미국 기업가 인 윌리엄 오닐 (William J. O'Neil)은 1988 년 클래식 "주식에서 돈을 버는 방법"에서 컵 앤 핸들 (C & H) 패턴을 정의했습니다. O'Neil은 1991 년에 설립 된 Investor 's Business Daily에 게시 된 일련의 기사를 통해 기술 요구 사항을 추가합니다. O'Neil에는 각 구성 요소에 대한 타임 프레임 측정과 패턴에 독특한 티 컵 모양을 제공하는 둥근 로우에 대한 자세한 설명이 포함되었습니다.. (자세한 내용은 컵 및 핸들 정의를 참조하십시오 . )
오닐은 컵에서 4 단계를 가리키며 브레이크 아웃을 처리했습니다.
- 1 개월에서 3 개월 사이에 상승세를 보인 상승세가 큰 폭으로 상승한 것으로 보이며, 다음 하락은 이전 추세의 50 % 되돌림보다 깊게 반올림 바닥을 형성합니다. 이것은 "컵"을 나타냅니다. 다음 번의 브레이크 아웃 시도는 이전 최고점에서 실패하여 거의 저항을 유지하고 더 작은 라운딩 바닥을 연삭하여 "핸들"이됩니다. 컵 깊이와 같은 측정 된 이동 목표를 산출합니다.
많은 컵 및 핸들 트레이더는 오닐의 건설 규칙을 엄격하게 준수하지만 신뢰할 수있는 결과를 만들어내는 많은 변형이 있습니다. 실제로 수정 된 C & H 패턴은 하루 종일 스캘핑에서 월별 시장 타이밍에 이르기까지 모든 시간대에 적용됩니다. 이 업데이트 된 버전을 찾고 거래하려면 경쟁 가격 수준에서 군중 심리학을 이해하고 현대 시장에서 전자 중단으로 인해 발생하는 높은 소음 수준을 통해 볼 수있는 훈련 된 눈을 이해해야합니다.
컵과 핸들은 트레이더가 전략을 안내하는 데 사용할 수있는 많은 차트 패턴 중 하나입니다.
컵과 핸들 분해
전형적인 컵 및 핸들 시나리오의 시장 메커니즘을 고려해 봅시다. 새로운 랠리가 고점을 인쇄하고 가격이 수정으로 롤오버되어 상대 강도 오실레이터가 매도 주기로 전환되어 강하게 손을 잡고 포지션을 나오게합니다. 신규 구매자는 38.6 % 또는 50 % 되돌림 수준으로 풀백에 진입하며 이전 상승 추세가 재개 될 것으로 예상합니다. 새로운 하락세가 두 배로 높은 붕괴를 일으킬 것이라고 생각하는 공격적인 숏 셀러를 통해 유가 증권이 반등하고 반등합니다. (자세한 내용은 주간 스토캐스틱을 사용하여 효과적으로 시장 시간을 참조하십시오 .)
이러한 회복 변동은 기존 고점에서 끝나거나 몇 포인트 이상 초과 한 후 되돌릴 수 있는데, 이는 두 그룹의 구매자를 가중시키기 때문에 단점 연료를 추가합니다. 첫째, 패턴에 깊숙이 들어가는 길은 실패한 브레이크 아웃에 베팅했기 때문에 긴장합니다. 동시에, 탈주를 쫓는 롱은 작은 이익이 증발하는 것을 지켜보고 위치를 방어해야합니다. 두 그룹 모두 이제 손실이나 이익 감소를 목표로하고 있으며, 짧은 판매자는 잘 한 일을 위해 등을 돌리고 있습니다. (관련 메모에서 시장 심리학이 기술 지표를 주도하는 방법 참조)
폭 넓은 거래 범위에서 하락이 급상승 할 때 테이블은 다시 한 번 회전하여 옆으로 좁아지는 조치를 취할 수 있습니다. 숏 셀러는 자신감을 잃고 커버를 시작하여 상향 연료를 추가하는 한편 최신 풀백에서 살아남은 강력한 핸디는 자신감을 얻습니다. 상대 강도 오실레이터는 이제 새로운 구매 주기로 전환하여 세 번째 사용자가 위험을 감수하도록 장려합니다. 긍정적 인 피드백 루프는 가격이 저항으로 상승하여 패턴의 최종 구간을 완성하고 강한 상승세를 나타냅니다.
해체 된 역학은 윌리엄 오닐 (William O'Neil)이 상상하지 못했던 장소 (60 분 및 월간 차트 포함)에서 C & H 패턴을 찾도록 지시합니다. 또한 짧은 판매자가 낙담하고 커버 포지션을 취하는 동안 다른 구조적 요소가 새로운 구매자를 끌어들이는 한 반올림 바닥은 필요하지 않다고 제안합니다. (자세한 내용 은 시장의 심리적 상태를 읽는 방법을 참조하십시오.)
