세금 교환의 정의
세금 교환은 잃어버린 포지션을 판매하고 유사한 기본을 가진 유사한 산업 내에서 회사를 구매함으로써 자본 손실을 결정하는 방법입니다.
세금 교환을 세금 이동이라고도합니다.
세분화 세금 스왑
세금 교환은 손실로 주식을 판매하고 유사하지만 동일하지 않은 회사 또는 산업에서 동등한 포지션을 즉시 구매하는 것을 포함합니다. 매도 거래에서 발생하는 자본 손실은 세금 공제 대상이며 투자자의 세금 책임을 줄이기 위해 자본 이득을 상쇄하는 데 사용될 수 있습니다. Transocean Ltd. (NYSE: RIG)의 700 주를 보유한 투자자 Smith가 1 년 전에 주당 15.80 달러에 구입했다고 가정 해보십시오. 현재 주식은 주당 $ 7.30에 거래되고 있습니다. 세금 환급에서이 손실을 공제하려면 자본 손실을 실현하기 위해 주식을 매각해야합니다.
결정화 된 손실은 세금 교환을 만든 후 Smith의 세금 책임을 줄이는 데 도움이됩니다. Smith가 Nvidia Corporation (Nasdaq: NVDA)이 장기적인 투자라고 믿는 경우 RIG 매각 수익을 NVDA 주식을 구입할 수 있습니다. 주식이 $ 65.00에 거래되고 있다고 가정하면 Smith는 $ 5, 950 / $ 65 = 91 주를 구입할 수 있습니다. 실제로 Smith는 유사한 유가 증권에 대한 투자를 유지하면서 세금 환급으로 자본 손실을 공제합니다.
세척 판매 규칙
교환 된 투자는 투자자가 이전과 동일한 위험 노출 및 투자 목적을 가질만큼 충분히 유사해야합니다. 동시에 유가 증권은 국세청 (IRS)의 관점에서 실질적으로 동일 할 정도로 유사해서는 안됩니다. IRS는 "세탁 판매"라고 알려진 전술로 판매 30 일 전 또는 후에 동일한 유가 증권을 구매 한 경우 납세자가 투자 판매에 대한 손실을 공제하는 것을 금지합니다. 구체적으로, 세탁 판매는 손실을 인식하기 위해 투자자가 자산을 판매하지만 동시에 판매 후 30 일 이내에 동일한 자산 또는 실질적으로 동일한 유가 증권을 재구매 할 때 발생합니다. IRS가 매도 및 매수 담보 거래를 "세탁"으로 간주하는 경우, 투자자는 세금 혜택을받을 수 없습니다.
기본적으로 세탁 판매는 불법이지만 세금 교환은 허용됩니다. 투자자는 IRS 세척 판매 규칙을 우회하고 손실이 발생한 유가 증권을 판매하고 매우 유사한 특성을 가진 타인을 구매함으로써 자본 손실의 세금 혜택을 활용할 수 있습니다.
본드 스왑
위에 표시된 세금 스왑의 예는 주식을 사용하지만 세금 스왑은 대부분 채권으로 이루어집니다. 투자자가 채권 스왑을 할 때, 그는 장기 채권에서 판매 수익을 사용하여 포트폴리오의 채권을 다른 채권으로 간단히 대체합니다.
채권 교환은 일반적으로 개인 채권을 손실로 보유한 투자자가 수행하는 전략입니다. 세금 혜택을 실현하기 위해 채권 소유자는 감가 상각 채권의 판매 손실을 입거나 동일하거나 유사한 기간이지만 더 높은 쿠폰의 새로운 채권을 구매하여 연말에 채권을 교환합니다. 투자자는 이전에 보유한 채권을 매각 한 날로부터 30 일 이내에 매각 된 채권과 거의 동일한 채권을 구매하지 않는 한 자신의 세금 부채를 낮추기 위해 매각 한 채권의 손실을 상각 할 수 있습니다.. 일반적으로 채권의 판매, 쿠폰 및 만기의 세 가지 특성 중 두 가지 특성이 달라 지도록하여 판매를 피할 수 있습니다.
세금 교환의 한계
세금 교환은 개별 채권 또는 주식으로 만 가능합니다. 이 전략에는 인덱스 펀드 나 채권 펀드를 사용할 수 없습니다. 예를 들어, Fidelity S & P 인덱스 펀드에 대한 Vanguard S & P 인덱스 펀드 교체는 두 기금이 실질적으로 동일한 것으로 간주되므로 IRS에 의해 허용되지 않습니다.
판매되는 주식과 구매 한 주식은 일반적으로 동일하지 않으며 개별적으로 다른 시장 요소에 반응하기 때문에 세금 교환은 투자자를 기초 위험에 노출시킵니다.
