목차
- 전략적 자산 배분
- 일정한 가중치 할당
- 전술 자산 할당
- 동적 자산 할당
- 보험 자산 배분
- 통합 자산 할당
- 결론
자산 배분은 투자 포트폴리오를 만들고 균형을 잡는 데 매우 중요한 부분입니다. 결국 개별 주식을 선택하는 것 이상으로 전반적인 수익을 가져 오는 주요 요인 중 하나입니다. 포트폴리오에 주식, 채권, 현금 및 부동산의 적절한 자산 혼합을 설정하는 것은 역동적 인 프로세스입니다. 따라서 자산 믹스는 언제든지 목표를 반영해야합니다.
아래에서는 기본 관리 방식을 살펴보면서 자산 할당을 설정하기위한 여러 가지 전략을 설명했습니다.
주요 테이크 아웃
- 자산 배분은 포트폴리오를 생성하고 균형을 유지하는 데 매우 중요합니다. 모든 전략은 목표를 반영하고 위험 허용 범위와 투자 시간을 고려해야하는 자산 믹스를 사용해야합니다. 전략적인 자산 배분 전략은 목표를 설정하고 현재와 보험 자산 배분은 리스크 회피 및 적극적인 포트폴리오 관리를 원하는 투자자에게 적합 할 수 있습니다.
전략적 자산 배분
이 방법은 기본 정책 믹스 (각 자산 클래스의 예상 수익률에 따른 자산의 비례 조합)를 설정하고 준수합니다. 또한 위험 허용 범위와 투자 기간을 고려해야합니다. 목표를 설정 한 다음 언제든지 포트폴리오를 재조정 할 수 있습니다.
전략적 자산 배분 전략은 구매 및 유지 전략과 유사 할 수 있으며 위험을 줄이고 수익을 개선하기위한 다각화를 강력하게 제안합니다.
예를 들어, 주식이 역사적으로 연간 10 %를 반환하고 채권이 매년 5 %를 반환 한 경우 50 %의 주식과 50 %의 채권이 매년 7.5 %를 반환 할 것으로 예상됩니다.
그러나 투자를 시작하기 전에 주식으로 돈을 벌 수 있는지 먼저 읽으십시오.
일정한 가중치 자산 할당
전략적 자산 배분은 일반적으로 자산 가치의 변동으로 인해 초기에 수립 된 정책 구성에서 변동이 발생하더라도 매입 전략을 의미합니다. 이러한 이유로 자산 배분에 대한 지속적인 가중치 접근법을 선호 할 수 있습니다. 이 접근 방식을 통해 포트폴리오를 지속적으로 재조정합니다. 예를 들어 한 자산의 가치가 하락하면 해당 자산을 더 많이 구매하게됩니다. 그리고 그 자산 가치가 증가하면, 당신은 그것을 팔 것입니다.
전략적 또는 일정한 가중치의 자산 할당에서 포트폴리오 재조정을 타이밍에 대한 빠르고 엄격한 규칙은 없습니다. 그러나 일반적으로 주어진 자산 군이 원래 가치에서 5 % 이상 이동하면 포트폴리오를 원래 믹스로 재조정해야합니다.
6 가지 자산 배분 전략
전술 자산 할당
장기적으로 전략적 자산 배분 전략은 상대적으로 경직된 것처럼 보일 수 있습니다. 따라서, 특이하거나 예외적 인 투자 기회를 활용하기 위해 때때로 믹스에서 단기, 전술적 편차에 관여해야 할 수도 있습니다. 이러한 유연성으로 인해 시장 타이밍 구성 요소가 포트폴리오에 추가되므로 한 자산 군에 대해 다른 자산보다 유리한 경제 조건에 참여할 수 있습니다.
전술적 자산 할당은 원하는 단기 이익이 달성 될 때 전체 전략적 자산 믹스가 반환되기 때문에 적당히 활동적인 전략으로 설명 될 수 있습니다. 이 전략은 단기 기회가 언제 진행되는지 파악한 다음 포트폴리오를 장기 자산 위치로 재조정 할 수 있어야하기 때문에 약간의 훈련이 필요합니다.
