순수한 수율 픽업 스왑이란 무엇입니까
순수한 수율 픽업 스왑은 수익률이 낮고 만기가 짧은 채권은 수익률이 높고 만기일이 더 긴 채권에 대해 교환하는 거래입니다. 투자자는 낮은 수익률 채권을 높은 수익률을 제공하는 채권으로 교체하고 있습니다.
채권은 투자자가 일정 기간 동안 변동 또는 고정 금리로 자금을 빌리는 실체에 돈을 빌리는 고정 수입 투자입니다.
고장난 순수익 픽업 스왑
순수한 수율 픽업 스왑을 통해 거래의 유일한 목적은 수율을 높이는 것입니다. 새 채권은 기존 채권과 비슷한 만기와 위험 등급을 가지지 만 쿠폰은 변경됩니다. 수율과 쿠폰은 동일하지 않습니다. 수익률은 유가 증권 보유로부터받는이자 또는 배당금과 같은 투자에 대한 소득 수익입니다. 반면, 쿠폰은 액면가의 백분율로 표시되는 채권에 지불 된 연간 이자율입니다.
순수 수율 픽업 스왑을 통해 투자자는 한 채권을 사용하여 더 큰 수익률을 가진 다른 채권을 구입할 수 있습니다. 예를 들어, 투자자는 낮은 수익률로 채권을 판매 한 다음 해당 투자 수익을 사용하여 더 높은 수익률을 가진 채권을 구매할 수 있습니다.
채권은 쿠폰을 통해, 투자가 판매 될 때의 자본 이득 및 재투자를 통해 투자자의 수익을 얻습니다. 투자자는 다양한 유형의 채권 교환을 사용하여 이러한 다른 유형의 수익률을 활용하여 수익을 개선 할 수 있습니다.
본드 스왑의 다른 예는 다음과 같습니다.
- 채권이 현재 기간과 예상 금리 변동에 따라 교환되는 금리 예상 스왑. 금리 예상 스왑은 종종보다 수익성있는 채권 기회를 이용하기 위해 만들어지며 매우 투기 적입니다. 대체 스왑은 유사한 쿠폰, 만기, 통화 기능, 신용 품질 또는 기타 기능을 갖춘 고수익 증권의 채권과 같은 고정 수입 증권을 교환합니다. 대체 스왑은 투자자가 유가 증권의 조건이나 위험 수준을 변경하지 않고 수익을 증가시킬 수있게합니다. 인터 마켓 스프레드 스왑은 같은 시장의 다른 부분 내에서 두 개의 채권을 교환하는 스왑 스왑으로 채권 시장 부문 간의 수익률 불일치를 활용합니다.
순수한 수율 픽업 스왑의 한계
순수한 수율 픽업 스왑은 더 높은 수율로 더 저렴한 제품에 대해 낮은 수율로 더 비싼 채권을 교환함으로써 돈을 버는 간단하고 간단한 방법처럼 들리지만, 몇 가지 고려 사항이 필요합니다. 예를 들어, 비싸지 않고 수익률이 높은 채권은 일반적으로 투자자에게도 높은 위험을 수반합니다.
순수한 수율 픽업 스왑에서, 수율이 낮은 채권은 대개 신용도가 낮아질 수 있기 때문에 위험이 가장 높습니다. 또한, 새로운 고수익 채권의 만기 연장 률이 높을수록 채권 보유자는 금리 위험이 높아집니다. 성숙 시간이 길수록 금리가 바람직하지 않게 변경 될 수있는 시간과 기회가 더 많아집니다. 일반적으로 금리가 상승하면 채권 가격이 하락합니다.
