기술 분석가는 지원 및 저항 수준을 사용하여 확률이 일반적인 추세의 일시 중지 또는 반전을 선호하는 차트에서 가격 포인트를 식별합니다. 수요 집중으로 인해 하락세가 멈출 것으로 예상되는 경우 지원이 이루어집니다. 공급 집중으로 인해 상승 추세가 일시적으로 멈출 것으로 예상되는 경우 저항이 발생합니다. "지원 및 저항 영역 해석"기사에서는이 기술 분석 도구의 기본 사항을 살펴 봅니다. 이 이야기는지지와 저항 구역이 인간의 감정과 심리학에 의해 어떻게 형성되는지를 조사 할 것입니다. (투자자가 낮은 진입 점 또는 출구 점을 선택하는 것에 대해 이야기 할 때마다, 그들은이 사람들에게 경의를 표하고 있습니다. 기술 분석의 개척자를 보십시오.)
튜토리얼: 엘리엇 웨이브 트레이딩 전략
지지와 저항의 심리학
특정 금융 시장에는 일반적으로 특정 가격 수준에서 세 가지 유형의 참여자가 있습니다.
- 길고 가격이 오르기를 기다리는 거래자는 짧고 가격을 바라고있는 거래자는 떨어질 것입니다 거래 방법을 결정하지 않은 거래자는
가격이 지원 수준에서 상승함에 따라, 오랫동안 만족 한 거래자는 가격이 동일한 지원 수준으로 하락하면 자신의 포지션에 추가하는 것을 고려할 수 있습니다. 이 상황에서 부족한 거래자는 자신의 입장에 의문을 가지기 시작하고 가격이 다시지지 수준에 도달하면 손익분기 점에 도달하거나 손익분기 점에 도달하기 위해 (종료 포지션을 종료) 구매할 수 있습니다. 이 가격 수준에서 이전에 시장에 진입하지 않은 거래자는 가격이 지원 수준으로 돌아 오면 튀어 오를 수 있습니다. 본질적으로, 많은 거래자들이이 수준에서 구매를 간절히 기다리면서 지원 영역으로서의 힘을 더할 수 있습니다. 이 모든 참가자가이 레벨에서 구매하면 가격이 다시지지에서 반등 할 가능성이 높습니다.
그러나 가격은 지원 수준을 통해 바로 떨어질 수 있습니다. 가격이 계속 하락함에 따라 거래자들은 지원 수준이 유지되고 있지 않다는 것을 빨리 알게 될 것입니다. 장기 거래자는 가격이 이전 지원 수준으로 다시 올라가서 손실을 제한하기 위해 거래를 종료하기 위해 저항으로 작용할 때까지 기다릴 수 있습니다. 단기 거래자는 이제 행복하고 가격이 가격 수준을 다시 방문하면 자신의 포지션에 추가하는 것을 고려할 수 있습니다. 마지막으로, 아직 시장에 진입하지 않은 거래자는 가격이 더 하락할 것으로 예상하여 가격이 이전 지원 수준으로 돌아 오면 부족해질 수 있습니다. 다시 말하지만, 많은 수의 트레이더들이이 레벨에서 움직일 준비가되었지만 이제는 구매 대신에 판매 할 것입니다. 이 같은 행동은 저항 수준에 대한 거래자의 반응과 반대로 목격 될 수 있습니다.
시프 팅 존
이 예는 중요한 기술적 분석 원칙을 보여줍니다. 이전에 지원 역할을 한 것이 결국에는 저항성을 갖게됩니다. 반대로, 저항을 형성 한 수준은 일단 가격이 저항 수준을 상회하면지지 역할을합니다. 이것은 모든 차트 또는 시간대에서 볼 수 있습니다. 투자자는 일반적으로 일봉 차트를 참조하여지지 및 저항 영역을 결정하지만, 특히 단기 거래자가 더 작은 시간대를 사용하여 이러한 영역을 설정합니다. 예를 들어, 그림 1은 코카콜라 (NYSE: KO)의 15 분 가격 차트를 보여줍니다. 노란색 선은 저항과지지로 작용하고 저항으로 되돌아 간 가격 수준 ($ 67.60)을 나타냅니다.
지원 및 저항 구역은 특정 가격에서만 볼 수있는 것은 아닙니다. 그것들은 상향 또는 하향 추세선과 함께 존재할 수 있습니다. Johnson & Johnson (NYSE: JNJ)의 2 년 일일 차트를 보여주는 그림 2는 이러한 영역이 어떻게 수평선 (이 예의 지원)으로 나타나거나 추세선 (도표). 2 년에 걸쳐 반복해서이 수준을 테스트하여 추세선 위 또는 아래에서 두 번만 크게 떨어졌습니다. (우리는 성공적인 트렌드 거래에서 어떤 촛불을 밝게 비추 었는지 보여줄 것입니다. Inside Day Bollinger Band® Turn Trade를 확인하십시오.)
