고용 된 평균 자본 수익률 – roace definition

ROACE 평균 고용 자본 수익률이란 무엇입니까?

평균 투자 수익률 (ROACE)은 회사 자체 투자 대비 수익성을 보여주는 재무 비율입니다. 이 메트릭은 기간 종료시 자본 수치 만 아니라 일정 기간 동안 개설 및 마감 자본의 평균 을 취한다는 점에서 ROCE 계산과 다릅니다.

ROACE의 공식은

의 $\begin{matrix} ROACE = \frac{EBIT}{평균 총 자산 - 엘} \\ 어디: \\ EBIT = 이자 및 세금 전 수입 \\ 엘 = 평균 유동 부채 \end{matrix} \ begin {aligned} & \ text {ROACE} = \ frac { text {EBIT}} { text {Average Total Assets}-\ text {L}} \ & \ textbf {where:} \ & \ text {EBIT} = \ text {이자 및 세금 이전의 수입} \ & \ text {L} = \ text {현재의 평균 부채} \ \ end {aligned}$ ROACE = 평균 총 자산 --LEBIT 여기서: EBIT =이자 및 세금 전 수입 L = 현재 부채 평균

평균 고용 자본 수익률이 무엇을 알려줍니까?

평균 고용 자본 수익률 (ROACE)은 석유와 같은 자본 집약 산업의 비즈니스를 분석 할 때 유용한 비율입니다. 적은 양의 자본 자산으로 더 높은 이윤을 창출 할 수있는 기업은 자본을 이윤으로 전환하는 데 비효율적 인 기업보다 ROACE가 더 높습니다. 이 비율의 공식은 분자에서 EBIT를 사용하며 평균 총 자산을 평균 유동 부채보다 적게 평균 총 자산으로 나눕니다.

기본 분석가와 투자자는 회사의 수익성을 새로운 자본에 대한 총 투자와 비교하기 때문에 ROACE 메트릭을 사용하는 것을 좋아합니다.

평균 투자 수익률 (ROACE)은 회사 대비 자체 투자 대비 수익성을 보여주는 재무 비율입니다. 기본 분석가 및 투자자는 회사의 수익성을 새로운 자본에 대한 총 투자와 비교하기 때문에 ROACE 메트릭을 사용하는 것을 선호합니다.ROACE는 자산 및 부채의 평균을 설명하므로 ROCE와 다릅니다.

ROACE 사용 방법의 예

ROACE를 계산하는 방법에 대한 가상의 예로서 회사가 500, 000 달러로 자산을 시작하고 부채는 200, 000 달러로 연도를 시작한다고 가정합니다. 연말은 자산 550, 000 달러, 부채 20 만 달러로 끝납니다. 연중에이 회사는 150, 000 달러의 수입을 올렸고 총 운영 비용은 9 만 달러였습니다. 첫 번째 단계는 EBIT를 계산하는 것입니다.

의 $\begin{matrix} EBIT = 아르 자형 - 영형 = $ 150, 000 - $ 90, 000 = $ 60, 000 \\ 어디: \\ 아르 자형 = 수익 \\ 영형 = 운영 비용 \end{matrix} \ begin {aligned} & \ text {EBIT} = \ text {R}-\ text {O} = \ $ 150, 000-\ $ 90, 000 = \ $ 60, 000 \\ & \ textbf {where:} \ & \ text {R} = \ text {수익} \ & \ text {O} = \ text {운영비} \ \ end {aligned}$ EBIT = R−O = $ 150, 000− $ 90, 000 = $ 60, 000 여기서: R = 수익 O = 운영 비용

두 번째 단계는 고용 된 평균 자본을 계산하는 것입니다. 이는 연초와 연말의 부채를 뺀 총 자산의 평균과 같습니다.

의 $\begin{matrix} CB = $ 500, 000 - $ 200, 000 = $ 삼 00, 000 \\ 어디: \\ CB = 자본금 사용 연도 \end{matrix} \ begin {aligned} & \ text {CB} = \ $ 500, 000-\ $ 200, 000 = \ $ 300, 000 \\ & \ textbf {여기서:} \ & \ text {CB} = \ text {연도 시작된 자본}} \ \ 끝 {정렬}$ CB = $ 500, 000− $ 200, 000 = $ 300, 000 여기서: CB = 자본 고용 연도

의 $\begin{matrix} CE = $ 550, 000 - $ 200, 000 = $ 삼 50, 000 \\ 어디: \\ CE = 연말 고용 \end{matrix} \ begin {aligned} & \ text {CE} = \ $ 550, 000-\ $ 200, 000 = \ $ 350, 000 \\ & \ textbf {여기서:} \ & \ text {CE} = \ text {자본 연도 말} \ \ 끝 {정렬}$ CE = $ 550, 000− $ 200, 000 = $ 350, 000 여기서: CE = 자본 고용 연말

의 $\begin{matrix} AC = \frac{$ 삼 00, 000 + $ 삼 50, 000}{2} = $ 삼 25, 000 \\ 어디: \\ AC = 고용 된 평균 자본 \end{matrix} \ begin {aligned} & \ text {AC} = \ frac { $ 300, 000 + \ $ 350, 000} {2} = \ $ 325, 000 \\ & \ textbf {where:} \ & \ text {AC} = \ text {평균 자본금 취업} \ \ end {aligned}$ AC = 2 $ 300, 000 + $ 350, 000 = $ 325, 000 여기서: AC = 평균 자본금

마지막으로, EBIT를 사용 된 평균 자본으로 나누어 ROACE가 결정됩니다.

의 $\begin{matrix} ROACE = \frac{$ 60, 000}{$ 삼 25, 000} = 18.46 % \end{matrix} \ begin {aligned} & \ text {ROACE} = \ frac { $ 60, 000} { $ 325, 000} = 18.46 \ % \\ \ end {aligned}$ ROACE = $ 325, 000 $ 60, 000 = 18.46 %

ROACE와 ROCE의 차이점

ROCE (Return on Capital Used)는 회사의 수익성과 자본의 효율성을 측정하는 밀접한 관련 재무 비율입니다. ROCE는 다음과 같이 계산됩니다.

의 $\begin{matrix} ROCE = \frac{EBIT}{고용 된 자본} \end{matrix} \ begin {aligned} & \ text {ROCE} = \ frac { text {EBIT}} { text {Capital Employed}} \ \ end {aligned}$ ROCE = 자본 고용 EBIT

고용 된 자금이라고도하는 고용 된 자본은 회사 나 프로젝트에 의한 수익을 얻는 데 사용 된 자본의 총량입니다. 사업 또는 사업부에 사용되는 모든 자산의 가치이며 총 자산에서 유동 부채를 차감하여 계산할 수 있습니다. 반면에 ROACE는 평균 자산과 부채를 사용합니다. 일정 기간 동안 평균을 계산하면 계절적 급상승 또는 비즈니스 활동 감소와 같은 특이한 상황의 영향을 제거하기 위해 수치를 매끄럽게합니다.

ROACE의 한계

정유소와 같은 자본 자산은 시간이 지남에 따라 감가 상각 될 수 있으므로 투자자는 비율을 사용할 때주의해야합니다. 매 기간 자산에서 동일한 양의 이익이 발생하면 자산 감가 상각으로 ROACE가 덜 가치가 있기 때문에 ROACE가 증가합니다. 따라서 회사가 자본을 잘 활용하는 것처럼 보이지만 실제로는 추가 투자를하지 않습니다.

차례: