목차
- 페니 주식은 무엇입니까?
- 페니 주식 설명
- 페니 주식의 가격 변동
- 페니 주식을 위험하게 만드는 요인
- 사기의 징후
- 페니 주식은 어떻게 만들어 집니까?
- 페니 주식에 대한 SEC의 규칙
- 시간외 거래
- 페니 주식이 아닌 경우
- 페니 주식의 예
페니 주식은 무엇입니까?
페니 주식은 일반적으로 주당 5 달러 미만으로 거래되는 소규모 회사의 주식을 말합니다. 일부 페니 주식은 뉴욕 증권 거래소 (NYSE)와 같은 대규모 거래소에서 거래되지만 대부분의 페니 주식은 카운터 (OTC) 거래를 통해 거래됩니다.
거래는 전자 OTC 게시판 (OTCBB) 또는 개인 소유 핑크 시트를 통해 이루어집니다. OTC 거래에 대한 거래소는 없으며 견적도 모두 전자적으로 이루어집니다.
페니 주식
페니 주식 설명
과거에 페니 주식은 주당 1 달러 미만으로 거래 된 주식으로 간주되었습니다. 미국 증권 거래위원회 (SEC)는 5 달러 미만의 모든 주식 거래를 포함하도록 정의를 수정했습니다. SEC는 투자자들이 증권 시장의 공정하고 질서있는 기능을 유지할 때 투자자를 보호 할 책임이있는 독립 연방 정부 기관입니다.
페니 주식은 일반적으로 소기업과 관련이 있으며 거래가 드물기 때문에 유동성이 부족하거나 시장에 구매자가 없습니다. 결과적으로 투자자는 당시 구매자가 없을 수 있기 때문에 주식 판매가 어려울 수 있습니다. 유동성이 낮기 때문에 투자자는 시장을 정확하게 반영하는 가격을 찾는 데 어려움을 겪을 수 있습니다.
유동성 부족, 광범위한 입찰 스프레드 또는 가격 호가 및 소규모 회사로 인해 페니 주식은 일반적으로 투기 적 인 것으로 간주됩니다. 다시 말해, 투자자는 상당한 금액 또는 전체 투자액을 잃을 수 있습니다.
주요 테이크 아웃
- 페니 주식은 일반적으로 주당 5 달러 미만으로 거래되는 소규모 회사의 주식을 말합니다. 일부 페니 주식은 NYSE와 같은 대규모 거래소에서 거래되지만 대부분의 페니 주식은 OTCBB (OTC 게시판)를 통해 카운터를 통해 거래됩니다. 페니 주식 거래에서 상당한 이익을 얻을 수 있지만, 단기간에 상당한 양의 투자를 잃을 위험도 동일합니다.
페니 주식의 가격 변동
시장에서 제공되는 페니 주식은 종종 현금과 자원이 제한된 회사를 성장시키고 있습니다. 이들은 주로 소기업이므로 페니 주식은 위험에 대한 내성이 높은 투자자에게 가장 적합합니다. 일반적으로 페니 주식은 변동성이 높기 때문에 보상 가능성이 높아져 내재 리스크가 높아집니다. 투자자는 페니 주식에 대한 전체 투자 또는 마진으로 구매하면 투자보다 더 많이 잃을 수 있습니다. 증거금 매수는 투자자가 주식을 구매하기 위해 은행이나 브로커로부터 자금을 빌렸다는 의미입니다.
페니 주식 투자와 관련된 위험 수준이 높아짐에 따라 투자자는 특별한 예방 조치를 취해야합니다. 예를 들어, 투자자는 거래에 들어가기 전에 미리 정해진 손절매 주문을하고 시장이 의도 한 방향과 반대 방향으로 움직일 때 어떤 가격 수준을 종료해야하는지 알아야합니다. Stop-Loss 주문은 한 번 도달 한 가격 한도를 설정하여 증권의 자동 판매를 시작하는 브로커와 함께하는 지침입니다.
페니 주식은 폭발적으로 움직일 수 있지만, 투자자는 페니 주식이 낮은 거래량으로 고위험 투자임을 이해하는 현실적인 기대치를 갖는 것이 중요합니다. (관련 독서는 "페니 주식의 위험과 보상"참조)
페니 주식을 위험하게 만드는 요인
페니 주식은 일부 소기업에 일반인의 자금을 이용할 수있는 방법을 제공합니다. 이들 회사는이 플랫폼을 더 큰 시장으로 진출하기위한 시작 블록으로 사용할 수 있습니다. 또한 낮은 가격으로 판매되기 때문에 상당한 상승 여지가 있습니다. 그러나 일부 요인은 페니 주식의 투자 또는 거래와 관련된 위험을 악화시킵니다. 유가 증권은 보통 우량주 (blue-chip stock)로 알려진 더 잘 설립 된 회사보다 위험합니다.
블루칩은 전국적으로 인정 받고 설립되었으며 재정적으로 건전한 회사입니다. 블루칩은 일반적으로 널리 사용되는 고품질 제품 및 서비스를 판매합니다. 블루칩 회사는 일반적으로 악천후의 역사를 가지고 있으며 불리한 경제 상황에 직면하여 수익성있게 운영하여 안정적이고 안정적인 성장의 오랜 기록에 기여합니다.
1:45페니 주식은 왜 실패합니까?
대중에게 제공되는 정보 부족
성공적인 투자 전략에서는 정보에 입각 한 결정을 내릴 수있는 충분한 정보를 확보하는 것이 중요합니다. 페니 주식의 경우, 정보가 잘 확립 된 회사에 비해 찾기가 훨씬 어렵습니다. 또한 페니 주식에 대한 정보는 믿을만한 정보가 아닙니다.
OTCBB에서 거래되는 주식은 "OB"접미어를 상징으로 사용합니다. 이 회사들은 SEC에 재무 제표를 제출합니다. 그러나 분홍색 시트에 등재 된 회사는 SEC에 제출할 필요가 없습니다. 따라서 이러한 사업체는 NYSE, 나스닥 및 기타 시장에 표시된 주식과 동일한 공개 조사 또는 규제를받지 않습니다.
최소 표준 없음
OTCBB 및 분홍색 시트의 주식은 거래소에 남아 있기 위해 최소 표준 요구 사항을 충족하지 않아도됩니다. 회사가 더 이상 주요 거래소 중 하나에서 상장 위치를 유지할 수 없으면 더 작은 OTC 상장 거래소 중 하나로 이동할 수 있습니다. 최소 표준은 일부 투자자의 안전 쿠션 및 일부 회사의 벤치 마크 역할을합니다.
역사의 부족
페니 주식으로 간주되는 많은 회사들이 새로 설립 될 수 있으며 일부는 파산에 접근 할 수 있습니다. 이들 회사는 일반적으로 실적이 좋지 않거나 실적이 전혀 없습니다. 아시다시피, 과거 정보가 부족하면 주식의 잠재력을 판단하기가 어렵습니다.
유동성과 사기
드물게 거래되는 주식은 유동성이 많지 않습니다. 결과적으로 투자자가 주식을 취득한 후에는 주식을 판매 할 수 없게됩니다. 투자자는 다른 구매자에게 매력적이라고 판단 될 때까지 가격을 낮추어야 할 수도 있습니다.
유동성 수준이 낮 으면 일부 거래자가 주가를 조작 할 수있는 기회도 제공됩니다. 펌프 앤 덤프 방식은 투자자들이 주식을 사도록 유혹하는 인기있는 거래 사기입니다. 다량의 페니 스톡을 구매 한 후 주식을 과장하거나 펌핑하는 기간이 뒤 따릅니다. 다른 투자자가 주식을 사러 가기 시작하면 사기꾼은 주식을 팔거나 덤프합니다. 시장이 주식이 상승 할 근본적인 이유가 없다는 것을 깨닫고 나면 투자자들은 급히 팔고 손실을 감수합니다.
찬성
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소기업이 공공 자금을 이용할 수있는 장소를 제공하십시오.
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일부 경우, 페니 주식은 더 큰 시장 목록에 액세스하는 방법을 제공 할 수 있습니다.
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낮은 가격으로, 페니 주식은 주가 상승에 상당한 상승을 허용합니다.
단점
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페니 주식은 구매자가 거의없는 유동적 인 시장이없고 아마도 가격이 상승한 후에도 가능합니다.
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회사의 재무 건전성 또는 실적에 대한 정보는 제한되어 있습니다.
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페니 주식은 기본 회사의 사기 및 파산 가능성이 높습니다.
사기의 징후
페니 주식에 대한 완벽한 보호 책은 없지만 SEC는 투자자에게 SEC 거래 중단, 스팸, 대규모 자산이지만 적은 수익, 각주에 특이한 항목이 포함 된 재무 제표, 이상한 감사 문제, 그리고 큰 내부자 소유권.
