목차
- 벤처 캐피털리스트 (VC) 란 무엇입니까?
- 벤처 자본가 이해
- 벤처 캐피탈의 역사
- 닷컴 커뮤니케이션
- 구조
- 보상
- VC 상사 내 위치
- 실제 예
벤처 캐피털리스트 (VC) 란 무엇입니까?
벤처 캐피털리스트 (VC)는 사모 펀드 투자자로서 자본 성장과 함께 높은 성장 잠재력을 보이는 기업에 자본을 제공합니다. 이는 스타트 업 벤처에 자금을 지원하거나 확장을 원하지만 주식 시장에 접근 할 수없는 소기업을 지원할 수 있습니다. 벤처 자본가는 그러한 회사가 성공하면 투자에 대한 막대한 수익을 얻을 수 있기 때문에 그러한 회사에 투자 할 위험이 있습니다. VC는 검증되지 않은 새 회사와 관련된 불확실성으로 인해 높은 실패율을 경험합니다.
벤처 자본가는 누구입니까?
벤처 자본가 이해
벤처 자본가는 일반적으로 파트너가 VC 펀드에 투자하는 유한 파트너쉽 (LP)으로 구성됩니다. 기금에는 일반적으로 투자 결정을 내리는위원회가 있습니다. 유망한 신흥 성장 기업이 확인되면 풀링 된 투자자 자본이 배치되어 상당한 자본 지분을 대신하여 이들 기업에 자금을 제공합니다.
여론과는 반대로. VC는 일반적으로 처음부터 스타트 업 자금을 지원하지 않습니다. 오히려, 그들은 아이디어를 상업화하려는 단계에있는 회사를 목표로 삼습니다. VC 펀드는 이들 회사의 지분을 매입하고 성장을 육성하며 실질적인 투자 수익률 (ROI)로 현금화 할 것입니다.
잘 알려진 벤처 자본가로는 초기 페이스 북 (FB) 투자자 인 Jim Breyer, 트위터 (TWTR)의 투자자 인 Peter Fenton, PayPal (PYPL)의 공동 설립자 인 피터 테일 (Peter Theil), 페이스 북의 첫 번째 투자자 인 제레미 레빈 (Jeremy Levine)이 있습니다. 트위터 및 라이드 쉐어 회사 인 우버 (Uber)의 초기 투자자 인 크리스 사카 (Chris Sacca)와
벤처 자본가는 강력한 관리 팀, 큰 잠재적 시장 및 강력한 경쟁 우위를 가진 독특한 제품 또는 서비스를 찾습니다. 또한 친숙한 산업 기회와 회사의 방향에 영향을 줄 수있는 회사의 상당 부분을 소유 할 수있는 기회를 찾습니다.
주요 테이크 아웃
- 벤처 캐피털리스트 (VC)는 주식 지분과 교환하여 높은 성장 잠재력을 보이는 회사에 자본을 제공하는 투자자이며, 벤처 캐피탈리스트는 짐을 포함하여 자신의 아이디어를 상업화하려는 단계에있는 회사를 대상으로합니다. 초기 Facebook (FB) 투자자 인 Breyer와 Twitter (TWTR)의 투자자 인 Peter Fenton.VC는 새로운 입증되지 않은 회사와 관련된 불확실성으로 인해 높은 실패율을 경험합니다.
벤처 캐피탈의 역사
미국 최초의 벤처 캐피탈 회사 중 일부는 1900 년대 초에서 중반에 시작되었습니다. 비즈니스 학위를 받기 위해 미국으로 이사 한 프랑스 인 Georges Doriot는 하버드 경영 대학원의 강사가되었고 투자 은행에서 일했습니다. 그는 최초의 공개 벤처 캐피탈 회사 인 American Research and Development Corporation (ARDC)이 무엇인지 알아 냈습니다. ARDC가 주목할만한 것은 처음으로 스타트 업이 부유 한 가족이 아닌 다른 개인으로부터 돈을 모을 수 있다는 것이 었습니다. 미국에서는 오랫동안 록펠러 나 밴더빌트와 같은 부유 한 가정이 스타트 업에 자금을 지원하거나 성장을위한 자본을 제공했습니다. ARDC는 교육 기관과 보험사로부터 수백만의 계정을 보유하고있었습니다.
Morgan Holland Ventures 및 Greylock Ventures와 같은 회사는 ARDC 졸업생에 의해 설립되었지만 여전히 JH Whitney & Company와 같은 다른 회사가 20 세기 중반에 나타났습니다. 벤처 캐피탈은 1958 년 투자법이 통과 된 후 오늘날 알려진 산업과 유사 해지기 시작했습니다. 이 법은 소기업 투자 회사가 당시 아이젠 하워 대통령에 의해 5 년 전에 설립 된 소기업 협회에 의해 허가 될 수 있도록 만들었다. 이 라이센스는“사모 펀드 펀드 매니저를 자격을 부여하고 그들에게 미국의 소규모 사업체에 투자하기 위해 저비용의 정부 보증 자본에 대한 액세스를 제공합니다.”
