스티브 코헨은 누구입니까
Steve Cohen (b. 1956 년 6 월 11 일)은 미국 투자자 및 헤지 펀드 매니저입니다. 스탬 포드 코네티컷에 위치한 패밀리 오피스 인 Point72 Asset Management의 창립자이자 CEO입니다. 2018 년 4 월 현재, 순자산은 140 억 달러입니다.
코헨은 또한 지금까지 가장 성공적인 헤지 펀드 중 하나 인 SAC Capital Advisers의 설립자이기도합니다. 2010 년에 회사는 증권 거래위원회 (SEC)에서 시작한 내부자 거래 조사 대상이되었습니다. 코헨 자신은 기소되지 않았지만이 회사는 비공개 정보를 트래 피킹하는 데 유죄를 선고했으며 투자자 자본을 반환하고 18 억 달러의 벌금을 지불해야했습니다. SAC는 2016 년 Cohen이 다른 투자자의 자금 관리에 대해 2 년 동안 금지 조치를 시작하면서 공식적으로 폐쇄되었습니다. 금지는 2018 년 1 월에 만료되었습니다.
분석 스티브 코헨
Steve Cohen은 1978 년 펜실베이니아 대학교 와튼 경영 대학원에서 경제학을 전공했습니다. 학교 밖에서 그는 부티크 투자 은행 Gruntal & Co의 쥬니어 옵션 트레이더로 일하기 시작했습니다. 1984 년 회사에서 트레이딩 그룹을 관리하고있었습니다. Ghental & Co.와의 재직 기간 동안 Cohen의 거래는 회사를 위해 매일 10 만 달러를 벌어 들였고 상당한 개인 재산을 쌓는 데 도움이되었습니다. 1992 년 그는 헤지 펀드 인 SAC Capital Advisors를 출범시켰다.
2 천 5 백만 달러의 코헨 자신의 돈으로 설립 된이 회사는 처음에는 투자 관리에 적극적이고 대량 거래 방식을 사용했습니다. 재고 포지션은 단 며칠 또는 몇 시간 동안 개최되었습니다. Cohen은 1999 년 SAC가 하루에 2 천만 주를 정기적으로 거래 할 것을 제안했습니다. 2006 년까지이 회사의 거래는 모든 주식 시장 거래 활동의 2 %를 차지했습니다. SAC는 20여 년 동안 장 / 단기 주식 포트폴리오, 채권 및 글로벌 정량 전략을 포함한 여러 전략을 사용하여 투자 접근 방식을 발전시키고 확장했습니다. 1992 년부터 2013 년까지 SAC는 투자자의 연간 평균 수익률이 30 %입니다.
SAC에서의 Cohen의 성공은 높은 위험, 높은 보상 거래에 근거한 것입니다. 그의 포트폴리오는 90 년대 후반 닷컴 콤 버블을 70 %의 수익률로 올렸고 2000 년 기술 버블이 터졌을 때 같은 주식을 매도했을 때 70 %를 더 벌었 다. 한 달 후 회사가 긍정적 인 실적을 발표 한 후 주가는 32 % 증가했습니다. 2012 년 초 코헨은 Ardea Biosciences에 266 억 달러를 베팅했습니다. AstraZeneca가 3 주 후 회사를 인수하기로 계약했을 때 인수로 Ardea에 대한 Cohen의 위치는 거의 400 억 달러로 증가했습니다. SAC는 2009 년과 2010 년에 Whole Foods에서 각각 4 억 9 천 5 백만 달러와 7 천 8 백만 달러로 긴 자리를 차지했습니다. 두 번 모두 슈퍼마켓 체인 내에서 유리한 운영 변화로 인해 주가가 급등했습니다.
반대로, 이 회사는 또한 20 년에 걸쳐 이루어진 베팅에서 많은 손실을 입었습니다. 2000 년대에 걸쳐 ImClone Systems 및 Human Genome Sciences를 포함한 제약 회사에 대한 수백만 달러 규모의 긴 포지션은 결국 성공하지 못했고 비용이 많이 들었습니다.
Steve Cohen의 법적 문제
2008 년 SAC는 알츠하이머 병 치료제 공동 개발에 들어간 의약품 Elan과 Wyeth에서 7 억 달러의 긴 입지를 확보했습니다. 두 번째 임상 시험 단계에서 실망스러운 결과를 발표했을 때 두 주식 모두 급락했다. 그러나 SAC Capital은 손실을 공유하지 않았습니다. 전주에 Cohen은 SAC Capital의 Elan과 Wyeth에서 거의 7 억 5 천만 달러를 청산했을뿐만 아니라 주식을 매도했습니다. 회사에 베팅하면 2 억 7, 500 만 달러의 이익을 얻었습니다.
2012 년, SEC는 전 SAC Capital 포트폴리오 관리자 인 Mathew Martoma를 내부자 거래 담당으로 기소했습니다. SEC는 Martoma가 세부 사항을 공개하기 전에 Elan 및 Wyeth 임상 시험에 대한 정보를 받았으며 Cohen이 그 자리에서 팔도록 조언하기 위해 그 정보를 사용했다고 주장했습니다. 연방 법원에서 마르 토마에 대해 기소 된 미국 변호사는이 사건을“가장 수익성있는 내부자 거래 제도”라고 언급했다. 마르 토마는 유죄 판결을 받고 9 년의 징역형을 선고 받았다. 코헨 자신은 결코 기소되지 않았습니다. 고위 직원을 합리적으로 감독하지 못한 이유로 SEC에 의해 제기 된 민사 소송은 2013 년에 중단되었습니다.
같은 해 SAC Capital도 내부자 거래에 대해 유죄 판결을 받았습니다. 18 억 달러의 벌금과 더불어이 합의에는 Cohen이 다른 투자자의 자산을 관리하지 못하게하는 조항이 포함되었습니다. 2014 년에는 투자 운영을 SAC Capital에서 Point72 Asset Management로 전환했습니다.
2018 년 1 월 회사는 외부 자본을 조달하고 관리 할 수있는 허가를 받았습니다.