인간의 감정과 행동
두려움, 탐욕 및 무리 본능은 금융 시장을 논의 할 때 종종 나타나는 용어입니다. 이는 인간의 감정과 행동이 시장의 가격 변동에 큰 영향을 미치기 때문입니다. 그러므로 가격 차트는 두려움, 탐욕, 낙관주의 및 비관론과 같은 감정과 무리 본능과 같은 인간 행동의 그래픽 표현으로 생각할 수 있습니다. 가격 차트는 시장 참여자가 미래의 기대에 어떻게 반응하는지 보여줍니다. (마케팅이 시장 영향보다 성공에서 더 큰 역할을 할 수있는 방법을 찾으십시오. 거래 심리학과 징계를 확인하십시오.)
예를 들어 두려움과 탐욕은 위에서 설명한 시장 참가자의 행동에서 볼 수 있습니다. 가격이지지 수준으로 떨어지면 이미 오래 된 거래자는 더 많은 돈을 벌기 위해 포지션을 추가 할 것입니다. 한편, 부족한 상인은 돈을 잃는 것을 두려워하기 때문에 보상하기 위해 살 것입니다. 이 예에서는 거래자가 이러한지지와 저항 수준 근처에 모이는 경향이 있음에 따라 무리 본능이 입증되었습니다.
거래자들은 종합적으로 조건부로 반응을 경험할 수 있습니다. Eli Lilly (NYSE: LLY)의 일별 차트를 보여주는 그림 3은 두 개의 이전 가격 피크가 어떻게 저항을 형성하여 상당한 상승 추세를 반영했는지 보여줍니다. 이 차트를 연구하고 2010 년 8 월 초와 10 월 중순에 발생한 두 가지 최고 가격을 연결하는 추세선을 그린 트레이더는 가격이 추세선의 예상 경로에 도달하면 저항을 예상했을 것입니다. 실제로, 가격이 추세선의 경로를 충족함에 따라 2011 년 4 월에 발생한 일입니다. 마찬가지로, 거래자들은 가격이 $ 33.50 근처에서 하락할 때 다시지지를받을 것으로 예상 할 수 있습니다. 그 가격 수준은 적어도 세 번의 이전 경우에 강력한지지를 제공했기 때문입니다.
그림 4는 매일 버크셔 해서웨이 차트 (NYSE: BRK.B)에서 추세선에 자석처럼 가격이 표시 될 때이 개념을 보여줍니다. 이 경우 하락 추세선은 6 개월 동안 저항으로 반복적으로 작용합니다. 가격이 추세선을 돌파하는 데 성공하면이 라인은 향후 몇 개월 동안 상당한 지원을 형성합니다.
정서적 가격 수준
인간의 감정에 의해 영향을받는 다른지지와 저항 수준에는 라운드 숫자 (기억하기 쉽기 때문에), 52 주 최고치 및 최저치, 새로운 시장 최고치와 같은 역사적 사건이 포함됩니다. 거래자와 투자자는 여러 가지 이유로 이러한 심리적 가격 수준에 끌리는 경향이 있습니다. 하나는 이러한 가격이 과거에 의미가 있었고 거래자들은 그들이 다시 올 가능성이 있다는 것을 알고 있다는 것입니다. 시장 참여자들은 종종 과거에 일어난 일에 기초하여 미래의 기대치를 측정합니다. 과거에 지원 수준이 효과가 있었다면 거래자는 다시 견고한 지원을 제공 할 것이라고 가정 할 수 있습니다.
정서적 가격 수준이 중요한 또 다른 이유는 많은 관심을 끌고 기대를 불러 일으켜 더 많은 거래자가 응답 할 준비가되면 볼륨이 증가 할 수 있기 때문입니다. 예를 들어, 새로운 시장 최고점은 거래자들이 가격을 상승시킬 것으로 예상함에 따라 흥분을 불러 일으 킵니다. 황소가 책임을 질 때, 행복감은 열정이 고조되고 새로운 저항 수준이 설정 될 때까지 일반적으로 시장 참여가 증가하면서 이전 최고점보다 크게 밀려날 수 있습니다.
결론
기술 분석가는 지원 및 저항 영역을 활용하여 과거 가격을 연구하고 향후 시장 움직임을 예측합니다. 이 구역은 수평선이나 위 / 아래 추세선과 같은 간단한 기술 분석 도구를 사용하거나 피보나치 되돌림과 같은 고급 지표를 적용하여 그릴 수 있습니다. 시장 심리학은 거래자와 투자자가 과거를 기억하고, 변화하는 조건에 대응하고, 미래 시장 움직임을 예상함에 따라 주어진 상품의 가격 변동에 중요한 역할을합니다. (시장이 무엇을 생각하는지 아는 것이 다음에 무엇을 할 것인지 결정하는 가장 좋은 방법입니다. 자세한 내용 은 심리학을 이용한 주요 회전 측정을 참조하십시오.)
