타이밍 위험은 무엇입니까
타이밍 리스크는 미래의 가격 예측에 근거하여 주식을 사고 팔 때 투자자가 입력하는 추측입니다. 타이밍 위험은 타이밍 오류로 인해 가격의 유익한 움직임을 놓칠 가능성을 설명합니다. 이는 너무 높은 구매 또는 너무 낮은 판매로 인해 투자자의 포트폴리오 가치에 해를 줄 수 있습니다.
고장 위험 타이밍 위험
타이밍의 실현 가능성에 대한 논쟁이 있습니다. 어떤 이들은 시장을 일정하게 시간을 맞추는 것이 불가능하다고 말합니다. 다른 사람들은 시장 타이밍이 평균 이상의 수익의 열쇠라고 말합니다. 이 주제에 대한 일반적인 생각은 "시장 시간"을 시도하는 것보다 "시장 시간"을 갖는 것이 낫다는 것입니다. 많은 활성 관리자가 거래 비용을 고려한 후 시장 평균을 능가하지 못한다는 사실과 마찬가지로 시간이 지남에 따라 금융 시장의 성장이이를 지원합니다.
예를 들어, 투자자는 시장 조정을 기대하고 더 낮은 가격으로 주식을 다시 구매하기 위해 전체 포트폴리오를 청산하기로 결정하면 타이밍 위험에 노출됩니다. 투자자는 주식을 다시 매입하기 전에 주식이 증가 할 가능성이 있습니다.
타이밍 위험 및 성능
투자자의 행동을 분석 한 연구에 따르면 2014 년 10 월의 침체 기간 동안 5 명의 투자자 중 1 명은 주식, ETF (상거래 자금) 및 뮤추얼 펀드에 대한 노출을 줄였으며 약 1 %의 투자자가 포트폴리오를 90 % 이상 줄였습니다.
추가 분석에 따르면 대부분의 포트폴리오를 판매 한 투자자는 수정 중에 거의 또는 전혀 조치를 취하지 않은 투자자보다 실질적으로 실적이 저조한 것으로 나타났습니다. 보유 지분의 90 %를 매각 한 투자자는 2015 년 8 월 기준으로 12 개월 만에 -19.3 %의 수익을 달성했습니다. 거의 또는 전혀 조치를 취하지 않은 투자자는 같은 기간 동안 -3.7 %를 반환했습니다. (자세한 내용은 마켓 타이밍이 머니 메이커로 실패 함을 참조하십시오.)
타이밍 리스크 영향
- 더 높은 거래 비용: 지속적으로 시장에 시간을 투자하려는 투자자는 더 자주 사고 팔기 때문에 수수료와 수수료가 증가합니다. 투자자가 시가 통화를 잘못하면 추가 거래 비용으로 인해 수익이 악화됩니다. 추가 세금 지출: 주식을 사고 팔 때마다 과세 대상 이벤트가 발생합니다. 투자자가 주식에서 수익성있는 포지션을 유지하고 더 낮은 가격으로 다시 구매할 의도로 주식을 매각하는 경우, 두 거래가 12 개월 내에 발생한 경우 자본 이득을 정규 수입으로 취급해야합니다. 투자자가 12 개월 이상 포지션을 유지한다면, 낮은 자본 이득 세율로 과세됩니다. (자세한 내용은 자본 이득 세금 101 참조)
