옵션 거래를 시작하기 전에 세금 법에 대한 기본적인 이해를 구축하는 것이 절대적으로 중요합니다., 우리는 미국에서 통화 및 풋에 세금이 부과되는 방법, 즉 운동을 목적으로하는 콜 및 풋뿐만 아니라 통화 및 풋을 자체적으로 거래하는 방법을 살펴볼 것입니다. 또한“세탁 판매 규칙”과 옵션 스 트래들의 세금 처리를 살펴볼 것입니다. 그러나 우리가 더 나아 가기 전에 저자는 세금 전문가가 아니며이 기사는 옵션의 세금 처리에 대한 소개 일뿐입니다. 추가 실사 또는 세무 전문가와의 상담을 적극 권장합니다.
운동 옵션
먼저, 통화 옵션을 행사할 때 프리미엄은 주식의 비용 기준의 일부로 포함됩니다. 예를 들어, Mary가 2 월에 행사가 20 달러, 2015 년 6 월 만료가 1 달러 인 주식 ABC에 대한 콜 옵션을 구매하고 주식이 만기시 22 달러에 거래되는 경우 Mary는 옵션을 행사합니다. ABC 100 주에 대한 그녀의 비용 기준은 $ 2100 (주당 $ 20 x 100, $ 100 프리미엄)입니다. ABC가 현재 $ 28에 거래 될 때 Mary가 8 월 100 주를 매각하기로 결정하면, $ 700의 과세 대상 단기 자본 이익: $ 28을받는 주식을 팔기 위해 $ 28을 실현할 것입니다. 간결하게하기 위해, 우리는 커미션을 포기할 것입니다. 수수료는 그녀의 주식을 기준으로 할 수 있습니다. 세금 기간은 1 년 미만이므로 단기로 간주되며 범위는 옵션 행사 (6 월)부터 주식 매각 (8 월)까지입니다.
풋 옵션은 유사한 처리를받습니다: 풋이 행사되고 구매자가 유가 증권을 소유 한 경우, 풋의 프리미엄과 커미션은 행사시 판매 가격에서 공제 된 주식의 원가에 추가됩니다. 포지션의 경과 시간은 주식을 처음 구매 한 시점부터 풋 행사가 시작된 시점 (주식이 판매 된 시점)까지 시작됩니다. 기초 재고의 사전 소유권없이 풋을 행사하는 경우, 총 판매 기간은 행사 일부터 마감 / 취재에 이르는 총 기간과 함께 공매도와 유사한 세금 규칙이 적용됩니다.
순수한 옵션 플레이
순수한 옵션 포지션을위한 길고 짧은 옵션 모두 유사한 세금 처리를받습니다. 손익은 포지션이 마감되거나 행사되지 않은 채 만료 될 때 계산됩니다. 콜 / 풋 쓰기의 경우, 실행되지 않은 것으로 만료되는 모든 옵션은 단기 이익으로 간주됩니다. 다음은 몇 가지 기본 시나리오를 다루는 예입니다.
Bob은 2015 년 10 월 Put 옵션을 XYZ에서 2015 년 5 월에 $ 3의 가격으로 $ 50의 가격으로 구매했습니다. 2015 년 9 월 XYZ가 $ 40로 떨어졌을 때 옵션을 매각 할 경우, 단기 자본 이득 (5 월에서 9 월) 또는 풋 옵션의 프리미엄 및 관련 수수료에서 10 달러를 뺀 세금이 부과됩니다. 이 경우 Bob에게는 단기 자본 이득으로 $ 7의 세금이 부과 될 수 있습니다.
Bob이 5 월 ABC에 60 달러의 스트라이크 콜을 작성하고 2015 년 10 월 만료와 함께 4 달러의 프리미엄을 받고 XYZ가 폭발적인 수입으로 $ 70로 뛰어 올 때 8 월에 옵션을 다시 구매하기로 결정한 경우, $ 600의 기간 자본 손실 ($ 70 – $ 60 행사 + $ 4 프리미엄 수령).
그러나 Bob이 2016 년 10 월 만료와 함께 2015 년 5 월에 4 달러의 프리미엄에 대해 ABC에 대한 75 달러의 행사 콜을 구매하고 통화가 행사되지 않은 상태로 만료 된 경우 (XYZ가 만료시 72 달러에 거래 됨) Bob은 장기 자본 손실을 인식합니다 400 달러의 프리미엄에 해당하는 그의 운동되지 않은 옵션에.
해당 통화 및 보호 풋
해당 통화는 단순히 전화를 걸거나하는 것보다 약간 더 복잡하며, 외화 또는 외 가격 통화에 대한 세 가지 시나리오 중 하나에 해당 할 수 있습니다. (A) 통화가 실행되지 않거나, (B) 통화가 실행되거나, (C) 전화가 다시 매입됩니다 (매입 마감).
이 예에서는 Mary를 다시 방문 할 것입니다.
Mary는 현재 $ 46.90에 거래되는 Microsoft Corporation (MSFT)의 100 주를 소유하고 있으며 9 월 만기 $ 50의 행사가에 전화하여 $.95의 프리미엄을받습니다.
