목차
- iShares China Large-Cap
- SPDR S & P 중국
- iShares MSCI 중국
- KraneShares Bosera MSCI 중국
- Direxion Daily CSI 300 차이나 베어
13 일 금요일은 2019 년 12 월 운이 좋은 날로 투자자와 시장 분석가들은 미중 무역 전쟁을 걱정스럽게보고 있습니다. 이 소식은 공식적으로 중국 무역에 대한 미국의 부과금을 25 %에서 7.5 %로 롤백하고 임박한 새로운 관세를 취소하겠다는 제한적인 무역 협정을 깨뜨렸다. 1 단계 거래에는 또한 더 많은 미국 농산물을 구매하고, 중국에서 영업하는 미국 기업을 보호하고, 지적 재산권 및 기술 및 환전에 관한 법률을 강화하려는 중국의 약속도 포함되었습니다.
무역 긴장 여부에 관계없이, 많은 미국 외환 거래 자금 (ETF)은 중국 투자에 계속 관심이 있습니다. 실제로 많은 ETF가 중국 주식에만 초점을 맞추고 있습니다. 이러한 자금 중 상당수는 미중 무역 전쟁으로 인한 낙진이 재앙을 겪었으며 (2017 년 50 %의 수익률을 기록한 후 2018 년 빨간색으로 종료 됨), 이 최근 뉴스에도 불구하고 미래는 여전히 불안정 할 수 있습니다. 우리는 현재 중국 기업에 투자하는 최고 또는 대부분의 경우 최악의 ETF 성과를 면밀히 검토합니다.
모든 데이터는 2019 년 12 월 13 일 현재입니다.
주요 테이크 아웃
- 미중 무역 전쟁에도 불구하고, 중국 주식에 초점을 둔 일부 ETF는 잘 수행되고 있으며, 일부 잠재적 인 플레이로는 iShares China Large-Cap ETF, SPDR S & P China ETF, iShares MSCI China ETF 및 KraneShares Bosera MSCI China A Share가 있습니다. ETF. 약세 플레이의 경우, Direxion Daily CSI 300 중국 A 주 곰 1X 주가 ETF가 가능합니다.
iShares China Large-Cap ETF (FXI)
CHAD와 달리 iShares China Large-Cap ETF (FXI)는 자산이 42 억 2 천만 달러에 달하고 평균 거래량이 거의 2 천 6 백만 달러에 달하는 세계에서 중국에 투자 된 최대 자금 중 하나입니다.
2017 년 강세 이후 FXI는 2018 년에 급락했지만 (수익률은 12.41 %로 음수) YTD 6.05 % 증가했습니다. NAV는 $ 41.44이며 2.13 %의 수익을냅니다.
FXI는 홍콩 증권 거래소에서 거래되는 가장 큰 중국 주식 중 50 개를 추적합니다. H-shares, P-chips 및 Red Chips뿐만 아니라 A- 주식 및 기타 중국 대기업 이름에 중점을 둡니다. 포트폴리오의 45 % 이상이 금융 서비스에 가중치를두고 있습니다. 펀드의 가장 큰 3 개의 지분은 China Construction Bank Corp. (무게 9 %에 가까운), Tencent Holdings (8.83 %), Ping An Insurance (8.01 %)입니다.
SPDR S & P 중국 ETF (GXC)
SPD S & P China ETF (GXC)는 AUM (자산 관리 자산)이 110 억 달러로 S & P China BMI 지수의 성과를 반영하기 위해 광범위한 중국 주식에 집중하고 있습니다. GXC는 시장 규모에 초점을 두지 않지만, 펀드는 자본 가중치를 받고 있지만 대형주가 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 당연히 2018 년은 펀드가 18.67 % 감소했지만 거칠었지만, 현재는 14.86 % 증가했습니다. NAV가 $ 99 인 경우 2.06 %의 수익을 올립니다.
