Toyota Motor Corporation (NYSE: TM)은 소비자에게 인기있는 차량으로 전 세계에서 가장 큰 자동차 생산 업체 중 하나입니다. Toyota는 자동차 제조 부문만큼 회사의 수익성에 중요하지 않은 금융, 주택 및 통신 사업 라인을 운영합니다. Toyota는 운영 및 자본 지출에 자금을 조달하기 위해 부채에 크게 의존하기 때문에 투자자들은 회사의 레버리지 지표 (예: 부채 비율)를 면밀히 관찰해야합니다. Toyota의 비용 절감 및 수익성 유지 능력을 평가하기위한 기타 중요한 지표는 영업 이익률 (ROIC)과 같은 수익성 수익률입니다. 재고 회전율은 자동차 산업에서 재고 수준 관리에있어 Toyota의 효율성에 대한 감각을 제공하는 또 다른 측정 기준입니다.
부채 비율
자동차 산업은 자본 집약적이며 연구 개발 파이프 라인에서 새로운 모델을 옮기기 위해 매년 큰 자본 지출이 필요합니다. 또한 Toyota와 같은 자동차 제조업체는 효율성을 유지하기 위해 새로운 공장을 건설하고 생산 공정에 지속적으로 투자해야합니다. 이 모든 것에는 상당한 양의 자본이 배치되어야하며 혜택이 실현되기까지 몇 년이 걸립니다. 희석을 피하기 위해 Toyota는 일반적으로 투자 및 운영 요구에 자금을 조달하기 위해 부채에 의존합니다.
회사가 너무 많이 빌 렸는지 여부를 평가하고 신용 의무를 이행하는 데 어려움을 겪을 수 있는지를 판단하는 데 도움이되는 재무 지표 중 하나는 회사의 총 부채를 합산하고이를 부채로 나누어 계산 한 부채 대 자본 비율입니다. 주주 지분. 도요타의 D / E 비율은 2006 년과 2015 년 사이에 0.50에서 0.68 사이였다. 2015 년 9 월 30 일 말 분기에 Toyota의 D / E 비율은 0.60이었다. 이는 D / E 비율이 1.17, Ford가 4.13, Fiat Chrysler가 2.2 인 General Motors와 같은 다른 자동차 제조업체에 비해 훨씬 낮습니다.
영업 이익
영업 마진은 회사가 영업을 얼마나 효율적으로 운영 하는지를 나타내므로 판매 달러당 특정 영업 이익을 창출 할 수 있습니다. 높은 운영 마진은 일반적으로 회사가 생산 프로세스에서 강력한 가격 대비 성능 또는 비용 효율성을 가질 수있는 능력을 나타냅니다. Toyota의 제조 공정은 높은 수준의 자동화를 통해 자동차 산업에서 최첨단 표준으로 간주됩니다. Toyota의 영업 마진은 2006 년에서 2015 년까지 크게 변동되었지만 회사는이 지표를 크게 개선했으며 2015 년 9 월 30 일에 끝나는 12 개월 후행 기간의 영업 이익률은 10.51 %로 자동차에서 가장 높은 수치 중 하나입니다 산업. Toyota는 회사의 생산량의 절반 가량이 일본에서 생산되기 때문에 엔화 감가 상각으로 많은 혜택을 받았습니다.
투자 자본에 대한 수익
ROIC는 회사가 1 달러의 자본 또는 부채와 자본에 대해 얼마나 많은 이익을 얻었는지 알려줍니다. Toyota는 상당한 금액의 부채를 사용하기 때문에 ROIC는 또 다른 중요한 수익률 지표 인 자기 자본 수익률에 비해 훨씬 낮습니다. Toyota의 ROIC는 2015 년 9 월 30 일에 끝나는 12 개월 후행 기간 동안 3.38 %입니다.이 ROIC는 회사의 자본 비용보다 훨씬 낮을 가능성이 높습니다. 이는 Toyota가 최근에 자본을 효율적으로 사용하여 공통 가치를 창출하지 않았 음을 나타냅니다. 주주.
재고 자산 회전율
다른 제조업체와 마찬가지로 Toyota의 성공은 소비자에게 호소력을 발휘하여 회사의 재고가 연중 내내 최대한 많이 매진되는 자동차 생산 능력에 달려 있습니다. 재고 회전율은 특정 기간 동안 회사의 재고가 판매 및 교체 된 횟수를 나타냅니다. 업계 표준에 따른 재고 회전율이 높으면 회사의 재고 관리 효율이 높고 재고 비율이 낮 으면 창고에 유휴 상태 인 제품에 너무 많이 투자한다는 의미입니다. Toyota의 재고 회전율은 10과 11 사이에서 변동하며 2015 년 9 월 30 일에 끝나는 12 개월 후반 기간 동안 10.62입니다. 자동차 산업의 경쟁사와 비교할 때 Toyota의 재고 회전율은 중간에 있습니다. 범위.
