Box에 대한 Short Sell이란 무엇입니까?
박스에 대한 공매도는 이미 보유하고있는 공매도 유가 증권의 행위입니다. 결과적으로 주식의 이익이 손실과 같은 중립적 위치에있게됩니다. 예를 들어, ABC 주식 100 주를 소유하고 있고 브로커에게 ABC 100 주를 매도하라고 지시하면 상자에 대해 짧은 매도를 수행 한 것입니다.
박스에 대한 단기 매도 이해
"상자에 대한 단기 판매"는 "상자에 대한 단락"이라고도합니다. 판매자는 실제로 주식에서 자신의 포지션을 청산하고 싶지 않을 때이 기술을 사용합니다. 이 전략은 일반적으로 주식의 가격이 하락할 것으로 생각하지만 하락이 일시적이고 주식이 빠르게 반등 할 것이기 때문에 매도를 원하지 않는 투자자가 사용합니다.
제한 사항
SEC (Securities and Exchange Commission) 및 FINRA (Financial Industry Regulatory Authority)는 판매자가 매도 할 수있는 시점을 규제합니다. 예를 들어, 2010 년 2 월, SEC는 대체 업틱 규칙을 채택하여 주식이 하루에 10 % 이상 떨어질 때 단기 판매를 제한합니다. 그러한 상황에서, 단기 매각에 종사하는 사람들 (주식이 이미 소유하고 있더라도)은 일반적으로 증거금 계정을 개설해야합니다.
대안적인 전략은 풋 옵션을 구매하는 것인데, 이는 투자자에게 주식을 팔 권리는 있지만 의무는 아님 풋 옵션을 매수하는 것은 주당 비용이 있으며, 이는 단기 매매 거래와 비슷합니다.
주요 테이크 아웃
- "상자에 대한 짧은 매도"는 투자자가 이미 보유하고있는 주식을 매도하여 세금 부채를 최소화하기 위해 사용하는 전략입니다. 과거에 상인이 대중적으로 사용했지만 "상자에 대한 짧은 매도"는 점점 더 제한적인 관행이되었습니다. SEC와 FINRA 단속 후.
이전 동기
1997 년 이전에 박스에 대한 쇼트에 대한 주요 근거는 과세 이벤트를 연기하는 것이었다. 그해 이전의 세법에 따르면, 주식에 긴 포지션과 짧은 포지션을 모두 소유한다는 것은 짧은 포지션을 상쇄하여 긴 포지션에서 얻은 모든 서류가 일시적으로 제거 될 것임을 의미했습니다. 두 포지션의 순 효과는 0이었으며 세금을 납부 할 필요가 없었습니다.
1997 년 납세자 구제법 (TRA97)은 더 이상 유효한 세금 연기 관행으로 상자에 대한 단기 판매를 허용하지 않습니다. TRA97 하에서, 박스에 대한 공매도에서 발생한 자본 이득 또는 손실은 지연되지 않습니다. 세금 관련 시사점은 모든 관련 자본 이득 세금이 현재 연도에 납부 될 것입니다.
상자에 대한 단락의 예
예를 들어 ABC 주식에 대해 큰 종이 이익이 있다고 가정하십시오. 당신은 ABC가 정점에 도달했다고 생각하고 당신은 팔기를 원합니다. 그러나 자본 이득에는 세금이 부과됩니다. 아마도 내년에는 훨씬 적은 돈을 벌어 더 적은 돈을 벌 것으로 예상 할 것입니다. 낮은 세금 괄호에 들어가면 이익을 얻는 것이 더 유리합니다. 올해 당신의 이익을 확보하기 위해, 당신은 ABC의 주식을 단락시킵니다. 관례와 마찬가지로 ABC의 주가가 상승 할 것이라는 내기에서 중개인으로부터 주식을 빌리 게됩니다. 베팅이 이루어지면 주식을 매도하기 전에 이미 보유한 주식을 중개인에게 반환하여 과세 대상 이벤트를 우회합니다.
