2008-2009 년의 금융 위기 이후, 많은 책임은 충돌 이전 몇 년 동안 높은 수준의 위험을 감수 한 대규모 금융 기관에 대한 것이 었습니다. 1933 년부터 1999 년까지 투자 은행과 상업 은행은 합법적으로 분리되었으며 같은 지주 회사가 소유 할 수 없었습니다. 이것은 1933 년에 연방 준비 은행이 은행 예금을 보장하기 시작하여 은행을 위험으로부터 보호하기 때문에 원래 필요한 것으로 나타났습니다. 은행이 기존의 도덕적 위험에 불을 붙일 수 있도록 추가 연료를 병합 할 수 있습니다.
프로그레시브는 1933 년 Glass Steagall Act의 폐지가 상업 은행과 투자 은행의 합병을 통해 경기 침체의 씨앗을 뿌렸다 고 주장했다. 다른 두 학교가 생겨났다. 그 중 하나는 Glass Steagall의 두 가지 주요 조항 중 하나만 폐지되었고 (다른 하나는 FDIC Insurance), Gramm-Leach-Bliley 이후 은행은 규제 완화로 인한 도덕적 위험에 직면했습니다. 마지막 학교는 사실이 대중의 비난에 대한 비판적 서술에 맞지 않고 합병 된 기관들이 실제로 위기에서 가장 잘 수행되었다고 주장했다.
유리 Steagall
대공황 이전에 미국의 은행들은 리스크 포트폴리오를 다양 화하기 어려운 단위 은행법에 의해 통제되었습니다. 지점은 불법이어서 규모가 작고 상대적으로 취약한 은행이 경관을 지배했습니다. 1920 년대에도 미국에서 매년 600 개가 넘는 소규모 은행이 실패했습니다.
대공황이 닥쳤을 때, 미국의 약 1 만 개 은행이 1930 년에서 1933 년 사이에 작전을 중단하거나 중단했습니다. 은행 규모 나 지점에 대한 규제가 없었던 캐나다는 1930 년에서 1933 년까지 전혀 은행 고장이 없었습니다. 캐나다에는 10 개 은행 만있었습니다. 1929 년
미국 의회는 1933 년 Glass Steagall Act를 통과 시켰습니다. 카터 글래스 상원 의원은 전국에 지점 은행을 허용하기를 원했지만 Henry Steagall 하원 의원과 Huey Long 상원 의원이 반대했습니다. 그들은 주정부가 지점 은행 업무를 원하는지 결정할 수있게함으로써 정착했습니다.
은행 지점에서 소규모의 비 지점 은행을 보호하기 위해이 법은 또한 FDIC (Federal Deposit Insurance Corporation)를 만들었습니다. 이제 은행 예금은 연방 준비 은행의 지원을받습니다.
그러나 의회는 이것이 은행들이 잠재적으로 너무 많은 위험을 감수 할 수있는 도덕적 위험을 초래한다는 것을 알고 있었다. 결국, 연준은 이제 그들을 구제 할 수있었습니다. Glass Steagall의 마지막 부분은 같은 기관이나 지주 회사가 상업 은행과 증권 회사의 역할을하는 것을 불법으로 만들었습니다. 이것은 위험한 투자를 구매하기 위해 예금 계좌 사용을 제한하도록 설계되었습니다.
그레이엄-리치-블리와 도덕적 위험
1999 년 의회는 Gramm-Leach-Bliley Act를 통과시켰다. 이 법은 상업 은행과 투자 은행을 분리 한 Glass Steagall의 일부를 폐지했습니다. 그러나 FDIC Insurance는 그대로 유지되었습니다.
다른 많은 유형의 명시 적 또는 암시 적 정부 보호와 함께 FDIC Insurance를 통해 은행은 이제 매우 크고 잠재적으로 위험한 투자 포트폴리오를 가정 할 수 있습니다. Mark Thornton, Frank Shostak, Robert Ekelund 및 Joseph Stiglitz를 포함한 많은 경제학자들은 이러한 위험한 기관을 실패하기에 너무 큰 것이라고 Gramm-Leach-Bliley를 비난했습니다.
빌 클린턴 전 대통령을 포함한 다른 사람들은 그램-리치-블라이가 경기 침체에 대한 투자 은행보다 훨씬 많은 어려움을 겪었 기 때문에 실제로 위기를 통해 경제를 도왔다 고 반박했다.
어느 쪽이든, 궁극적 인 위험은 상업 은행과 투자 은행의 합병이 아니라 은행 보호의 도덕적 위험으로 보인다.