벤처 캐피탈은 본질적으로 성장 가능성이 높은 신규 사업에 투자하지만 은행을 놀라게 할 정도로 상당한 위험도 있습니다. 따라서 최초이자 가장 성공적인 반도체 회사 중 하나 인 페어차일드 반도체 (FCS)가 벤처 캐피탈 지원 신생 기업으로 샌프란시스코 베이 지역에서 신흥 기술과의 벤처 캐피탈과의 밀접한 관계에 대한 패턴을 설정 한 것은 놀라운 일이 아닙니다..
해당 지역과 시간에있는 사모 펀드 회사는 오늘날 사용되는 실무 표준을 설정하여 전문가가 일반 파트너로 활동할 수있는 투자를위한 제한된 파트너쉽을 설정했으며, 자본을 공급하는 회사는보다 제한적인 통제력을 가진 수동 파트너로 기능 할 것입니다. 1960 년대와 1970 년대에 걸쳐 독립 벤처 캐피탈 회사의 수가 증가하여 1970 년대 초에 국가 벤처 캐피탈 협회가 설립되었습니다.
닷컴 커뮤니케이션
벤처 캐피탈 회사는 업계가 다음 Apple (AAPL) 또는 Genentech을 찾고있는 미국 안팎의 회사들과 경쟁을하면서 1980 년대 중반에 첫 손실을 기록하기 시작했습니다. 벤처 캐피탈 지원 기업의 IPO가 눈에 띄지 않게 보임에 따라 벤처 캐피탈 자금 지원이 둔화되었습니다. 1990 년대 중반까지 벤처 캐피탈 투자가 진정한 활력으로 시작된 것은 아니 었습니다. 2000 년대 초반에 많은 기술 회사들이 벤처 캐피탈 투자자들에게 벤처 캐피탈 투자가들이 상당한 손실. 그 이후 벤처 캐피탈은 2014 년 기준으로 스타트 업에 470 억 달러를 투자하여 상당한 수익을 올렸습니다.
구조
부유 한 개인, 보험 회사, 연금 기금, 재단 및 법인 연금 기금은 VC 회사가 통제 할 기금으로 자금을 모을 수 있습니다. 모든 파트너는 펀드에 대한 소유권을 가지고 있지만, 대부분의 은행이나 자본 시장이 투자에 너무 위험하다고 생각하는 사업이나 벤처에 펀드가 투자되는 곳을 제어하는 것은 VC 회사입니다. 벤처 캐피탈 회사는 일반 파트너이며 연금 기금, 보험 회사 등은 한정된 파트너입니다.
보상
벤처 캐피탈 펀드 매니저에게 관리 수수료 및이자 지급 형태로 지불합니다. 회사에 따라 이익의 약 20 %가 사모 펀드를 관리하는 회사에 지급되고 나머지는 펀드에 투자 한 유한 파트너에게 지급됩니다. 일반 파트너는 일반적으로 2 %의 추가 수수료가 부과됩니다.
VC 회사 내 위치
벤처 캐피탈 회사 내 역할의 일반적인 구조는 회사마다 다르지만 대략 3 가지 위치로 나눌 수 있습니다.
- 직원은 일반적으로 비즈니스 컨설팅 또는 재무 경험이 있고 때로는 비즈니스 학위가있는 VC 회사에옵니다. 이들은 비즈니스 모델, 산업 동향 및 하위 섹션을 분석하는 동시에 회사의 포트폴리오에있는 회사와 협력하는 등보다 분석적인 작업을하는 경향이 있습니다. “후배 동료”로 일하고 꾸준한 2 년 후에“고급 동료”로 이사 할 수있는 사람들. 교장은 중간 수준의 전문가로서 보통 포트폴리오 회사의 이사회에서 일하며 큰 딸꾹질없이 운영되도록합니다. 또한 회사가 인수 및 종료 조건에 투자하고 투자 조건을 협상 할 수있는 투자 기회를 식별하는 책임을 맡고 있으며, 교장은 거래에서 발생하는 수익에 따라 "파트너 트랙"에 있습니다. 파트너는 주로 투자 할 영역 또는 특정 비즈니스를 식별하고, 투자 또는 이탈 여부 거래를 승인하고, 때로는 포트폴리오 회사 이사회에 앉아 일반적으로 회사를 대표하는 데 중점을 둡니다.
실제 예
팀 드레이퍼 (Tim Draper)는 초기의 위험한 회사에 투자하여 큰 재산을 쌓은 벤처 자본가의 예입니다. 기업가 와 의 인터뷰에서 Draper는 회사가 성공하면 회사에 일어날 수있는 일을 이미징함으로써 초기 기업에 대한 투자 결정을 내렸다고 말합니다. Draper는 Twitter, Skype 및 Ring을 포함한 현대 기술 및 소셜 미디어 거인의 초기 투자자였으며 초기 Bitcoin 투자자이기도합니다.
