순자산 수익률 – RONA 란 무엇입니까?
순자산 수익률 (RONA)은 순이익을 고정 자산과 순 운전 자본의 합계로 나눈 순으로 계산 된 재무 성과의 척도입니다. 순이익은 순이익이라고도합니다.
RONA 비율은 회사와 경영진이 경제적으로 귀중한 방식으로 자산을 얼마나 잘 배포하고 있는지를 보여 주며, 높은 비율의 결과는 자산에 투자 한 1 달러당 더 많은 수입을 창출하고 있음을 나타냅니다. RONA는 또한 업계의 다른 회사와 비교하여 회사의 성과를 평가하는 데 사용됩니다.
순자산에 대한 수익 공식은
의 NWC = 유동 자산-현재 부채: NWC = 순 운전 자본
RONA를 계산하는 방법
RONA의 세 가지 구성 요소는 순이익, 고정 자산 및 네트워킹 자본입니다. 당기 순이익은 손익 계산서에 나와 있으며 회사 제품의 제조 또는 판매와 관련된 수입에서 비용을 뺀 비용, 관리 급여 및 유틸리티와 같은 운영 비용, 부채와 관련된이자 비용 및 기타 모든 비용으로 계산됩니다.
고정 자산은 부동산 및 기계류와 같이 생산에 사용되는 유형 자산이며 대차 대조표에 실린 영업권 또는 기타 무형 자산은 포함하지 않습니다. 네트워킹 자본은 회사의 현재 부채를 현재 자산에서 차감하여 계산됩니다. 순부채 수익률에 대한 운전 자본을 계산할 때 장기 부채는 운전 자본의 일부가 아니며 분모에서 차감되지 않는다는 점에 유의해야합니다.
때때로 분석가는 비율 공식 입력을 약간 조정하여 특히 다른 회사와 비교할 때 결과를 부드럽게 또는 정규화합니다. 예를 들어, 고정 자산 잔액은 특정 유형의 가속 감가 상각의 영향을받을 수 있으며, 첫 해 1 년 동안 자산 가치의 최대 40 %가 제거 될 수 있습니다.
또한, 특히 일회성 사건 인 경우 큰 손실이나 비정상적인 소득을 초래 한 중대한 사건은 순소득으로 조정해야합니다. 영업권과 같은 무형 자산은 분석가가 때때로 계산에서 제거하는 또 다른 항목입니다. 새로운 장비와 같은 상품 생산에 사용하기 위해 구매 한 자산이 아니라 종종 인수에서 파생되기 때문입니다.
RONA는 무엇을 말합니까?
순자산 수익률 (RONA) 비율은 회사의 순이익을 자산과 비교하고 투자자가 회사가 자산에서 얼마나 잘 수익을 창출하고 있는지 판단하는 데 도움이됩니다. 자산에 비해 회사의 수입이 높을수록 해당 자산을보다 효과적으로 배치합니다. RONA는 자산을 주요 자산 구성 요소로 고정한 자본 집약적 회사에 특히 중요한 지표입니다.
자본 집약적 제조 부문에서 RONA는 다음과 같이 계산할 수도 있습니다.
의 순자산에 대한 수익 = 순자산 플랜 수익-비용
순자산에 대한 수익의 해석
순자산에 대한 수익이 높을수록 회사의 수익 실적이 향상됩니다. RONA가 높을수록 회사의 자산 및 운영 자본을 효율적이고 효과적으로 사용한다는 것을 의미하지만 단일 계산으로 회사의 성과에 대한 모든 이야기를 알 수는 없습니다. 순자산에 대한 수익은 회사의 재무 건전성을 평가하는 데 사용되는 많은 비율 중 하나 일뿐입니다.
계산의 목적이 회사의 가치 창출 능력에 대한 장기적인 관점을 생성하는 것이라면, 순이익 수치에 특별한 비용이 다시 추가 될 수 있습니다. 예를 들어, 회사의 순이익이 천만 달러이지만 특별 비용이 백만 달러 인 경우 순소득 수치는 천만 달러로 조정할 수 있습니다. 이 조정은 더 이상의 특별한 비용을 들이지 않아도 다음 해에 회사가 기대할 수있는 순자산에 대한 수익을 나타냅니다.
주요 테이크 아웃
- RONA는 회사의 순이익과 순자산을 비교하여 해당 자산을 얼마나 잘 활용하여 수익을 창출하는지 보여줍니다. 비율이 높은 결과는 경영진이 회사의 자산 사용을 최대화하고 있음을 보여줍니다. 정규화 된 비율 결과를 얻기 위해 반복되는 항목.
RONA 사용 방법의 예
회사의 수입이 10 억 달러이고 세금이 8 억 달러를 포함하여 총 비용이 2 억 달러의 순이익을 가정한다고 가정합니다. 이 회사의 현재 자산은 4 억 달러이며 부채는 2 억 달러이며 순 운영 자본은 2 억 달러입니다.
또한 회사의 고정 자산은 8 억 달러에 이릅니다. RONA를 계산할 때 고정 자산을 네트워킹 자본에 추가하면 분모가 10 억 달러가됩니다. 2 억 달러의 순이익을 10 억 달러로 나누면 회사의 순 자산에 대한 20 %의 수익이 발생합니다.
