 매수와 매도를 일치시켜 거래소 상장 비용을 절약합니다. 파생 상품과 같은 기타 금융 상품도 딜러 네트워크를 통해 거래됩니다.
OTC 네트워크
OTC Markets Group은 Best Market (OTCQX), Venture Market (OTCQB) 및 Pink Open Market과 같이 가장 잘 알려진 네트워크를 운영합니다. OTC 네트워크는 NYSE와 같은 공식 거래소가 아니지만 자격 요건이 여전히 있습니다. 예를 들어, OTCQX는 페니 주식으로 알려진 5 달러 미만의 셸 기업 또는 파산을 겪는 기업을 나열하지 않습니다. OTCQX Best Market에는 다른 시장보다 시가 총액이 가장 크고 유동성이 큰 회사의 증권이 포함됩니다.
OTC 마켓 플레이스를 통해 규모가 작고 개발중인 회사의 주식을 찾을 수 있습니다. 상장 플랫폼에 따라 이들 회사는 증권 거래위원회 (SEC) 규제 기관에 보고서를 제출할 수도 있습니다. OTCBB 주식은 일반적으로 접미사 "OB"를 가지며 SEC에 재무 제표를 제출해야합니다.
또 다른 거래 플랫폼은 Pink Sheets이며 이러한 주식은 매우 다양합니다. 이러한 비즈니스는 SEC의 요구 사항을 충족하지 않습니다. 이러한 성격의 주식을 구매하는 것은 거래 비용이 적게 들지만 가격 조작 및 사기의 주요 원인입니다. 이 주식은 일반적으로 접미사가 "PK"이며 SEC에 재무 제표를 제출할 필요는 없습니다.
Nasdaq은 딜러 네트워크로 운영되지만 Nasdaq은 증권 거래소로 간주되기 때문에 일반적으로 OTC로 분류되지 않습니다.
OTC 마켓 플레이스의 장단점
앞서 언급했듯이 채권, ADR 및 파생 상품도 OTC 시장에서 거래됩니다. 그러나 투기적인 장외 유가 증권에 투자 할 때는 투자자들이 각별히주의해야합니다. 상장 플랫폼 간의 제출 요구 사항은 다양하며 비즈니스 재무와 같은 일부 필요한 정보를 찾기가 어려울 수 있습니다.
대부분의 재정 고문은 OTC 주식 거래를 투기 적 사업으로 간주합니다. 이러한 이유로 투자자는 투자 위험 공차를 고려하고 OTC 주식이 포트폴리오에있는 경우 고려해야합니다. 그러나 OTC 주식의 추가 위험으로 인해 상당한 수익이 발생할 수 있습니다. 이러한 주식은 낮은 가격으로 거래되며 일반적으로 거래 비용이 적기 때문에 주가를 평가할 수있는 방법을 제공합니다.
OTC 거래는 일반적으로 대량 거래로 알려져 있지 않습니다. 주식 수량이 적다는 것은 주식을 매각 할 준비가 된 구매자가 없을 수 있음을 의미합니다. 또한 입찰 가격과 요청 가격 사이의 스프레드는 일반적으로 더 큽니다. 이러한 주식은 시장이나 경제 데이터에 변동이있을 수 있습니다.
OTC 마켓 플레이스는 소규모 회사 또는 표준 거래소에 상장하기를 원하지 않는 사람들을위한 대안입니다. 표준 거래소에 상장하는 것은 많은 비용과 시간이 소요되는 과정이며 많은 소규모 회사의 재무 기능을 벗어난 것입니다. 회사는 또한 OTC 시장에 상장하면 주식 매각을 통해 자본에 빠르게 접근 할 수 있음을 알 수 있습니다.
찬성
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OTC는 채권, ADR 및 파생 상품과 같은 표준 거래소에서 이용할 수없는 유가 증권에 대한 액세스를 제공합니다.
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OTC에 대한 규제가 적을수록 다른 거래소에 상장 할 수 없거나 선택하지 않는 많은 회사의 입장이 허용됩니다.
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저비용, 페니 주식의 거래를 통해 투기 투자자는 상당한 수익을 올릴 수 있습니다.
단점
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OTC 주식은 거래량이 적기 때문에 거래 유동성이 적어 거래 종료 및 광범위한 입찰 스프레드가 지연됩니다.
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규제가 적을수록 이용 가능한 공개 정보, 구식 정보의 가능성 및 사기 가능성이 줄어 듭니다.
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장외 주식은 시장 및 경제 자료의 출시에 따라 변동적인 경향이 있습니다.
OTC 증권의 실제 사례
OTC Markets Group은 OTCQX의 금융 시장 운영자입니다. "OTCMarkets.com"은 가장 활발하게 거래되는 회사와 발전 및 하락에 대한 정보를 나열합니다.
특정 일에 총 달러 규모는 60 억 주가 넘는 거래량으로 12 억 달러를 초과 할 수 있습니다. 중국 멀티미디어 회사 인 Tencent Holdings LTD (TCEHY), 식음료 회사 인 Nestle SA (NSRGY), 의료 회사 인 Bayer AG (BAYRY) 등의 회사가 있습니다.
