특정 부문에 투자하기로 결정했다고 가정 해 봅시다. 이제 주식을 구입할 것인지 ETF (exchange-traded fund)를 구입할 것인지 결정해야합니다. 투자자들은 매일이 질문에 직면합니다. 많은 사람들이 ETF를 구매하면 해당 부문의 평균 수익을 얻는 데 어려움을 겪고 있다는 인상을 받고 있습니다. 부문의 특성에 따라 반드시 그런 것은 아닙니다.
주식과 ETF 선택
이 선택을하는 것은 다른 투자 결정과 다르지 않습니다. 항상 그렇듯이 위험을 줄일 수있는 방법을 찾고자합니다. 물론, 시장을 능가하는 수익을 창출하고자합니다 (알파 생성). 투자의 변동성을 줄이는 것이 위험을 완화하는 일반적인 방법입니다. 대부분의 합리적인 투자자는 잠재적으로 치명적인 손실을 방지하기 위해 약간의 상승 가능성을 포기합니다. 산업 그룹에 다각화를 제공하는 투자는 포트폴리오의 변동성을 줄여야합니다. 이것은 ETF를 통한 다각화가 귀하에게 유리하게 작용하는 한 가지 방법입니다.
알파는 투자가 벤치 마크를 능가하는 능력입니다. 보다 안정적인 알파를 만들 수 있으면 언제든지 더 높은 투자 수익을 경험할 수 있습니다. 시장을이기려면 ETF보다는 주식을 소유해야한다는 일반적인 신념이 있습니다. 이 개념이 항상 올바른 것은 아닙니다. 올바른 분야에 있으면 알파 달성도 가능합니다.
재고 피킹이 작동 할 때
비율 또는 기타 형태의 기본 분석을 사용하여 오판을 발견 할 수있는 수익 또는 사례가 광범위하게 분산되어있는 산업 또는 상황에서는 주식 피커에게 기대 수익을 초과 할 수있는 기회를 제공합니다.
연구와 경험을 바탕으로 회사의 실적을 잘 파악할 수 있습니다. 이러한 통찰력은 위험을 줄이고 더 나은 수익을 얻는 데 사용할 수있는 이점을 제공합니다. 좋은 연구는 부가 가치 투자 기회를 창출하여 주식 투자자에게 보상을 줄 수 있습니다.
소매 산업은 주식 피킹이 해당 부문을 커버하는 ETF를 구매하는 것보다 더 나은 기회를 제공 할 수있는 그룹 중 하나입니다. 이 부문의 회사는 보유하고있는 특정 제품을 기반으로 수익률이 광범위하게 분산되는 경향이있어 통찰력있는 재고 선택기가 잘 할 수있는 기회를 제공합니다.
예를 들어, 최근에 딸과 친구들이 특정 소매점을 선호한다는 것을 알게되었다고 가정 해 봅시다. 추가 조사 결과, 회사가 상점을 업그레이드하고 새로운 제품 관리 직원을 고용 한 것으로 나타났습니다. 이로 인해 최근에 딸의 연령 그룹의 시선을 사로 잡은 신제품이 출시되었습니다. 지금까지 시장은 눈치 채지 못했습니다. 이러한 유형의 관점 (및 연구)은 소매 ETF 구매보다 주식을 선택하는 데 유리할 수 있습니다.
법적 또는 사회 학적 관점을 통한 회사 통찰력은 시장 가격에서 즉시 포착되지 않는 투자 기회를 제공 할 수 있습니다. 이러한 환경이 수익 분산이 많은 특정 부문에 대해 결정되면 단일 주식 투자는 다양한 접근법보다 높은 수익을 제공 할 수 있습니다.
ETF가 최선의 선택 일 때
평균에서 수익률이 좁게 분포 된 섹터는 시장을 능가하는 수익을 창출하려고 할 때 주식 피커에게 이점을 제공하지 않습니다. 이 분야의 모든 회사의 성과는 비슷한 경향이 있습니다.
