과대 평가는 무엇인가?
과대 평가 된 주식은 현재의 가격으로 이익 전망 또는 P / E 비율로 알려진 수입 전망으로 정당화되지 않습니다. 결과적으로 분석가와 다른 경제 전문가들은 결국 가격이 하락할 것으로 예상합니다.
과대 평가는 정서적 거래, 또는 비논리적이고, 장에 기반한 의사 결정의 상승으로 인위적으로 주식의 시장 가격을 부 풀리게하거나 회사의 기본과 재정적 힘의 악화로 인해 발생할 수 있습니다. 잠재적 인 투자자는 주식에 대한 초과 지불을 피하려고 노력합니다.
가장 인기있는 비교는 P / E 비율로 회사의 수익을 주가로 분석합니다. 과대 평가 된 회사는 수입의 50 배에 해당하는 비율로 한 번의 거래가됩니다.
고평가 주식의 이론
소수의 시장 이론가 그룹은 본질적으로 시장이 완벽하게 효율적이라고 생각합니다. 그들은 주식 시장이 모든 것을 알고 있기 때문에 주식의 기본 분석은 무의미한 운동이라고 주장한다. 따라서 주식이 실제로 저평가되거나 과대 평가 될 수는 없습니다. 반대로, 기초 분석가들은 시장이 참여자만큼 비이성적이기 때문에 항상 저평가 된 주식과과 평가 된 주식을 버릴 수있는 기회가 있다고 믿습니다.
과대 평가 된 주식은 포지션을 매수하고자하는 투자자에게 이상적이며, 단가는 시장에 따라 가격이 하락할 때 주식을 다시 매입하기 위해 주식을 매수하는 것을 수반합니다. 투자자는 브랜드, 우수한 경영진 또는 한 회사의 수입 가치를 다른 회사보다 높이는 기타 요인으로 인해 고평가 된 주식을 프리미엄으로 합법적으로 거래 할 수 있습니다.
과대 평가 된 주식을 찾는 방법
상대적 수익 분석은 과잉 평가 주식을 식별하는 가장 일반적인 방법입니다. 이 지표는 수입을 가격과 같은 비슷한 시장 가치와 비교합니다. 가장 인기있는 비교는 P / E 비율로 회사의 수익을 주가로 분석합니다. 과대 평가 된 회사는 수입의 50 배에 해당하는 비율로 한 번의 거래가됩니다.
주식이 부족한 주식을 찾는 분석가는 특히 같은 부문이나 동료 그룹에 속한 다른 회사와 비교할 때 높은 P / E 비율을 가진 고평가 된 회사를 찾을 수 있습니다. 예를 들어, 회사의 주가가 $ 100이고 주당 수입이 $ 2라고 가정합니다. P / E 비율 계산은 가격을 수입으로 나누는 것입니다 ($ 100 / $ 2 = 50). 따라서이 예에서 유가 증권은 수입의 50 배로 거래되고 있습니다.
같은 회사가 범퍼 년을 가지고 EPS에서 10 달러를 벌면, 새로운 P / E 비율은 100 달러를 10 배로 또는 10 배로 나눈 것입니다 ($ 100 / $ 10 = 10). 전문가들은 회사의 수입이 주당 $ 2이면 과대 평가 된 것으로 간주하지만 수입이 주당 $ 10이면 저평가 된 것으로 간주합니다.
실제 예
정의 상으로는 애널리스트의 의견에 의해서만 주식은 과대 평가되지만 Motley Fool 웹 사이트는 무게 측정에 대해 결코 부끄러워하지 않습니다. 예를 들어, 전기 자동차 제조업체 Tesla는 연간 순 손실로 인해 정기적으로 $ 100를 초과하는 것으로 평가되었습니다. 만 마크. 그럼에도 불구하고 투자자들은 매혹적인 차량과 기술적 인 이야기로 인해 회사에 끌리는 경향이 있습니다.
