주목할만한 투자 관리자 인 Mark Mobius는 2009 년에 롱불 시장의 시작을 예측했지만, 현재 투자자들에게 가파른 매각을 조장 할 것을 경고하고 있습니다. Mobius는 MarketWatch가 재 인쇄 한 런던 기반의 파이낸셜 뉴스와의 인터뷰에서 "30 % 하락을 볼 수 있습니다. 미국과 마찬가지로 소비자 신뢰가 항상 높을 때, 이는 좋지 않습니다. 시장은 나에게 촉발을 유발할 방아쇠를 기다리고있는 것으로 보인다. 아마도 자연 재해 나 북한과의 전쟁일지도 모른다. " 또한 Mobius는 ETF 및 알고리즘 거래의 인기가 높아짐에 따라 시장에 큰 위험이 초래 될 것이라고 경고했습니다.
Mark Mobius는 1987 년부터 2018 년까지 템플턴 펀드, 프랭클린 템플턴 펀드, 선구적인 신흥 시장 펀드 매니저, 그리고 나중에는 임원으로 오랜 관계를 유지 한 것으로 가장 잘 알려져 있습니다. 올해 그는 자신의 회사를 설립하기 위해 떠났다. 뫼비우스는 1987 년에 더 전설적인 존 템플턴 경에 의해 고용되었으며, 근본적 분석에 근거한 환자, 장기, 모순 된 투자를 옹호하는 것으로 언급되었다.
'눈덩이 효과'
파이낸셜 뉴스에 따르면 ETF는 미국 주식 거래의 거의 절반을 차지한다고한다. Mobius는 FN에 다음과 같이 말했다. "ETF는 시장의 많은 부분을 차지하기 때문에 시장이 폭락하기 시작하면 상황을 악화시킬 수 있습니다." 다른 관측자들이 지적했듯이, 당황한 투자자들이 소극적 ETF 보유를 청산 할 때, 파업의 파동은 시장 부문의 모든 주식, 또는 S & P 500 지수 (SPX)와 같은 광범위한 지수의 모든 주식을 때리는 것입니다. 가격의 각 하락은 또 다른 판매의 물결을 일으킬 가능성이 높습니다.
전산화 된 거래 프로그램은 또한 눈이 번쩍이는 상황에서 막대한 판매 압력을 유발할 수 있다는 점에서 Mobius와 관련이 있습니다. 그는 FN에 다음과 같이 말했다. "컴퓨터와 알고리즘이 연중 무휴 24 시간 작동하며 기본적으로 눈덩이 효과가 발생합니다. 추락을 방지하기위한 안전 밸브가 없으며, 추락이 매우 빠르게 증가 할 것입니다." (자세한 내용은 Algo Trading이 주식 시장 라우트를 악화시키는 방법 참조)
기본, 불황 및 40 % 플 런지
MarketWatch 헤드 라인에 따르면 Mobius는 30 %의 수정을 예상하고 있지만 하락 시장의 정의는 20 % 이상 하락하는 것이 일반적입니다. 구겐하임 투자 파트너 (Goggenheim Investment Partners)의 글로벌 최고 투자 책임자 인 스콧 마이너 드 (Scott Minerd)는 금리가 상승함에 따라 기업 채무 불이행으로 인해 주식 가격이 40 % 하락하는 것을 보았습니다. JPMorgan Chase & Co.의 공동 운영 책임자 인 Daniel Pinto도 40 %의 시장 급락을 예측했습니다. (자세한 내용은 '재해와의 충돌 코스'에 대한 주식, 얼굴 40 % 하락 참조 )
한편, 단기 금리가 장기 금리보다 높은 역 수익률 곡선이 형성 될 수 있으며, 금융 칼럼니스트 마크 헐버트 (Mark Hulbert)가 MarketWatch에 글을 썼을 때, 약한 경기 침체의 확실한 신호입니다.. Hulbert가 지적한 바와 같이 경기 침체는 경기 침체 전에 시작되지만, 경기 침체는 일반적으로 하락 시장 상황을 유발합니다.
DataTrek Research의 Nicolas Colas는 다음 큰 시장 쇠퇴에 대한 세 가지 가능한 시나리오를 설명했습니다. 돈 관리인이자 소위 "둠의 예언자"존 후스 만 (John Hussman)은 잔인한 60 %의 주식 시장이 앞을 내다 보며 수년 동안 0이나 음의 수익을 올렸습니다. Warren Buffett 및 Ray Dalio와 같은 다른 유명한 투자자들은 투자자들이해야 할 일에 대한 조언을 제공했습니다. (자세한 내용 은 곰 시장 계획 방법 도 참조하십시오.)
Mobius에 대한 추가 정보
ValueWalk에 따르면 Mobius의 가장 큰 명성은 폐쇄 형 Templeton Emerging Markets Fund (EMF)이며, 1989 년 초기 투자액은 1989 년에 10 만 달러로 향후 28 년 동안 330 만 달러로 증가 할 것이라고합니다. 그러나 펀드 매니저 평가 서비스 인 Trustnet Ltd.는 2000 년부터 Mobius가 관리하는 모든 펀드를 살펴보고 다음과 같이 결론을 내립니다. "전체적으로 피어 그룹 컴포지트와 거의 동일한 성능을 발휘합니다. 종종 그렇지 않다. " Trustnet은 Mobius가 업 마켓에서는 다른 기업보다 실적이 높지만 다운 마켓에서는 실적이 낮은 것으로 나타났습니다.
