바젤 III이란?
바젤 III은 국제 금융 시스템의 안정성을 높이기 위해 국제 결제 은행에서 개발 한 국제 금융 규정입니다. 바젤 III 규정은 과도한 위험을 감수하는 은행의 경제 피해를 줄이기 위해 고안되었습니다.
2007 년 서브 프라임 위기 동안 원래 협정의 문제가 분명 해졌다. 2010 년 11 월에 바젤 뱅킹 감독위원회 회원은 바젤 III에 동의했다. 2022 년 1 월
주요 테이크 아웃
- 바젤 III는 국제 금융 시스템의 안정성을 높이기 위해 국제 결제 은행에서 개발 한 일련의 국제 금융 규정으로, 바젤 III이 주식 시장에 미치는 영향은 확실하지 않지만 은행 규제의 증가는 채권 시장 투자자에게 긍정적일 것입니다 Basel III의 궁극적 인 영향은 향후 구현 방식에 따라 달라 지지만 이상적인 상황은 전체적으로보다 안전한 국제 금융 시스템입니다.
바젤 III의 작동 방식
바젤 III 및 은행
은행은 자산에 대해 더 많은 자본을 보유해야하므로 대차 대조표의 크기와 자신을 활용할 수있는 능력을 줄여야합니다. 금융 위기 이전에 규제가 논의되고 있었지만, 사건으로 인해 변화의 필요성이 커졌습니다.
바젤 III 규정에는 은행의 자본 구조에 대한 몇 가지 중요한 변경 사항이 포함되어 있습니다. 첫째, 자산의 백분율로서 최소 자본 금액이 2 %에서 4.5 %로 증가했습니다. 또한 2.5 %의 추가 버퍼가 필요하므로 총 지분 요구 사항이 7 %가됩니다. 이 버퍼는 재정적 스트레스가 발생할 때 사용할 수 있지만, 그렇게하는 은행은 배당금을 지불하고 자본을 배치하는 능력에 제약을받습니다. 은행은 2019 년까지 이러한 변경 사항을 이행해야했으며, 은행이 대차 대조표를 개선하기 위해 출동하면서 갑작스런 대출 동결을 방지 할 충분한 시간을주었습니다.
이러한 규제로 인해 향후 은행의 수익성이 떨어질 수 있습니다. 7 % 지분 요구는 최소이며, 많은 은행들이 스스로 쿠션을주기 위해 다소 높은 수치를 유지하려고 노력할 것입니다. 금융 기관이 더 안전하다고 인식되면 실제로 은행의 자본 비용이 줄어 듭니다. 보다 안정적인 은행은 낮은 비용으로 부채를 발행 할 수 있습니다. 동시에 주식 시장은 자본 구조가 덜 위험한 은행에 높은 P / E 배수를 할당 할 수 있습니다.
Basel III의 유동성 및 레버리지 요구 사항은 무제한 대출 및 차입을 방지하고 금융 문제가 발생할 때 은행이 충분한 유동성을 갖도록 설계되었습니다.
바젤 III과 투자자
다른 규정과 마찬가지로 Basel III의 궁극적 인 영향은 향후 이행 방식에 달려 있습니다. 또한 국제 금융 시장의 움직임은 다양한 요소에 따라 달라지며, 금융 규제는 큰 요소입니다. 그러나 바젤 III가 투자자에게 미칠 수있는 영향 중 일부를 예측할 수 있습니다.
은행 규제의 증가는 채권 시장 투자자에게 긍정적 인 것으로 보입니다. 자본 요건이 높을수록 은행이 발행 한 채권이 더 안전하게 투자되기 때문입니다. 동시에, 금융 시스템 안정성이 높아지면 경제가 약간 느리게 성장하더라도 채권 투자자에게 더 안전한 배경을 제공 할 것입니다. 통화 시장에 미치는 영향은 명확하지 않지만 국제 금융 안정성이 높아지면이 시장의 참가자는 다른 요소에 중점을 두면서 각 국가의 은행 시스템의 상대적 안정성에 중점을 둘 수 있습니다.
바젤 III 및 주식 시장
마지막으로, 바젤 III이 주식 시장에 미치는 영향은 확실하지 않습니다. 만약 투자자들이 신용으로 인한 성장보다 약간 높은 재무 안정성을 소중히 생각한다면, 주가는 바젤 III의 혜택을 누릴 것입니다. 또한 거시 경제 안정성이 높을수록 투자자는 경제 배경 또는 광범위한 재정 붕괴 가능성에 대해 걱정하지 않고 개별 회사 또는 산업 연구에 더 집중할 수 있습니다.
바젤 III: 재무 성과
바젤 III는 만병 통치약이 될 것으로 예상되지 않았다. 그러나 다른 조치와 함께이 규정은보다 안정적인 재무 시스템을 만들었습니다. 결과적으로 재무 안정성이 높아지면서 꾸준한 경제 성장이 이루어졌습니다.
은행 규정은 미래의 금융 위기 가능성을 줄이는 데 도움이 될 수 있지만 미래의 경제 성장을 제한 할 수도 있습니다. 은행 대출과 신용 제공이 현대 경제에서 경제 활동의 주요 동력 중 하나이기 때문입니다. 따라서 신용 제공을 제한하기 위해 마련된 규정은 적어도 어느 정도까지 경제 성장을 방해 할 가능성이 있습니다. 그럼에도 불구하고, 많은 규제 기관, 금융 시장 참여자 및 일반 개인은 2008 년과 2009 년의 반복되는 사건의 가능성이 줄어들고 안정성이 높아지면 약간 더 느린 경제 성장을 기꺼이 받아들입니다.
결론
바젤 III은 미래의 경제 성장을 약간 억제하면서보다 안전한 금융 시스템을 제공해야합니다. 투자자에게는 영향이 다양 할 수 있지만 채권 투자자에게는 더 안전한 시장과 주식 시장 투자자에게는 더 큰 안정성을 가져다 줄 것입니다. 바젤 III 규정에 대한 이해는 투자자들이 미래의 금융 부문을 이해하는 동시에 국제 금융 시스템과 세계 경제의 안정성에 대한 거시 경제 의견을 공식화하는 데 도움을 줄 것입니다.
