롤백이란 무엇입니까?
롤백은 트레이더가 기존 포지션을 종료하고 만료 날짜가 가까운 새로운 포지션을 입력하는 옵션 롤 전략입니다. 젤리 롤이라고도하는 옵션 롤 전략은 롤 포워드, 롤업 및 롤 다운을 포함한 다양한 형태를 취할 수 있습니다.
롤백 작동 방식
롤백은 롤로 분류 된 많은 옵션 거래 전략 중 하나입니다. 롤백을 롤백이라고도합니다.
롤백 전략은보다 단기적으로 만료되어 하나의 옵션 포지션에서 새로운 포지션으로 롤백합니다. 트랜잭션의 롤백 구성 요소는 만기 월이 이전 위치보다 가까워 야합니다. 계약의 다른 측면은 주로 행사가와 관련하여 변경되거나 동일하게 유지 될 수 있습니다. 대부분의 롤백은 모든 풋 또는 모든 콜로 거래되지만 거래자는 잠재적으로 한 거래에서 다른 거래로 전환 할 수 있습니다. 모든 유형의 롤백에서 옵션 소유자는 공개 마켓에서 옵션 계약을 판매하여 포지션을 마감 한 다음 수익금을 사용하여 새로운 포지션으로 롤백합니다. 롤백은 옵션 위치에서 길거나 짧은 감마 노출을 증가시키는 데 사용되며, 옵션의 감마는 기본 가격의 변화에 대한 델타의 감도입니다. 거래자는 기초가 단기적으로 변동성이 크다고 생각하면 긴 감마 포지션을 늘리기를 원하지만, 기초 가격이 일정하고 안정적으로 유지 될 것으로 예상되면 짧은 감마 포지션을 늘리기를 선호합니다.
주요 테이크 아웃
- 롤백 (roll back)은 단기 만료일로 새로운 포지션에 진입하기 위해 거래가 기존 포지션을 빠져 나가는 옵션 전략입니다. 롤백은 콜 또는 풋 옵션과 함께 사용할 수 있으며 장기 또는 단기를 늘리는 데 사용됩니다 옵션 위치에서의 감마 노출 다른 롤 전략에는 롤 포워드, 롤업 및 롤 다운이 있습니다.
콜백
거래자는 롤백을 사용하여 변화하는 시장 상황을 이용하거나 더 이상 수익성이없는 것으로 보이는 포지션을 수정합니다. 높은 행사가로 롤백 된 콜 포지션도 롤업 또는 롤백 및 업으로 간주됩니다. 낮은 행사가로 롤백 된 콜 포지션은 롤 다운 또는 롤백 및 다운으로 간주됩니다. 경고가 동일한 옵션은 롤백으로 간주되며 만기에만 초점을 맞 춥니 다.
예를 들어, 10 월 50 일 통화를 9 월 50 일 통화로 교체 한 상인은 롤백을 실행합니다. 이 트레이더는 전 10 월 콜은 더 이상 소유 할 가치가 없으며 9 월 콜은 더 나은 내기라고 믿을 수 있습니다. 투자자가 주식에 대해 약세를 보인다면 9 월 45 일과 함께 롤백 및 롤백 할 수 있습니다.
롤백 넣기
풋 롤백은 더 가까운 만료와 함께 한 위치를 다른 위치로 롤백합니다. 트레이더는 매도 수익을 사용하여 이전 포지션과 동일하거나 더 높거나 낮은 가격으로 매도 행사 가격으로 신규 풋 계약을 구입할 수 있습니다. 행사가 변경은 롤업 또는 롤 다운을 포함합니다. 투자가의 반납으로 투자자는 계약에서 더 가까운 기간에 더 큰 이윤을 얻을 수 있다고 생각합니다.
다른 옵션 롤 전략
롤링 전략은 옵션 거래자가 이익을 확보하고 손실을 제한하며 위험을 줄이는 데 도움이됩니다. 일반적으로 투자자는 일반적으로 계약을 체결하려는 계약이 돈에서 멀어지기 때문에 계약을 롤백합니다. 다음과 같은 롤 전략을 사용하면 투자자가 수익 잠재력을 높이고 시장 변화를 활용할 수 있습니다.
옵션 롤업: 거래자는 기본 보안의 한 옵션 계약에서 더 높은 가격으로 동일한 보안의 다른 계약으로 이동합니다.
옵션 롤 다운: 거래자들은 기본 유가 증권의 한 옵션 계약에서 더 낮은 가격으로 동일한 유가 증권의 다른 옵션 계약으로 이동합니다.
롤 포워드: 롤 포워드는 롤백과 반대입니다. 이 거래에서 상인은 기본 만기일의 옵션 계약에서 장기적으로 만기되는 동일한 유가 증권의 옵션 계약으로 이동합니다. 이것은 종종 자신의 지위를 확장하려는 상인에 의해 사용됩니다.
