신생 기업에 투자하는 것은 매우 위험한 사업이지만, 투자가 성과를 거두면 언제 보상을받을 수 있습니다. 클라우드 컴퓨팅, 공유 경제 및 비트 코인과 같은 모바일 기술과 혁신의 출현으로이 최신 기술 기업가 정신이 박차를가했습니다. 새로운 회사 나 제품의 대다수는 단순히 그것을 만들지 않으므로 전체 투자를 잃을 위험은 실제로 가능합니다. 그러나 그것을 만드는 사람들은 매우 높은 투자 수익을 낼 수 있습니다. ( 또한 시작: 정확히 무엇입니까? )
스타트 업 단계
스타트 업 회사는 아이디어 단계에있는 회사입니다. 아직 작동중인 제품, 고객 기반 또는 수익원이 없습니다. 이 새로운 회사들은 창업자의 저축을 사용하거나 은행 대출을 받거나 주식을 발행함으로써 스스로 자금을 조달 할 수 있습니다. 주식 지분에 대한 대가로 종자 돈을 양도하는 것은 대부분의 사람들이 신생 기업에 투자하는 것이 무엇인지 생각할 때 염두에 둡니다.
전 세계적으로 매년 백만 개가 넘는 새로운 회사가 형성되는 것으로 추정됩니다. 이 회사들이 얻는 첫 번째 돈은 일반적으로 종자 돈 또는 종자 자본으로 알려진 설립자, 친구 및 가족 (FF & F)의 돈입니다. 이 합계는 일반적으로 작으며 기업가는 자신의 아이디어가 성공할 가능성이 높다는 것을 증명할 수 있습니다. 종자 단계에서 첫 번째 직원을 고용하고 프로토 타입을 개발하여 회사의 아이디어를 잠재 고객 또는 이후 투자자에게 제공 할 수 있습니다. 투자 된 돈은 시장 조사 수행과 같은 활동에 사용될 것입니다.
새로운 회사가 사업을 시작하고 초기 수익을 모으기 시작하면 종자에서 선의의 스타트 업으로 발전했습니다. 이 시점에서 회사 설립자들은 그들의 아이디어를 천사 투자자들에게 던질 수 있습니다. 엔젤 투자자는 일반적으로 초기 단계 회사에 투자하는 전문 자산을 보유한 개인 자산입니다. 엔젤 투자자는 일반적으로 FF & F 자금을 제외한 최초의 자금 공급원입니다. 엔젤 투자는 일반적으로 규모는 작지만이 시점에서 회사의 미래 전망이 가장 위험하기 때문에 엔젤 투자자들도 많은 이익을 얻습니다. Angel money는 초기 마케팅 노력을 지원하고 프로토 타입을 프로덕션으로 옮기는 데 사용됩니다.
이 시점에서 회사가 성장하고 약속을 보이기 시작하면 벤처 캐피탈 (VC) 자금을 모색 할 수 있습니다. 설립자는 앞으로 사업 전략과 전망을 지시하는 견고한 사업 계획을 개발했을 것입니다. 회사는 아직 순이익을 얻지 못하고 있지만 추진력을 얻고 성장을 위해 회사에 다시 수익을 재투자하고 있습니다. 벤처 캐피탈은 종자 및 엔젤 단계를 넘어선 새로운 회사를 유치하는 데 투자하고 적극적인 역할을 수행하는 개인, 민간 파트너십 또는 공동 투자 자금을 의미 할 수 있습니다. 벤처 자본가는 종종 자문 역할을 수행하고 회사 이사회에서 자리를 찾습니다. 벤처 캐피탈은 벤처 캐피탈 투자자들이 기대하는 기하 급수적 인 성장을 달성하기 위해 회사가 현금을 통해 계속 연소함에 따라 추가 라운드에서 모색 될 수 있습니다. ( 자세한 내용은 벤처 캐피탈 투자 단계 참조 )
스타트 업 투자
창립자, 가족 또는 창립자의 친한 친구가 아닌 한, 신생 한 신생 기업의 시작 부분에 들어갈 수 없을 가능성이 있습니다. 부유하고 공인 된 투자자가되지 않으면 천사 투자자로 참여할 수 없을 것입니다. 오늘날 개인은 벤처 캐피탈 펀딩을 전문으로하는 사모 펀드에 투자함으로써 벤처 캐피탈 단계에 어느 정도 참여할 수있어 스타트 업에 간접 투자 할 수 있습니다.
