종속 금융이란?
종속 금융은 채무 상환 순서에 따라 담보 대출 기관이 보유한 것보다 순위가 높은 부채 금융입니다. "후순위"파이낸싱은 부채가 첫 번째 담보 대출 기관보다 뒤떨어 짐을 의미하며, 담보 대출 기관은 후순위 채권 보유자에게 상환됩니다.
하위 금융
자산에 대한 클레임이 낮기 때문에 하위 금융의 대출 기관의 위험은 상급 대출 기관의 위험보다 높습니다. 결과적으로, 종속 금융은 부채와 지분 금융의 혼합으로 구성 될 수 있습니다. 이를 통해 대출 기관은 영장 또는 옵션과 같은 지분 구성 요소를 찾아 추가 수율을 제공하고 더 높은 위험을 보상 할 수 있습니다.
종속 금융의 위험
회사가 파산 신청을해야하거나 장부에서 자금을 조달하고 부채를 청산해야하는 경우, 미지급 부채는 우선적으로 후순위 부채보다 먼저 상환됩니다. 미지급 부채가 완전히 상환되면 회사는 후순위 부채를 상환합니다.
예를 들어, 회사가 6 천만 달러의 선순위 부채를 확보하고 총 4 천만 달러의 하위 자금을 확보했다고 가정합니다. 회사가 파산으로 모든 자산을 8 천만 달러에 청산하는 경우 우선 담보 대출 기관이 보유한 6 천만 달러의 부채를 상환해야합니다. 나머지 후순위 부채는 청산 자금 부족으로 2 천만 달러에 대해 절반 만 상환됩니다.
잠재적 대출 기관이나 부채 투자자는 발행 채권을 검토 할 때 회사의 지급 능력, 기타 부채 의무 및 총 자산에 대한 전망을 알고 있어야합니다. 이러한 유형의 부채는 대출자에게 더 위험하지만 여전히 주식 보유자보다 먼저 지불됩니다. 하위 금융은 일반적으로 채무 불이행의 잠재적 위험을 보상하기 위해 더 높은 이율을 제공합니다.
종속 금융의 종류
후순위 채권은 대부분 주요 은행이 발행 한 채권에서 찾을 수 있습니다.
자산 담보 증권은 또 다른 유형의 종속 부채입니다. 이러한 담보 유형의 유가 증권은 일반적으로 각기 다른 수준의 위험, 이자율 및 만기가있는 거래로 알려져 있습니다.
후순위 금융의 또 다른 유형은 중이층 부채입니다. 이들은 종종 우선주 또는 무담보 부채로 발행되며 일반적으로 보통주에 대해서만 선임됩니다. 메 자닌 부채는 하이브리드 증권의 역할을합니다.