포트폴리오의 자산 구성은 언제든지 목표를 반영해야합니다.
동적 자산 할당
또 다른 활성 자산 할당 전략은 동적 자산 할당입니다. 이 전략을 사용하면 시장이 오르락 내리락하고 경제가 강화 및 약화됨에 따라 자산 조합을 지속적으로 조정합니다. 이 전략을 사용하면 감소하는 자산을 판매하고 증가하는 자산을 구매합니다.
동적 자산 할당은 대상 자산 조합 대신 포트폴리오 관리자의 판단에 의존합니다.
이는 동적 자산 할당을 상수 가중치 전략과 정반대입니다. 예를 들어, 주식 시장이 약세를 보이면 추가 하락을 예상하여 주식을 판매하고 시장이 강하면 지속적인 시장 이익을 기대하여 주식을 구매합니다.
보험 자산 배분
보장 된 자산 할당 전략을 사용하면 포트폴리오를 삭제할 수없는 기본 포트폴리오 값을 설정합니다. 포트폴리오가 기본보다 높은 수익을 달성하는 한, 분석 연구, 예측, 판단 및 경험을 바탕으로 포트폴리오 가치를 높이기 위해 구매, 보유 및 판매 할 유가 증권을 결정하는 적극적인 관리를 수행합니다. 가능한.
포트폴리오가 기본 가치로 떨어지면 국채 (특히 T-bills)와 같은 무위험 자산에 투자하여 기본 가치가 고정됩니다. 이 시점에서 어드바이저와상의하여 자산을 재 할당하고 투자 전략을 완전히 변경해야합니다.
보험 자산 할당은 일정 수준의 활성 포트폴리오 관리를 원하지만 포트폴리오가 하락할 수없는 보장 된 바닥을 설정하는 보안에 감사하는 위험 회피 투자자에게 적합 할 수 있습니다. 예를 들어, 퇴직 기간 동안 최소 생활 수준을 설정하려는 투자자는 자신의 관리 목표에 가장 적합한 보험 자산 할당 전략을 찾을 수 있습니다.
통합 자산 할당
통합 자산 할당을 사용하면 경제적 믹스와 자산 믹스 구축의 위험을 모두 고려할 수 있습니다. 위에서 언급 한 모든 전략이 미래 시장 수익률에 대한 기대치를 설명하지만 모든 전략이 투자자의 위험 감수성을 설명하는 것은 아닙니다. 여기서 통합 자산 할당이 시작됩니다.
이 전략에는 기대뿐만 아니라 자본 시장의 실제 변화 및 위험 감수성을 고려한 이전의 모든 전략이 포함됩니다. 통합 자산 할당은 광범위한 자산 할당 전략입니다. 그러나 투자자가 서로 경쟁하는 두 가지 전략을 구현하기를 원하지 않기 때문에 동적 및 상수 가중치 할당을 모두 포함 할 수 없습니다.
결론
자산 배분은 다양한 정도로 활성화되거나 본질적으로 수동적 일 수 있습니다. 투자자가 정확한 자산 배분 전략을 선택하는지 또는 다른 전략을 조합할지 여부는 해당 투자자의 목표, 연령, 시장 기대치 및 위험 허용 범위에 따라 다릅니다.
그러나 이는 투자자가 핵심 전략의 일부로 자산 할당을 사용하는 방법에 대한 일반적인 지침 일뿐입니다. 시장 움직임에 반응하는 할당 방식에는 이러한 움직임을 타이밍하기 위해 특정 도구를 사용하는 데 많은 전문 지식과 재능이 필요합니다. 시장을 완벽하게시기를 정하는 것은 불가능한 일이므로 전략이 예측할 수없는 오류에 너무 취약하지 않도록하십시오.