이러한 부문의 경우 전반적인 성과는 어느 한 주식의 성과와 상당히 유사합니다. 유틸리티 및 소비자 물림쇠 산업이이 범주에 속합니다. 이 경우 투자자는 특정 주식을 선택하는 대신 전체 포트폴리오에 할당 할 포트폴리오의 양을 결정해야합니다. 유틸리티 및 소비자 물림쇠로부터의 수익 분산이 좁기 때문에; 주식을 선택한다고해서 개별 증권 소유에 내재 된 위험에 대해 충분히 높은 수익을 제공하지는 않습니다. ETF는 해당 부문의 주식이 지불하는 배당금을 통과하기 때문에 투자자들도 그 혜택을받습니다.
종종 특정 부문의 주식은 분산 수익률의 영향을 받지만, 투자자는 계속해서 실적이 우수한 주식을 선택할 수 없습니다. 따라서 해당 부문에서 하나 이상의 주식을 선택하여 위험을 낮추고 잠재적 수익을 향상시킬 수있는 방법을 찾을 수 없습니다.
회사 성과의 동인을 이해하기가 더 어렵다면 ETF를 고려할 수 있습니다. 이러한 회사는 복잡한 기술이나 프로세스를 보유하여 성능이 저하되거나 성능이 저하 될 수 있습니다. 아마도 성능은 입증되지 않은 새로운 기술의 성공적인 개발과 판매에 달려 있습니다. 수익률의 분산이 넓고 승자를 찾는 확률은 매우 낮을 수 있습니다. 생명 공학 산업은 좋은 예입니다. 이들 회사 중 다수는 새로운 약물의 성공적인 개발 및 판매에 의존하기 때문입니다. 새로운 약물의 개발이 일련의 시험에서 기대에 미치지 못하거나 FDA가 약물 적용을 승인하지 않으면 회사는 황량한 미래에 직면하게됩니다. 반면에 FDA가 약을 승인하면 회사의 투자자에게 큰 보상을 줄 수 있습니다.
반도체와 같은 특정 상품 및 특수 기술 그룹은 ETF가 선호되는 대안 카테고리에 적합합니다. 예를 들어, 지금이 광산 부문에 투자하기에 좋은시기라고 생각하면 특정 산업 노출을 원할 수 있습니다.
그러나 일부 주식은 생산에 해를 끼치는 정치적 문제가 발생할 수 있습니다. 이 경우 위험을 줄이기 때문에 특정 주식이 아닌 해당 부문에 구매하는 것이 좋습니다. 특히 전체 시장을 능가하는 경우 전체 부문의 성장으로 인한 혜택을 누릴 수 있습니다.
결론
주식 선택 또는 ETF 선택 여부를 결정할 때 달성 할 수있는 위험과 잠재적 수익을 살펴보십시오. 주식 피킹은 평균에서 수익률이 광범위하게 분산 된 경우 ETF보다 유리합니다. 또한 업계 또는 주식에 대한 지식을 활용하여 이점을 얻을 수 있습니다.
ETF는 두 가지 상황에서 주식보다 장점을 제공합니다. 첫째, 해당 부문의 주식 수익률이 평균 주변에 좁게 분산되어 있으면 ETF가 최선의 선택 일 수 있습니다. 둘째, 회사에 대한 지식을 통해 이점을 얻을 수없는 경우 ETF가 최선의 선택입니다.
주식을 선택하든 ETF를 선택하든 기본적인 투자 기초를 이해하려면 섹터 또는 주식을 최신 상태로 유지해야합니다. 시간이 지남에 따라 모든 훌륭한 일이 낭비되는 것을보고 싶지 않습니다. 주식이나 ETF를 선택할 수 있도록 조사하는 것이 중요하지만, 가장 적합한 중개인을 조사하고 선택하는 것도 중요합니다.
