목차
- 재정적 제약의 유형
- 유동성 리스크 관리
- 퇴직 초과 지출 방지
다양한 재정적 제약에 대한 연구는 21 세기에 번창했지만 대부분의 문헌은 비즈니스 회사의 제약을 이해하는 데 전념해 왔습니다. 제약은 개인이나 가족의 재정에 매우 중요하며, 훈련 된 재정 고문은 고객이 자신의 목표에 대한 제약을 이해하도록 돕는 데 중요한 역할을 할 수 있습니다. 이는 고객이 휴가 용 주택을 구매하거나 사업을 시작하거나 단순히 조기 퇴직 계획을 세우려는 경우에 해당됩니다.
주요 테이크 아웃
- 예를 들어, 중개인은 단기 판매, 옵션 또는 마진 거래를 제한하여 투자 가능한 우주를 제한 할 수 있습니다. 많은 사람들에게 퇴직 소득은 소비와 소비를 줄이는 노년층의 제약이된다.
재정적 제약의 유형
재정적 제약은 본질적이거나 주관적인 것이 아니라 구체적이고 객관적인 장애물입니다. 이것은 "이 주식에 투자 할 돈이 충분하지 않다"또는 "투자를 이해하는 데 어려움을 겪고있다"와 같은 일반적인 변명과 제약과 그 연구를 구별합니다. 캔사스 시티와 덴버 사이를 어느 고속도로로 가야하는지에 대한 정보와 스피드 트랩, 악천후 상태 또는 주유소가없는 긴 도로에 대한 특정 정보가 포함 된 로드맵을 그리는 것과의 차이점으로 생각하십시오.
투자자에게 재정적 제약은 투자 옵션의 양이나 질을 제한하는 요소입니다. 내부 또는 외부 일 수 있습니다 (위의 예는 지식 부족 또는 현금 흐름 불량과 같은 내부 제약의 형태로 간주 될 수 있음). 모든 투자자는 내외부 제약에 직면 해 있습니다.
일부 제약은 상식입니다. 예를 들어, 각 투자자는 자신의 시간-수평 제약 조건을 이해해야합니다. 이것은 5 살짜리 딸이있는 클라이언트에게, 4 년제 대학 교육을 받기에 충분한 돈을 저축하기를 원하고, 은퇴 투자에 뒤쳐져 있고 싶어하는 50 살짜리 딸에게도 마찬가지입니다. 70 세 이전에 일을 중단하십시오.
모든 고객은 투자에 대한 세금 제약을받습니다. 고객의 퇴직 목표를 논의 할 때 퇴직 후를 포함한 모든 실현 된 이익과 발생 된 소득에 대한 세금의 부정적인 영향에 대해 구체적으로 설명하십시오. 고객이 사업을 시작하거나 귀금속이나 예술품과 같은 대안에 투자하려는 경우 모든 법적 및 규제 적 제약을 강조해야합니다. 고 가치 고객은 자선 단체 나 여행에 특별한 관심을 가질 수 있지만 각 고객에게는 제약과 기회 비용이 따릅니다.
유동성 리스크 관리
유동성 위험 관리는 비즈니스 영역에서 철저히 연구되었지만 체계적인 방식으로 개인 투자에 너무 자주 적용되지 않는 분야의 주요 예입니다. 간단히 말해 유동성 위험이란 주어진 경제 대리인 (예: 개인, 회사 또는 국가)이 일시적으로 현금을 잃을 수있는 위험입니다. 거의 모든 투자에는 현금보다 유동성이 적은 자산이 포함되므로 투자자와 그의 고문은 투자가 미래 현금 흐름을 어떻게 제한하는지 고려해야합니다.
퇴직 계획은 유동성 위험, 기간, 세금 및 법률 / 규제 제약의 네 가지 유형의 재정적 제약을 결합합니다. 35 세의 고객이 개인 퇴직 계좌 (IRA)에 연간 $ 5, 000를 기부 할 것을 권장하는 경우, 이 사람이 향후 24.5 년 동안 비유동 계정에 효과적으로 122, 500 달러를 투자하고 있음을 이해하십시오. 일부 예외를 제외하고 고객은 정부에 큰 비용을 지불하지 않으면 해당 자산을 검색 할 수 없습니다.
122, 500 달러를 추가로 소비하지 않는 것은 제약이며 명시 적으로 식별해야합니다. 퇴직 후 소득으로 $ 122, 500 이상을 받으려면 퇴직 전에 $ 122, 500를 지출하지 않는 것의 상충 관계를 고객이 이해해야합니다.
퇴직 초과 지출 방지
사회 보장이 처음 만들어 졌을 때, 평균 미국인은 65 세까지 살지 않았습니다. 모든 기여자 중 절반 미만이 시스템으로부터 혜택을받을 것으로 예상되었습니다. 당연히 민간 기업이 평균 수명이 훨씬 낮은 1940 년대와 1950 년대에 더 강력한 연금을 제공 할 수있었습니다.
2015 년에 태어난 미국인의 평균 수명은 약 79 년입니다. 장수는 축복이자 제약입니다. 85 세까지의 생활을 계획하고 있다면 65 세 이후 매년 은퇴 비용의 10 %를 고객이 감당할 수 없습니다. 고령 고객이 퇴직 초과 지출을 피하는 것은 재정 고문의 몫입니다.