이를 염두에두고 클래식 몰드에 맞지 않는 컵 3 개와 핸들 패턴을 살펴 보겠습니다.
다년 컵과 핸들
WYNN (Wynn Resorts, Limited)은 2002 년 10 월 나스닥 거래소에서 $ 11.50 근처에서 상장되었으며 5 년 후 $ 164.48로 상승했습니다. 후속 하락은 초기 공모 (IPO) 가격의 두 지점 내에서 종료되었으며, 이는 이전 추세에서 얕은 컵에 대한 오닐의 요구를 훨씬 초과합니다. 이후 회복 파는 2011 년 첫 인쇄 이후 거의 4 년 만에 최고치에 도달했습니다. 이 핸들은 고전적인 풀백 기대에 따라 둥근 모양으로 50 % 되돌림에서지지를 찾은 후 14 개월 후 다시 두 번째로 높은 수준으로 돌아갑니다. 주식은 2013 년 10 월에 시작하여 다음 5 개월 동안 90 포인트를 추가했습니다.
컵과 홀수 핸들
MSFT (Microsoft Corporation)는 2014 년에 2 개의 비 전통적인 컵과 핸들 패턴을 인쇄했습니다. 4 월에 41.66 달러를 기록했으며 마지막 트렌드 구간의 38.6 % 되돌림으로 되돌아갔습니다. 가격은 고르지 못했지만 그 수준에서 바닥이 둥글고 6 월에 최고점으로 돌아 왔습니다. 그런 다음 5 주 이상 지속되거나 컵 세그먼트가 완료되는 데 걸리는 시간의 절반에 가까운 강화 패턴 (첫 번째 파란색 상자)으로 옆으로 연마됩니다.
O'Neil의 설명에 따르면 손잡이는 컵 길이의 1/5에서 1/4 사이로 더 이상 확장되지 않아야합니다. 이 핸들은 이상적인 패턴처럼 보이지만 이전 목표와 밀접한 관계를 유지하면서 짧은 판매자를 쫓아 내고 새로운 장을 열도록 권장합니다. 가격 구조가 이전 최고치에서 저항을 강화하기 때문에 더 깊은 핸들 회귀, 둥글거나 그렇지 않은 경우, 돌파 확률이 낮아집니다. (추가 정보 는 거래 내역 분석을 참조하십시오 .)
보안은 마침내 2014 년 7 월에 시작되었으며 컵의 길이와 일치하는 상승 추세가 완벽하게 측정되었습니다. 랠리 피크는 새로운 고점을 확립하여 이전 패턴과 거의 동일한 이전 랠리의 50 % 풀백을 제공했습니다. 이번에는 컵이 둥근 바닥이 아닌 V 자형을 인쇄하며 가격이 이전 최고점보다 아래로 멈췄습니다. 그것은 또 다른 3 주 동안 고전적인 손잡이처럼 보이지 않고 확장 된 대형 (두 번째 파란색 상자)으로 옆으로 ground습니다. 이 랠리는 컵의 4 포인트 깊이를 $ 46 근처의 저항선에 추가하여 계산 된 50으로 측정 된 이동 목표에 도달하지 못했습니다.
인트라 데이 컵 앤 핸들
60 분 컵 및 핸들 패턴은 일별 또는 주별 차트에서 위험이 낮은 진입 가격을 나타내지 않는 대규모 트렌드를 구매할 때 탁월한 타이밍 도구를 제공합니다. Akamai Technologies, Inc. (AKAM)는 200 일 지수 이동 평균 (EMA)에서 주요 지원으로 복귀 한 후 62 달러 미만으로 통합되었습니다. 2015 년 2 월 초에 저항으로 돌아와 60.50 달러 근처에서 지원되는 작은 사각형 패턴으로 떨어졌습니다. 이 직사각형 핸들은 38.6 % 되돌림 수준 이상으로 잘 유지되어 측정 된 이동 목표를 초과 한 돌파에 앞서 황소를 담당하고 14 년 최고치를 인쇄했습니다.
결론
20 년 전 컵 앤 핸들 패턴에 대한 윌리엄 오닐의 엄격한 요구 사항은 이제 여러 시간대로 다양한 시장 시나리오로 확장 될 수 있습니다. 이 더 넓은 관점을 통해 우리는 고전적인 패턴의 표준 정의에서 주목할만한 규모의 탈주를 예측할 수있는 힘을 뒷받침하는 군중 심리학에 초점을 좁힐 수 있습니다. (추가 정보는 다음을 참조하십시오: 알아야 할 5 가지 차트 패턴 .) 자세한 내용은 Investopedia Academy의 기술 분석 과정을 확인하십시오. 여기에는 비디오 및 대화식 컨텐츠가 포함되어있어 이러한 차트 패턴을 인식하고 거래를 개선하는 데 도움이됩니다 기술.