페니 주식 사기의 실제 사례
FBI (Federal Bureau of Investigation)에 따르면 캘리포니아 주재 지크 드 메이슨 (Zirk de Maison)은 수십 개의 쉘 회사를 만들어 2008 년과 2013 년 사이에 투자자에게 페니 주식으로 제공했다. De Maison은 투자자들이 실제로 금을 채굴하지 않고 다이아몬드 거래와 같은 다양한 사업에 참여했다고 투자자들에게 말했다. 그는 "보일러 룸"사무실을 통해 주식을 팔았습니다. 중개업자는 고압 전술을 사용하여 사람들에게 큰 이익을 약속함으로써 사람들을 주식으로 사 들여 3 억 9 천만 달러를 쏟아 부었습니다. 2015 년 드 메이슨과 다른 7 명의 가해자들이 유가 증권 사기로 유죄 판결을 받고 연방 교도소에 선고되었습니다.
페니 주식은 어떻게 만들어 집니까?
소규모 회사와 신생 기업은 일반적으로 사업을 성장시키기 위해 자본을 모으기위한 수단으로 주식을 발행합니다. 프로세스가 길지만 주식 발행은 종종 신생 회사가 자본을 얻는 가장 빠르고 효과적인 방법 중 하나입니다.
페니 주식은 다른 공개 거래 주식과 마찬가지로 초기 공모 또는 IPO라는 프로세스를 통해 생성됩니다. OTCBB에 상장 되려면 회사는 먼저 SEC에 등록 명세서를 제출해야하며, 해당 제품이 등록 면제 대상이된다는 내용의 파일을 제출해야합니다. 또한 주식을 판매 할 위치에서 주 증권법을 확인해야합니다. 승인되면 회사는 투자자로부터 주문을 요청하는 프로세스를 시작할 수 있습니다. 마지막으로, 회사는 주식을 더 큰 거래소에 상장 시키도록 신청하거나 장외 시장 또는 OTC에서 거래 할 수 있습니다.
페니 주식 인수
다른 새로운 오퍼링과 마찬가지로 첫 번째 단계는 보험사, 보통 증권 오퍼링을 전문으로하는 변호사 또는 투자 은행을 고용하는 것입니다. 회사의 오퍼링은 1933 년 증권법의 규정 A에 따라 SEC에 등록되거나 면제되는 경우 규정 D에 따라 제출되어야합니다. 회사가 등록해야하는 경우, 등록 서인 Form 1-A를 회사의 재무 제표 및 제안 된 판매 자료와 함께 SEC에 제출해야합니다.
재무 제표는 검토를 위해 공개적으로 공개되어야하며 공개 오퍼링을 유지하려면 SEC에 적시에 보고서를 제출해야합니다. SEC의 승인을 받으면 안내서와 같은 판매 자료 및 공개를 통해 주식 주문을 대중에게 요청할 수 있습니다.
페니 주식 거래
초기 주문이 수집되고 주식이 투자자에게 판매 된 후 등록 된 오퍼링은 NYSE, Nasdaq 또는 장외 매매와 같은 거래소에 상장을 통해 2 차 시장에서 거래를 시작할 수 있습니다. 많은 페니 주식은 더 큰 거래소에 상장되어야하는 엄격한 요건으로 인해 OTC를 통해 거래를 시작합니다.
때때로 기업들은 IPO 이후에 2 차 시장 공모를 통해 기존 주식을 희석 시키지만 더 많은 투자자와 자본을 확보 할 수 있습니다. 또한, 회사는 지속적으로 공개 재무 제표를 제공하여 투자자에게 정보를 제공하고 비처방 게시판에 인용 할 수있는 능력을 유지해야합니다.
페니 주식에 대한 SEC의 규칙
페니 주식은 투기 투자로 간주됩니다. 투자자의 이익을 보호하기 위해 SEC와 FINRA (Financial Industry Regulatory Authority)는 페니 주식 판매를 규제하는 특정 규칙을 가지고 있습니다. 모든 중개인 딜러는 1934 년 증권 거래법 섹션 15 (h)의 요구 사항과 페니 주식 거래를 처리 할 수있는 규칙을 준수해야합니다.
- SEC §240.15g-9의 규칙에 따라 브로커-딜러는 투자자의 거래를 승인하고 투자가 구매에 적합한 지 확인해야합니다. §240.15g-2에 요약 된대로 고객에게 표준화 된 공개 문서를 제공해야합니다. 이 문서에는 사기 행위의 경우 페니 주식, 고객 권리 및 구제 수단과 관련된 위험에 대한 설명이 포함되어 있습니다. 브로커 딜러는 §240.15g-3을 준수하고 거래를 완료하기 전에 현재 제시된 가격을 공개하고 확인해야합니다. 240.15g-4에 따르면 브로커는 거래를 촉진하여 얻은 자금에 대해 투자자에게 투자자에게 알려 주어야한다고 규정합니다. -6. 이 중개인-딜러 진술서는 페니 주식이 시장 유동성을 제한하고 주식이이 제한된 시장에서 가치가 있다고 생각하는 것에 대한 추정치를 제공한다는 것을 설명해야합니다.
시간외 거래
페니 주식은 몇 시간 후에 거래 될 수 있으며, 거래소가 마감 된 후 많은 중요한 시장 움직임이 발생할 수 있기 때문에 페니 주식은 몇 시간 후에 변동이 심할 수 있습니다. 페니 주식 투자자들이 몇 시간 후에 매수 또는 매도 거래를하는 경우, 매우 높은 가격으로 주식을 판매하거나 매우 낮은 가격으로 주식을 구입할 수 있습니다.
그러나 최고의 페니 주식조차도 유동성이 낮고 보고율이 떨어집니다. 또한 페니 주식이 몇 시간 후에 급등하면 주식을 판매하려는 투자자가 구매자를 찾는 데 어려움을 겪을 수 있습니다. 페니 주식은 시장 시간이 지나면 더 자주 거래되기 때문에 시간이 지나면 매매가 어려울 수 있습니다.
페니 주식이 아닌 경우
여러 이벤트로 페니 주식이 일반 주식으로 전환 될 수 있습니다. 회사는 SEC에 등록 된 오퍼링에서 새로운 유가 증권을 발행하거나 규제 기관에 기존 유가 증권을 등록 할 수 있습니다. 두 가지 유형의 거래 모두 면제가없는 한 회사는 비즈니스 활동, 재무 상태 및 회사 관리에 대한 투자자의 공개를 포함하여 정기적 인보고를 자동으로 준수해야합니다. 이 서류들은 또한 10-Q 분기 별 보고서, 연례 Form 10-K 및 주기적 Form 8-K 보고서를 요구하며, 이는 예상치 못한 중대한 사건을 자세히 설명합니다.
경우에 따라 회사에 SEC에 보고서를 제출해야하는 추가 조건이 있습니다. 회사에 공인 투자자로 분류 할 수없고 1, 000 만 달러가 넘는 자산을 보유한 투자자가 2, 000 명 이상이거나 500 명 이상인 경우 보고서를 제출해야합니다. 일반적으로 자산이 천만 달러 이상이고 기록 된 주주가 2, 000 명 미만인 회사는 SEC의보고 지침을 따를 필요가 없습니다. 흥미롭게도 일부 회사는 다른 평판이 좋은 회사가해야하는 것과 동일한 유형의 보고서를 제출하여 투명성을 선택합니다.
사업체가 NYSE 또는 나스닥과 같은 국가 안보 거래소에 유가 증권을 상장하는 경우에도 신청해야합니다. 마지막으로, 회사의 유가 증권이 OTCBB 또는 OTCQB 마켓 플레이스에서 인용되는 경우 SEC 등록이 필수입니다.
페니 주식의 예
대부분의 페니 주식은 주요 시장 거래소에서 거래되지 않습니다. 그러나 시가 총액을 기준으로 나스닥과 같은 주요 거래소에서 주당 5 달러 미만으로 거래되는 일부 대기업이 있습니다.
나스닥에 상장 된 페니 주식의 예로는 작은 생명 공학 회사 인 Curis Inc. (CRIS)가 있습니다.
- 2019 년 3 월 13 일 CRIS는 그날 1.29 달러로 마감했고 2019 년 3 월 14 일 다음 날 말에 1.47 달러의 종가를 기록했습니다. 그러나 1 주일 전 CRIS는 2019 년 3 월 5 일 마감일에 1.15 달러에 거래되었으며 3 일 후 2019 년 3 월 8 일에 1.06 달러에 마감되었습니다.
페니 주식 거래는 상당한 이익을 얻을 수 있지만, 단기간에 상당한 양의 투자를 잃을 위험이 동일하거나 더 큽니다.
