수동 ETF의 정의
수동 ETF는 단일 보안으로 전체 인덱스 또는 섹터를 추적하는 수단입니다. 투자자는 주요 거래소의 주식처럼 거래일 내내 자금을 사고 팔 수 있습니다. 이를 통해 적극적으로 관리되는 펀드의 도움없이 구매 및 보유 전략을 실행할 수있는 유연성이 향상됩니다. 수동적 접근 방식을 사용하면 비용 비율을 낮추고 투명성을 높이며 세금 효율성을 높일 수 있다는 이점이 있습니다. 이러한 이유로 최근 몇 년간 투자자들은 대규모 자산 블록을 활성 자금에서 수동 ETF로 옮겼습니다. State Street의 230 억 달러 규모의 SPDR S & P 500 ETF는 가장 널리 사용되는 패시브 펀드로, 시세 표시 SPY로 표시됩니다.
활성 대. 패시브 ETF 투자
수동 ETF 고장
수동 ETF는 지난 20 년 동안 자금 흐름의 상당 부분을 차지합니다. 2017 년 7 월, 미국 ETF는 수동, 능동 및 기타 유형의 전략간에 관리 대상 자산에서 3 조 달러를 돌파했습니다. 수동 산업의 일부 주요 기능은 최근 예금 증가를 지원하는 데 도움이되었습니다. 비용, 유연성 및 투명성. 패시브 ETF의 구성 요소는 펀드 매니저의 재량 대신 기본 지수 또는 부문에 의해 결정됩니다. 실제 접근 방식을 취하면 공급자는 직원 급여, 중개 수수료 및 연구 비용에 대해 걱정할 필요없이 투자자에게 적은 비용을 청구 할 수 있습니다. 이 전략은 또한 낮은 이직률의 이점을 선전합니다. 자산이 느린 속도로 펀드 안팎으로 이동하면 거래 비용이 줄어들고 자본 이익이 실현됩니다. 그렇게함으로써 투자자는 세금을 신고 할 때가되면 절약 할 수 있습니다. 한편, 수동 ETF는 적극적으로 관리되는 투자보다 투명합니다. 공급자는 매일 펀드 가중치를 게시하여 투자자에게 전략 변동을 제한하고 중복 투자를 식별 할 수있는 기회를 제공합니다.
수동 ETF는 정기적 간격으로 재설정한다는 점에서 단위 투자 신탁 (UIT)처럼 작동합니다. 펀드 제공 업체는 또한 적극적으로 관리되는 펀드와 같은 내부 자본 이익을 창출하지 않습니다. 그러나 정상적인 거래일 동안 구매 및 판매 할 수 있다는 점에서 UIT와 다릅니다.
'패시브 ETF'의 위험
패시브 투자에 대한 비판자들은 핸즈 오프 접근법이 다운 마켓의 압력을 견딜 수 없다고 주장합니다. 활발한 관리자는 변동성 기간으로부터 투자자를 보호하기 위해 부문 간을 순환 할 수 있지만 시장 상황에 거의 적응하지 않는 수동형 펀드는 약점을 겪을 수 있습니다. 즉, 최근의 불 시장은 활성화 된 펀드가 수동적 전략을 능가 할 수있는 조건을 가져 오지 못했습니다.
