다음 금융 시장에서 시간을 보냈다면 아마도 섹터 순환에 대해 들어 보셨을 것입니다. 경제 순환의 특정 단계에서 특정 부문의 비즈니스 이익이 더 높습니다. 이 간단한 단계 배열은 대부분의 줄무늬 상인에게 유용한 로드맵을 제공합니다.
섹터 회전이란 무엇입니까?
섹터 로테이션은 시장을 이기기 위해 한 산업 부문에서 다른 산업 부문으로 돈을 이동시키는 투자 전략입니다. 그것은 1854 년으로 거슬러 올라가는 경제주기에 관한 NBER (National Bureau of Economic Research)의 데이터로부터 이론으로 시작되었습니다. 정부와 학계 경제학자들은 우리가 각 비즈니스주기의 시작, 끝 및 지속 기간을 알고 있다는 사실 덕분입니다.
당신은 전에 NBER에 대해 들어봤을 것입니다: 그들은 불황이 공식적으로 종료되었다는 사실을 알리는 것입니다 – 사실 3 년 후. 데이터는 개발 속도가 느리고 약간 건조하지만 약간의 파기 작업은 투자자가 의사 결정에 사용할 수있는 통찰력을 제공 할 수 있습니다.
주식 시장에서의 과거 성과가 항상 미래의 성공을 의미하는 것은 아니며, 특정 부문이 언제라도 유리할 수도 있고 그렇지 않을 수도 있음을 기억하는 것이 중요합니다. 즉, 특정 시장주기 동안 투자자가 투자 대상을 결정하는 데 도움이되는 데이터를 살펴 보겠습니다.
4 단계의 시장주기
시장은 경제처럼 위아래로 움직입니다. 이 논의의 목적을 위해이주기를 4 단계로 나눌 것입니다.
- 시장 바닥: 이것은 장기적으로 낮은 수준에서 다이빙 가격으로 표시됩니다. 황소 시장: 시장 이 시장 바닥에서 랠리하면서 시작됩니다. 시장 정상: 소리가 났을 때이 단계는 상승 시장이 평평 해지기 시작할 때 최고를 기록합니다. 베어 마켓: 여기 다시 내려갑니다. 이것이 다음 시장 바닥의 선구자입니다.
대부분의 경우 금융 시장은 향후 3 개월에서 6 개월까지 경제 상태를 예측하려고 시도합니다. 이는 시장주기가 일반적으로 경제주기보다 훨씬 앞서 있음을 의미합니다. 경제가 경기 침체의 구덩이에 빠지면서 시장이 회복을 앞두고 있기 때문에 이것은 기억해야 할 중요한 사항입니다.
4 단계의 경제 사이클
다음은 경제 사이클의 네 가지 기본 단계와 관련된 관련 징후 목록 (위와 동일한 순서로)입니다. 다시 말하지만, 일반적으로 몇 개월이 지나면 시장주기가 끝납니다.
- 완전 불황
비즈니스 나 실직자에게는 좋은 시간이 아닙니다. GDP는 분기별로 축소되고있다. 금리가 떨어지고있다. 소비자의 기대는 바닥이되었습니다. 수익률 곡선은 정상입니다. 이 단계에서 역사적으로 가장 많은 수익을 올린 분야는 다음과 같습니다.
- 사이클 및 운송 (처음 근처) 기술 산업 (끝 근처)
이것은 물건이 픽업되기 시작할 때입니다. 소비자의 기대가 높아지고 있습니다. 산업 생산이 증가하고 있습니다. 금리가 바닥을 내렸다. 수익률 곡선이 가파르게 시작되었습니다. 역사적으로이 단계에서 성공한 분야는 다음과 같습니다.
- 산업 (시작 부근) 기본 재료 에너지 (끝 부근)
이 단계에서 금리는 평평한 수익률 곡선으로 빠르게 상승 할 수 있습니다. 소비자의 기대는 감소하기 시작했다. 산업 생산은 평평합니다. 이 단계에서 역사적으로 수익성이 높은 부문은 다음과 같습니다.
- 에너지 (시작 근처) 서비스 (끝 근처)
이것이 전반적인 경제에 나쁜 영향을 미치기 시작하는 곳입니다. 소비자의 기대는 최악입니다. 산업 생산은 떨어지고있다. 금리가 가장 높다; 수익률 곡선은 평평하거나 거꾸로되어 있습니다. 역사적으로 다음과 같은 분야가이 어려운시기에 유리하게 나타났습니다.
- 서비스 (처음 근처) 유틸리티 순환 및 운송 (끝 근처)
결론
이러한 일반적인 개요를 염두에두고, 거래자들은 경제 사이클의 다음 단계에서 어떤 회사가 성공할 것인지 예측할 수 있습니다. 미래의 경제 상황과 관련하여 시장이 표시하는 징후도 마찬가지로 중요합니다. 이러한 암시 적 징후를 살펴보면 트레이더가 경제가 어느 단계에 있다고 믿는지에 대한 통찰력을 얻을 수 있습니다.
