Shariah-Compliant Funds는 무엇입니까?
샤리아 준수 기금은 샤리아 법의 요구 사항과 이슬람 종교의 원칙에 의해 지배되는 투자 자금입니다. 샤리아 준수 기금은 사회적 책임 투자 유형으로 간주됩니다.
샤리아 호환 기금 이해
샤리아 준수 기금은 사회적 책임 투자에서 발견되는 많은 범주 중 하나입니다. 환경, 사회 및 거버넌스 (ESG) 세계의 다른 사회적 책임 기금과 마찬가지로이 기금은 이슬람 종교의 추종자들이 원하는 특정 요구 사항에 대한 잠재적 포트폴리오 투자를 선별합니다.
이 개념은 1960 년대 후반에 처음 개발 되었음에도 불구하고 샤리아 호환 기금은 최근에야 인기가 확대되었습니다. 컨설팅 회사 PricewaterhouseCoopers (PwC)의 2011 보고서에 따르면 Shariah 호환 기금은 금세기 초 10 년간 연 26 %의 성장률을 기록했습니다. 보고서는 또한 GCC (Gulf Cooperation Council) 국가의 석유 달러 유동성이 증가하고 자본 시장이 투자를 가능하게했을 때 2002 년과 2003 년 사이에 성장의 "변곡점"이 발생했다고 밝혔습니다.
말레이시아 이슬람 국제 금융 센터의 보고서에 따르면, 2017 년 1 분기 말 현재 총 관리 대상 이슬람 자산 (AUM)은 790 억 달러였으며, 2008 년 해당 수치는 470 억 달러였습니다. 그러나 많은 투자가 개인 배치를 통해 발생하기 때문에 업계의 규모 나 평가를 정확하게 추정하는 것은 어렵습니다. 이 펀드는 또한 2 차 시장에서 거래되지 않기 때문에 구성 요소에 대한 창을 덜 제공합니다.
Shariah 원칙에 따라 종합적인 규칙 및 요구 사항을 준수하려면 많은주의를 기울여야하므로이 개념을 구현하려면 상당한 노력이 필요합니다.
샤리아 준수 기금에는 준수해야 할 많은 요구 사항이 있습니다. 샤리아 준수 기금의 일부 요건에는 주류, 돼지 고기 제품, 음란물, 도박, 군사 장비 또는 무기 판매에서 수입의 대부분을 얻는 투자 제외가 포함됩니다. 샤리아 준수 기금의 다른 특징으로는 샤리아 이사회 임명, 연례 샤리아 감사, 자선 단체에 기부함으로써이자 같은 금지 된 수입을 정화하는 것이 있습니다.
이러한 규칙은 Shariah 호환 기금 관리에 복잡성과 비용을 추가 할 수 있습니다. 예를 들어, 샤리아 이사회는 이슬람 학자들로 구성되어 있으며 그 비용은 연간 수백만 달러에 달할 수 있으며 전체 기금 관리 비용이 추가됩니다. 학자들은 이슬람 법에 대한 해석이 다양해 특정 행동에 관한 분석과 실행에 대한 합의에 도달하기가 어렵고 시간이 많이 걸립니다.
Shariah 호환 자금에 대한 인기있는 투자 범주에는 부동산 및 교환 거래 자금이 포함됩니다. 사모 펀드는 또한 좋은 투자로 여겨지지만이자의 관심은 샤리아 법에서 문제로 간주됩니다.
주요 테이크 아웃
- 샤리아 준수 기금은 이슬람 법을 준수하는 투자 기금으로, 샤리아 이사회 임명 및 주류 판매로 수입의 대부분을 얻는 회사에 대한 투자 금지와 같은 많은 요구 사항이 있기 때문에 기존 투자 기금과 다릅니다., 돼지 고기 제품, 도박 등 샤리아 (Shariah)를 준수하는 펀드가 주목할만한 수준으로 성장했지만 업계의 규모 나 가치를 정확하게 추정하기는 어렵습니다.
샤리아 준수 투자 사례
Shariah 호환 투자를 수용하기 위해 많은 제품과 색인이 존재합니다. Saturna Capital은 Amana 시리즈를 통해 여러 Shariah 호환 투자 자금을 제공합니다. AMAGX (아마 나 성장 기금)는 이슬람 원칙을 준수하는 투자를 통해 장기적인 자본 성장을 추구합니다. 이 펀드는 1994 년 2 월 3 일에 시작되었습니다. 아마 나 성장 펀드는 자산의 80 % 이상을 보통주에 투자하는 뮤추얼 펀드입니다. 2017 년 11 월 현재 총 17 억 달러의 자산이 관리되고 있습니다. 비용 비율은 1.10 %입니다. 최소 $ 250의 투자가 필요합니다. 기술 투자는 펀드 자산의 48 %를 차지합니다. 다른 분야에는 의료, 산업, 소비자 방어 및 소비자 순환이 포함됩니다.
S & P 다우 존스 지수는 무슬림 투자자들을 위해 많은 샤리아 준수 지수를 만들었습니다. S & P 500 Shariah는 2006 년 12 월에 시작되었습니다. S & P 500 Shariah 지수는 S & P 500의 모든 Shariah 호환 구성 요소로 구성되어 있습니다. 2017 년 10 월 기준으로 색인의 가장 큰 부분을 차지하는 정보 기술을 갖춘 235 명의 구성 요소가있었습니다. 38 %로
S & P Dow Jones가 유지 관리하는 다른 Shariah 호환 색인에는 S & P Global Healthcare Shariah, S & P Global Infrastructure Shariah, S & P, Large & Mid Cap Shariah, S & P는 Small Cap Shariah 및 S & P는 BMI Shariah Index를 개발했습니다.
