주식 시장의 하락에 대비하여 싸고, 스스로 할 수있는 헤징 전략을 위해 옵션이 그 트릭을 수행 할 수 있습니다. 이 추천은 고액 순자산을 취급하는 Raymond James Financial Inc. (RJF)의 Alex Brown과 재무 고문 인 Rick Hassan의 추천입니다. "시장이 20 % 하락하면 기분이 좋고, 8 % 또는 9 % 하락하면 기분이 좋다"고 Barron의 말이다.
Hassan의 비즈니스 장부에는 385 가구가 포함되어 있으며, 보통 계좌 규모는 4 천 4 백만 달러입니다. 그와 그의 그리니치에 기반을 둔 4 명의 팀은 25 억 달러의 고객 자산을 관리하며, 코네티컷에서 5 위인 Barron의 고문입니다. Barron 's는 그의 고객 중 90 %가 매우 부유하여 투자 주체를 만질 필요가 없다고 덧붙였습니다.
전략
Barron 's에 따른 Hassan의 모델 자산 배분: 50 % 주식, 성장과 가치 사이에 60/40을 분할; 20 % 도시 채권; 30 % 대안, 헷지 형 주식과 구조화 된 제품간에 80/20을 나눕니다. 그는 수수료와 세금 때문에 적극적인 거래를 믿지 않습니다. 그는 대신 긴 끌어 당기기 위해 소유 할 양질의 주식을 찾는 것을 선호합니다. 그는 최근 몇 년 동안 고객의 채권 보유를 줄였으며, 지방 자치 단체 만이 수익률과 위험 사이, 특히 고소득 세율이 높은 고객을 위해 충분히 매력적인 트레이드 오프를 가지고 있음을 발견했습니다.
Hassan의 고객은 자신에게 가장 적합한 거래를 할 은행을 위해 쇼핑하면서 맞춤형 구조화 제품을 설계 할만큼 충분히 큽니다. 이러한 제품은 일반적으로 투자 자산의 평균 0.6 %에 해당하는 연간 수수료와 교환하여 최대 50 %의 다운 사이드 보호 및 무제한의 업사이드 참여를 제공합니다.
Hassan은 자신의 모델 포트폴리오에 헷지 된 지분 부분이있는 한 S & P 500 지수 (SPX)에서 공개적으로 거래되는 풋 앤 콜 옵션을 사용합니다. 이 헤징의 평균 연간 비용은 투자 자산의 1 %라고 Barron의 말이다. BAC (Bank of America Corp.)의 자회사 인 Bank of America Merrill Lynch도 S & P 500 옵션을 사용하는 헤징 전략을 개설했습니다. (자세한 내용은 주식 시장 급락 방지 방법: Bank of America 참조 )
훈련 된 재배치
월스트리트 저널에 따르면 JPMorgan Chase & Co. (JPM)의 최고 투자 전략가 인 얀 로이스 (Jan Loeys)는 위험한 위치에서 정기적으로 이익을 취하고 수익을 방어 투자로 전환 할 것을 권고한다. 보다 구체적으로, 그는 매달 일부 고가 기술 주식을 현금화 한 다음 덜 비싼 주식과 미국 국채에 재투자 할 것을 제안합니다. 그의 점에서이 점진적 접근 방식은 두 가지 극단적 인 대안의 문제점을 피합니다. 완전한 투자를 유지하는 사람들은 피할 수없는 침체가 닥칠 때 출구에 도달 할 수 없습니다. 한편, 현금과 채권에 앉아 주식이 확대되는 동안 곧 반복 될 가능성이없는 놀라운 이익을 놓쳤다.
다른 방어 움직임
최근 몇 주 동안 Investopedia는 몇 가지 다른 방어 전략을 소개했습니다. 하나는 주식 배분을 고품질 회사로 옮기는 동시에 국제적, 지역적으로 다각화하는 것입니다. (자세한 내용은 충돌시 주식 포트폴리오를 '위험 해제하는 방법' 도 참조하십시오.)
파이낸셜 타임즈 (Financial Times)의 연구에 따르면, 마지막 약세 시장에서 실제로 ROI (투자 수익률)가 높은 주식은 실제로 이익을 기록한 주식들 사이에서 두드러졌습니다. (자세한 내용 은 다음 마켓 크래시에서 어느 주가보다 실적이 좋을 수도 있습니다.)
전략가 마이클 벨킨 (Michael Belkin)은 마지막 두 곰 시장의 발발을 정확하게 예측했으며, 값이 싸고 배당금을 지불하는 방어 주식과 일부 단기 판매 후보를 추천합니다. (자세한 내용 은 묵시록 주식 포트폴리오: 전략가의 추천 1 개를 참조하십시오.)
Bank of America Merrill Lynch는 시장이 하락하면 은행 및 의료 주식이 폭풍을 피할 수있을 것으로 기대합니다. (자세한 내용 은 주식 랠리가 충돌 할 경우 2 개의 큰 안전 피난처 도 참조하십시오.)