사모 펀드 펀드는 한 회사에 대한 위험 노출을 다양 화하기 위해 많은 유망한 신생 기업에 투자합니다. 최근 연구에 따르면, 벤처 펀드 포트폴리오의 실패율은 주어진 해에 40 % -50 %이며, 투자 한 모든 회사의 90 %가 10 년을 넘어 설 수는 없습니다. 10 개의 벤처 캐피탈 투자 중 하나만이 성공할 것이라는 개념은 이제 산업의 기대입니다. 규모가 큰 회사의 10 %는 수천 퍼센트를 투자자에게 돌려 줄 수 있습니다. ( 실제 점검: 시작 실패 이유 참조 )
전형적인 벤처 거래는 종료 될 때까지 10 년 동안 구성됩니다. 이상적인 출구 전략은 회사가 초기 공모 (IPO)를 통해 공개하는 것인데, 이는 그러한 위험을 감수 할 것으로 예상되는 대규모 수익을 창출 할 수 있습니다. 덜 바람직한 다른 출구 전략에는 다른 회사가 인수하거나 수익성이 높은 개인 벤처 기업으로 남아있는 것이 포함됩니다. ( 자세한 내용은 IPO 기본 사항을 참조하십시오 .)
대표적인 예가 구글 (GOOG)인데, 1997 년 FF & F로부터 백만 달러의 시드 머니로 시작했습니다. 1999 년이 회사는 빠르게 성장하고 있으며 벤처 캐피탈 자금으로 2, 500 만 달러를 유치했으며, 2 개의 VC 회사가 각 회사의 약 10 %를 인수했습니다. 2004 년 8 월 Google IPO는 회사의 경우 12 억 달러, 최초 투자자의 경우 거의 50 억 달러를 모금하여 거의 1, 700 %의 수익을 올렸습니다.
보상뿐만 아니라 위험
이러한 큰 수익 가능성은 새로운 회사에 내재 된 엄청난 위험의 결과입니다. 벤처 캐피탈 투자의 90 %가 실패 할뿐만 아니라, 스타트 업에 대한 새로운 투자를 고려할 때 해결해야 할 고유 한 위험 요소가 많이 있습니다.
스타트 업에 대한 실사를 수행하는 첫 번째 단계는 사업 계획과 향후 수익과 성장을위한 모델을 비판적으로 평가하는 것입니다. 아이디어의 경제학은 실제 수익으로 해석되어야합니다. 많은 새로운 아이디어가 시장에서 채택되지 않을 위험에 처해 있습니다. 강력한 경쟁자 또는 진입 장벽도 중요한 고려 사항입니다. 에어 비앤비와 우버의 스타트 업이 직면 한 규제 장애물과 같은 새로운 아이디어에 대해서도 법, 규제 및 규정 준수 문제를 고려해야합니다.
많은 엔젤 및 벤처 투자자들은 회사 창립자의 성격과 추진력이 사업 아이디어 그 자체만큼이나 중요하다고 지적합니다. 설립자는 고통과 낙담이 커지는 기간을 통해 기술을 습득 할 수있는 기술, 지식 및 열정이 있어야합니다. 또한 회사 내부와 외부에서 조언과 건설적인 피드백을받을 수 있어야합니다. 예상치 못한 경제 상황이나 기술 변화가있을 때 회사의 방향을 바꿀만큼 민첩하고 민첩해야합니다.
회사가 성공하면 타이밍 위험이 있을까요? 금융 시장은 5 년에서 10 년 안에 IPO에 우호적인가? 회사는 IPO를 성공적으로 수행하고 견고한 투자 수익을 제공 할만큼 성장할 것입니까?
결론
신생 기업에 투자하는 것은 희미한 마음을위한 것이 아닙니다. FF & F 돈은 적은 금액으로 쉽게 잃을 수 있습니다. 벤처 캐피탈 펀드에 투자하면 위험의 일부가 다양해 지지만 투자자는 90 %의 자금이 IPO에 영향을 미치지 않을 것이라는 가혹한 현실에 직면하게됩니다. 공개적으로 투자하는 사람들에게는 수익이 수천 퍼센트에이를 수 있으며 초기 투자자들을 매우 부유하게 만듭니다.
