저체중이란 무엇입니까?
저체중은 거래 및 금융과 관련된 두 가지 상황 중 하나를 나타냅니다. 저체중 포트폴리오는 기본 벤치 마크 포트폴리오에 보유 된 해당 보안의 가중치와 비교할 때 충분한 양의 특정 보안을 보유하지 않습니다. 저체중은 성능이 저하 될 것으로 예상되는 시나리오에서 향후 보안 성능에 대한 분석가의 의견을 나타낼 수도 있습니다.
저체중 이해
저체중 포트폴리오는 특정 자산으로 향하는 포트폴리오의 몇 퍼센트를 결정함으로써 간단한 수학을 통해 식별 될 수 있지만, 저체중 재고는 결정을 내리는 분석가가 선택한 변수에 따라보다 유연한 용어로 식별됩니다.
저체중 포트폴리오
저체중 포트폴리오는 관리되는 포트폴리오 내 특정 보안의 백분율 또는 가중치가 벤치 마크 포트폴리오에 보유 된 것보다 낮을 때 발생합니다. 예를 들어, 벤치 마크 포트폴리오의 가중치가 20 % 인 특정 유가 증권을 보유하고 투자자의 포트폴리오가 해당 유가 증권의 무게가 10 %에 불과한 경우 해당 유가 증권의 비중이 낮은 것으로 간주됩니다.
포트폴리오 관리자는 특정 증권이 포트폴리오의 다른 증권과 비교할 때 실적이 저조하다고 생각되면 증권을 저체중으로 만들 수 있습니다. 예를 들어, 벤치 마크 포트폴리오의 가중치가 10 % 인 보안을 고려하십시오. 관리자가 일정 기간 동안 유가 증권의 실적이 저조하다고 믿는 경우 해당 기간 동안 유가 증권에 10 % 미만 (즉, 8 %)의 가중치를 할당 할 수 있습니다. 더 이상 해당 증권을 지향하지 않는 2 %는 전체 포트폴리오에 대한 기대 수익률을 높이기 위해보다 긍정적 인 전망을 가진 다른 증권에 할당 될 수 있습니다.
저체중 기대
애널리스트들은 예상 수익률이 비교 지점으로 선택된 산업, 업종 또는 시장의 평균 수익률보다 낮을 때 유가 증권을 저체중이라고 지칭 할 수 있습니다. 이와 관련하여 저체중은 성과의 저하에 대한 기대와 유사하며 분석가가 선택한 몇 가지 선택된 변수를 기반으로 할 수 있습니다.
분석가가 이러한 결정을 내릴 수있는 정해진 시간 범위 나 특정 벤치 마크가 없으므로 분석가의 의견과 비교 지점으로 선택된 정확한 변수에 따라 차이가 발생합니다. 이로 인해 주식은 한 지수에 비해 비중이 낮은 것으로 간주 될 수 있지만 다른 지수와 비교할 때 두 가지 다른 권장 사항이 있습니다.
저체중의 예
투자자들은 대규모의 저체중이라는 개념을 사용하여 시장과 개별 주식에 대해 추론 할 수 있습니다. 예를 들어, 2017 년 5 월 UBS의 리서치 노트에 따르면, 헤지 펀드는 당시 지수 대비 가중치에 비해 애플의 양이 가장 적었 기 때문에 역사적으로 저체중이되었습니다. 분석가들은 펀드 매니저가 랠리 성과를 따라 잡기 위해 주식을 구매하기 시작하면서 주식이 계속 상승 할 것이라는 저평가를 해석했습니다.