GXC는 소비자주기, 금융 서비스 및 통신 서비스 주식에 중점을 둡니다. 펀드의 가장 큰 지분은 Alibaba Group이며 13.62 %의 포트폴리오를 보유하고 있습니다. 다음은 Tencent Holdings이며 10.77 %입니다. 3 분의 1은 3.52 %에 이르는 China Construction Bank Corporation입니다.
iShares MSCI 중국 ETF (MCHI)
GXC와 마찬가지로 iShares MSCI China ETF (MCHI)는 모든 시가 총액을 포괄하는 투자 가능한 중국 주식의 지수, 특히 MSCI China 지수를 추적합니다. 마찬가지로, MCHI는 또한 금융 및 기술에 대한 투자에 집중하는 경향이 있지만 한도액을 가중합니다.
MCHI가 GXC보다 약 4 배 더 크다는 점에 주목할 가치가 있습니다. 2018 년에도 손실을 기록했지만 2019 년에는 지금까지 15.88 %를 반환합니다. NAV는 $ 61이고 수익률은 1.48 %입니다.
이 펀드는 GXC와 같은 부문을 강조하고 있으며 실제로 MCHI의 상위 3 개 지분은 GXC의 지분과 동일하지만 가중치는 약간 다릅니다. 알리바바 그룹은 17 % 이상을 차지했으며, Tencent Holdings는 12.30 %, China Construction Bank Corporation은 3.87 %를 기록했다.
KraneShares Bosera MSCI 중국 A 주식 ETF (KBA)
이름에서 알 수 있듯이 KraneShares Bosera MSCI China A Share ETF (KBA)는 선전 또는 중국 상장에 상장 된 중대형 중국 주식에 중점을두고 MSCI China A 지수 (상기 언급 한 MSCI China 지수와 혼동하지 말 것)를 추적합니다. 상하이 증권 거래소. 순자산은 5 억 3, 354 만 달러입니다. KBA의 전략에 따르면 올해 26.93 %의 수익률 (2018 년 26.25 %의 손실에서 반등)과 1.68 %의 수익률을 올렸습니다. NAV는 현재 $ 31입니다.
KBA의 포트폴리오는 동료 자금보다 다양하며 금융 서비스, 소비자 방어, 산업 및 기술 분야에 중점을 둡니다. Kweichow Moutai Co. (5.23 % 중량), Ping An Insurance Group (3.34 %), China Merchants Bank (2.74 %) 등이 상위 지주 회사입니다.
Direxion Daily CSI 300 중국 A 주 곰 1X 주식 (CHAD)
주식에 대한 나쁜 해 였을 때, 아마도 역 파생 ETF의 경우 좋은 해 였을 것입니다. 역 ETF는 다양한 파생 상품을 사용하여 기본 벤치 마크의 가치 하락으로 이익을 얻습니다. 이름에서 "곰"이 암시 하듯이, Direxion Daily CSI 300 중국 A 주 곰 1X 주식 ETF (CHAD)와 같은 역 노출 펀드 보유자들은 주식 가격이 하락하면 긍정적 인 수익을 보게됩니다. 즉, 이 펀드는 중국 A 주 주식 시장에서 가장 크고 유동성이 높은 주가로 구성된 지수 인 CSI 300의 역행으로 이익을 추구합니다.
CHAD는 2018 년에 두 번째 자리의 이익을 얻는 유일한 중국 중심의 ETF로서 동료 자금의 반대입니다. 놀랍게도, 되돌아온 것처럼, 2019 년의 성능은 더 견고 해졌습니다. 11 월과 12 월에 조금 늘어 났지만 현재는 24.37 % 감소했습니다. NAV가 $ 29 인 경우 현재 수익률은 3.41 %입니다.
CHAD는 여전히 상대적으로 작은 펀드이며 총 순자산은 $ 20.86 million이며 평균 볼륨은 12, 309입니다. 포트폴리오의 3 분의 1 이상이 금융 부문에 가중치를 부여한이 펀드의 상위 3 개 자산에는 Ping An Insurance Co. of China (포트폴리오의 7.62 %), Moutai (4.66 %) 및 Merchants Bank (2.89 %)가 포함됩니다.