- 통화가 실습되지 않은 경우, MSFT가 만기시 $ 48에 거래한다고 Mary는 자신의 옵션에 따라 $.95의 단기 자본 이익을 실현할 것이며, 통화가 진행 되면 Mary는 총 포지션 기간을 기준으로 자본 이익을 실현할 것입니다 그리고 그녀의 총 비용. Mary가 2014 년 1 월 37 달러에 주식을 매수했다고 Mary는 $ 13.95 ($ 50-$ 36.05 또는 지불 한 통화에서 마이너스 콜 프리미엄 수령 한 금액)의 장기 자본 이익을 실현할 것이라고 밝혔습니다. 콜백을 다시 구매하고 거래 기간이 경과 한 경우 Mary는 장기 또는 단기 자본 이익 / 손실을받을 수 있습니다.
위의 예는 엄격하게 외화 또는 외화로 덮여있는 통화와 관련이 있습니다. ITM (In-the-money) 보장 통화에 대한 세금 처리는 훨씬 더 복잡합니다.
ITM 적용 통화를 작성할 때, 투자자는 우선 통화가 적격 인지 아닌지를 결정해야합니다.이 중 후자는 부정적인 세금 결과를 초래할 수 있습니다. 자격이없는 것으로 간주되는 통화의 경우, 기초 주식이 1 년 이상 보유 된 경우에도 단기 요율로 과세됩니다. 자격에 관한 지침은 복잡 할 수 있지만, 핵심은 통화가 전날 종가보다 하나 이상의 행사가보다 낮지 않도록하고 통화가 만료 될 때까지 30 일을 초과하지 않도록하는 것입니다.
예를 들어, Mary는 작년 1 월 이후에 주당 36 달러로 MSFT 주식을 보유하고 있으며 6 월 5 일 $ 45 통화를 $ 2.65의 프리미엄으로 받도록 결정합니다. 마지막 거래일 (5 월 22 일)의 종가가 $ 46.90 이었기 때문에, 아래 한 번의 행사는 $ 46.50이 될 것입니다. 만기일이 30 일이 채 걸리지 않기 때문에 보장 통화는 자격이 없으며 주식 보유 기간이 중단됩니다. 6 월 5 일에 통화가 행사되고 Mary의 주식이 소멸되면 Mary는 주식 보유 기간이 1 년이 지난 경우에도 단기 자본 이득을 실현할 것입니다.
보장 통화 자격에 관한 지침 목록은 여기에서 공식 IRS 문서를 참조하십시오. 자격이있는 보장 통화에 관한 사양 목록은 투자자 안내서에서도 확인할 수 있습니다.
방호 풋은 좀 더 간단하지만 간신히. 투자자가 1 년 이상 주식을 보유하고 있고 보호 풋으로 자신의 포지션을 보호하고자하는 경우에도 장기적인 자본 이득을받을 자격이 있습니다. 1 개월 미만으로 주식이 보유 된 경우, 11 개월이라고 말하고, 투자자가 만기일이 1 개월 이상 남아있는 상태에서 보호 구매를 구매하는 경우, 투자자의 보유 기간은 즉시 무효화되며 주식은 단기 이익이 될 것입니다. 주식을 구매하기 전에 풋이 얼마나 오래 보관되었는지에 관계없이 옵션 만기일 이전에 풋 옵션을 보유한 상태에서 기초가되는 주식을 구매 한 경우에도 마찬가지입니다.
세척 판매 규칙
IRS에 따르면 한 보안 손실은 30 일 이내에 다른 "실질적으로 동일한"보안 구입으로 이월 될 수 없습니다. 세탁 판매 규칙은 통화 옵션에도 적용됩니다.
예를 들어 Beth가 주식을 잃고 30 일 이내에 같은 주식의 통화 옵션을 구매하면 손실을 청구 할 수 없습니다. 대신 Beth의 손실은 통화 옵션의 프리미엄에 추가되며 통화 보류 기간은 주식을 판매 한 날부터 시작됩니다. 그녀의 콜을 행사할 때, 그녀의 새로운 주식의 비용 기준에는 콜 프리미엄과 함께 주식의 이월 손실이 포함됩니다. 이 새로운 주식의 보유 기간은 통화 행사 일에 시작됩니다.
마찬가지로 Beth가 옵션 (통화 또는 풋)에 대한 손실을 입히고 동일한 주식의 유사한 옵션을 구매하는 경우 첫 번째 옵션의 손실이 허용되지 않고 두 번째 옵션의 프리미엄에 손실이 추가됩니다.
스 트래들
마지막으로, 우리는 스 트래들의 세금 처리로 결론을 맺습니다. 스 트래들에 대한 세금 손실은 반대 위치에서 이익을 상쇄하는 정도까지만 인식됩니다. 만약 크리스가 스 트래들 포지션에 들어가서 콜을 $ 500 손실로 처리했지만 퍼팅에서 $ 300의 실현되지 않은 이익을 얻는다면, Chris는 현재 연도의 세금 환급에서 $ 200 손실 만 청구 할 수있을 것입니다. (관련 기사: Straddle 규칙이 옵션 거래자에게 세금 기회를 창출하는 방법 참조)
결론
옵션에 대한 세금은 엄청나게 복잡하지만, 투자자들이 이러한 파생 상품을 지배하는 규칙에 대해 잘 알고 있어야합니다. 이 기사는 옵션 세금 처리를 관장하는 귀찮은 일에 대한 철저한 표현이 아니며 추가 연구를위한 프롬프트 역할 만해야합니다. 세금 낭비에 대한 전체 목록을 보려면 세금 전문가를 찾으십시오.
