PI (Profitability Index) 규칙이란 무엇입니까?
수익성 지수 규칙은 프로젝트 진행 여부를 평가하는 데 도움이되는 의사 결정 연습입니다. 지수 자체는 제안 된 프로젝트의 잠재적 이익을 계산 한 것입니다. 원칙적으로 수익성 지수 또는 1보다 큰 비율은 프로젝트가 진행되어야 함을 나타냅니다. 수익성 지수 또는 1 미만의 비율은 프로젝트를 포기해야 함을 나타냅니다.
주요 테이크 아웃
- PI의 공식은 초기 프로젝트 비용을 미래 현금 흐름의 현재 가치로 나눈 값입니다.PI 규칙은 1 이상의 결과는 이동을 나타내고 1의 결과는 패배자임을 나타냅니다.PI 규칙은 NPV 규칙의 변형입니다.
수익성 지수 규칙 이해
수익성 지수는 프로젝트에 의해 생성 될 미래 현금 흐름의 현재 가치를 프로젝트의 초기 비용으로 나눔으로써 계산됩니다. 수익성 지수가 1이면 프로젝트가 중단 될 것입니다. 1보다 작 으면 비용이 혜택보다 큽니다. 그것이 1보다 크면 벤처는 수익성이 있어야합니다.
예를 들어, 프로젝트 비용이 $ 1, 000이고 $ 1, 200가 반환되면 "go"입니다.
PI 대 NPV
수익성 지수 규칙은 순 현재 가치 (NPV) 규칙의 변형입니다. 일반적으로, 양의 NPV는 1보다 큰 수익성 지수에 해당합니다. 음수 NPV는 1보다 낮은 수익성 지수에 해당합니다.
예를 들어, 백만 달러의 비용과 현재 현금 흐름의 현재 가치가 120 만 달러 인 프로젝트의 PI는 1.2입니다.
PI는 한 가지 중요한 점에서 NPV와 다릅니다. 비율이기 때문에 실제 현금 흐름의 크기를 나타내지 않습니다.
예를 들어, 초기 투자액이 백만 달러이고 미래 현금 흐름의 현재 가치가 120 만 달러 인 프로젝트는 수익성 지수가 1.2입니다. 수익성 지수 규칙에 따라 필요한 초기 자본 지출이 확인되지 않더라도 프로젝트가 진행됩니다.
PI 대 IRR
내부 수익률 (IRR)은 또한 새로운 프로젝트 또는 이니셔티브를 수행해야하는지 결정하는 데 사용됩니다. 추가로, 순 현재 가치는 가중 평균 자본 비용 (WACC)에 의해 잠재적 프로젝트의 세후 현금 흐름을 할인합니다.
NPV를 계산하려면
- 먼저 모든 현금 유입 및 현금 유출을 식별 한 다음 적절한 할인율을 결정하십시오 (r). 할인율을 사용하여 모든 현금 유입 및 유출의 현재 가치를 찾으십시오.
NPV 방법은 프로젝트가 대안에 비해 얼마나 수익성이 있을지를 정확하게 보여줍니다. 프로젝트의 순 현재 가치가 양수이면 수락해야합니다. 부정적이면 거부해야합니다. 몇 가지 긍정적 인 NPV 옵션을 계량 할 때는 더 높은 값을 가진 옵션을 수락해야합니다.
반대로, IRR 규칙은 프로젝트의 내부 수익률이 최소 요구 수익률 또는 자본 비용보다 큰 경우 프로젝트 또는 투자를 진행해야한다고 명시하고 있습니다. IRR이 자본 비용보다 낮 으면 프로젝트를 종료해야합니다.
