짧은 헤지 란?
짧은 헤지 (Hedge Hedge)는 향후 자산 가격 하락 위험을 방지하기 위해 사용되는 투자 전략입니다. 회사는 일반적으로이 전략을 사용하여 생산 및 / 또는 판매하는 자산에 대한 위험을 완화합니다. 짧은 위험 회피는 자산을 단락 시키거나 특정 가격으로 판매함으로써 소유 투자의 잠재적 손실에 대해 위험을 회피하는 파생 계약을 사용합니다.
주요 테이크 아웃
- 짧은 헤지 (hedge)는 투자자 또는 트레이더를 가격 하락으로부터 보호합니다. 이것은 투자자 또는 트레이더가 이미 긴 자산에서 짧은 포지션을 취하는 거래 전략입니다. 상품 생산자는 오늘날 알려진 판매 가격을 고정하기 위해 짧은 헤지를 사용할 수 있습니다. 향후 가격 변동은 운영에 중요하지 않습니다.
짧은 헤지 이해
짧은 헤지 (hedge)를 사용하여 손실을 방지하고 향후 수익을 창출 할 수 있습니다. 농업 기업은 "예방 헤징"이 널리 사용되는 짧은 헤지 (hedge)를 사용할 수 있습니다.
예상 헤징은 농업 시장에서 길고 짧은 계약을 촉진합니다. 상품을 생산하는 기업은 짧은 포지션을 취함으로써 헤지 할 수 있습니다. 제품을 제조하기 위해 상품을 필요로하는 회사는 긴 자리를 차지할 것입니다.
회사는 예측 헤징 전략을 사용하여 신중하게 재고를 관리합니다. 기업은 예측 헤징을 통해 추가 수익을 창출 할 수도 있습니다. 짧은 기간에 기업은 미래에 특정 가격으로 상품을 판매하려고합니다. 상품을 구매하려는 회사는 장기 헤지 포지션이라고 알려진 계약에서 반대 포지션을 취합니다. 회사는 구리, 은, 금, 석유, 천연 가스, 옥수수 및 밀을 포함한 많은 상품 시장에서 짧은 헤지를 사용합니다.
상품 가격 헤징
상품 생산자들은 짧은 포지션을 취함으로써 장래에 선호 판매율을 유지하려고 노력할 수 있습니다. 이 경우 회사는 미래에 특정 가격으로 상품을 판매하기 위해 파생 계약을 체결합니다. 회사는 판매하고자하는 파생 계약 가격과 특정 계약 조건을 결정합니다. 회사는 일반적으로 일일 요구 사항에 대해 유지 기간 동안이 위치를 모니터링합니다.
생산자는 오늘과 제품을 수확하거나 판매 할 때 발생할 수있는 가격 변동을 무효화하기 위해 오늘 선물 또는 선물 계약을 판매함으로써 생산하는 상품의 현재 시장 가격을 고정하기 위해 선도 헤지를 사용할 수 있습니다.. 매도 시점에서 헤지자는 선물 또는 선물 계약을 다시 매수하면서 물리적 인 재화를 매도함으로써 매도 포지션을 청산했습니다.
짧은 헤지의 실제 예
10 월이라고 가정하고 Exxon Mobil Corporation (XOM)은 12 월에 고객에게 백만 배럴의 석유를 판매하기로 합의했습니다. 에너지 회사는 생산 및 마케팅 비용을 고려한 후 각 배럴을 50 달러에 판매하여 판매 수익을 올릴 수 있다는 것을 알고 있습니다.
현재 상품은 배럴당 55 달러로 거래되고 있습니다. 그러나 엑손은 미국과 중국의 무역 전쟁이 세계 경제 성장을 계속 압박함에 따라 향후 몇 개월 동안 하락할 수 있다고 생각합니다. 다운 위험을 완화하기 위해 회사는 2019 년 12 월 250 원유 선물 계약을 배럴당 55 달러로 줄여 부분적인 짧은 헤지를 실행하기로 결정합니다. 각 원유 선물 계약은 1000 배럴의 원유를 나타내므로 계약의 가치는 $ 13, 750, 000 (250, 000 x $ 55)입니다.
12 월에 고객에게 인도 할 때 유가가 하락하여 현재 49 달러에 거래되고 있습니다. 엑손은 결과적으로 1, 500, 000 달러 (13, 750, 000 ~ $ 12, 250, 000)의 이윤으로 12, 250, 000 달러 (250, 000 x $ 49)의 짧은 포지션을 커버합니다. 따라서, 짧은 위험 회피는 유가 하락으로 인한 판매 손실을 상쇄합니다.
