피크-밸리 결손이란 무엇입니까?
피크-밸리 결손은 펀드 또는 머니 매니저의 포트폴리오 가치에서 가장 큰 누적 백분율 감소입니다. 이는 피크 이후 펀드의 최고 가치 (피크)에서 최저 가치 (쓰루)로 감소하는 백분율로 정의됩니다. 오랫동안 존재 해 온 펀드는 다양한 기간에 걸쳐 여러 가지 피크-밸리 결점을 가질 수 있습니다.
피크-밸리 결손 이해
피크-밸리 드롭 다운은 투자자가 포트폴리오의 위험을 측정하는 데 도움이 될 수 있습니다. 일부 자금이 사용할 수있는 성과 및 위험보고 조치입니다. 헤지 펀드 및 선물 선물 전략과 같은 고위험 포트폴리오의 특성으로보고되는 경우가 더 많습니다.
투자자는 장기 과거 수익률 데이터를 사용하여 피크-밸리 결손도 확인할 수 있습니다. 이러한 유형의 분석에는 투자 관리자가 자동으로 제공하지 않는 개별 피크-밸리 드롭 다운 보고서 작성이 필요할 수 있습니다. 피크-밸리 분석을 분석하거나 만들 때 펀드에 대한 더 큰 통찰력을 제공 할 수있는 피크-값 간 결점과 관련된 몇 가지 측정 값이 있습니다.
결점보고 및 계산
드로우 다운 보고서는 한 달 또는 연속 된 몇 개월로 구성된 누적 기간 동안 포트폴리오의 피크 대 밸리 손실을 표시 할 수 있습니다. 피크-밸리 드로우 다운 보고서 계산에서 중요한 요소 중 일부는 다음과 같습니다.
깊이: 피크에서 밸리로의 손실 비율을 측정 한 것입니다.
길이: 투자자에게 손실과 관련된 시간을 보여줍니다. 피크-밸리 결손과 관련된 시간은 투자자가 포트폴리오의 변동성을 더 잘 이해하는 데 도움이 될 수 있습니다.
회복: 회복은 중요한 요소가 될 수 있으며 많은 투자자들이 밀접하게 참여하고 있습니다. 포트폴리오의 계곡에서 새로운 최고 시간까지의 시간을 보여줍니다.
평균 복구 시간: 평균 복구 시간은 포트폴리오의 피크-밸리 결점을 포괄적으로 이해하는 데 유용합니다. 평균 복구 시간은 처음부터 포트폴리오의 모든 피크-밸리 결점에서 평균 복구 시간을 측정 한 것입니다.
피크-밸리 고려 사항
포트폴리오의 자산 가치 하락은 불가피합니다. 그러나 피크-밸리 손실의 규모와 시간에 따른 발생은 펀드에 투자 할 때 중요한 고려 사항이 될 수 있습니다. 손실이 발생하지만 투자자는 성능 향상을 위해 위험한 베팅에 의존하지 않는 낮은 손실 규모와 낮은 평균 복구 시간을 선호합니다.
경우에 따라 연간 수수료는 피크-밸리 결손에 기여할 수도 있습니다. 수수료는 보통 투자자가 간접적으로 지불하는 정기적 인 비용으로 펀드의 가치에 영향을 미칩니다. 하향 추세 실적 동안 수수료를 지불하면 투자자가 자산 가치에서 보는 손실을 증가시킬 수 있습니다.
