경제 침체시기에 많은 투자자들은 "오마하 오라클이 버크셔 해서웨이를 목표로 유지하기 위해 어떤 전략을 채택하고 있습니까?"
많은 사람들이 가장 성공적인 투자자라고 생각하는 워렌 버핏은 그의 장기적인 가치 투자 전략을 거의 바꾸지 않습니다. 그는 다운 마켓을 좋은 회사를 합리적인 가격으로 구입할 수있는 기회로 간주합니다. 우리는 버핏 투자 철학과 주식 선택 기준을 시장 하락과 경기 둔화에서의 적용에 특히 중점을두고 다룰 것입니다.
버핏 투자 철학
버핏은 "좋은 투자"를 구성하는 것에 대한 결정적인 가정을 가지고있다. 그는 단기 또는 미래의 주가 또는 시장 움직임보다는 비즈니스의 품질에 중점을 둡니다. 그는 주가가 아니라 좋은 기본과 본질적인 비즈니스 가치에 중점을 둔 장기적이고 대규모의 비즈니스 가치 기반 투자 접근법을 취합니다.
버핏은 "지속적인 경쟁 우위"를 가진 기업을 찾습니다. 그가 의미하는 바는 회사가 시장 위치, 시장 점유율, 브랜딩 또는 경쟁사보다 오래 지속될 수있는 경쟁 우위를 확보하여 경쟁 업체가 쉽게 접근하지 못하거나 희소 한 원자재 공급원을 통제 할 수 있다는 것입니다.
버핏은 선택적 모순 투자 전략을 사용합니다. 그는 투자 기준을 사용하여 좋은 회사를 식별하고 선택함으로써 시장과 주가가 하락하고 다른 투자자가 판매 할 때 큰 투자 (수백만 주)를 할 수 있습니다.
또한 그는 다음 사항이 사실이라고 가정합니다.
- 세계 경제는 복잡하고 예측할 수 없으며, 경제와 주식 시장은 동조하지 않고, 시장 할인 메커니즘은 즉시 뉴스를 주가에 통합 시키며, 장기 주식의 수익률은 다른 곳과 비교할 수 없습니다.
버핏 투자 활동
수년간 버크셔 해서웨이 투자 산업은 다음과 같습니다.
- 보험 소프트 드링크 개인 제트 항공기 초콜릿 신발 보석 보석 가구 강철 에너지 주택 건물
위에 나열된 산업은 매우 다양하므로 좋은 투자와 나쁜 투자를 분리하는 데 사용되는 일반적인 기준은 무엇입니까?
버핏 투자 기준
버크셔 해서웨이 (Berkshire Hathaway)는 광범위한 연구 및 분석 팀에 의존하여 많은 양의 데이터를 통해 투자 결정을 안내합니다. 사용 된 특정 기술에 대한 모든 세부 사항이 공개되지는 않지만 다음 10 가지 요구 사항이 버크셔 해서웨이 투자에서 공통적입니다.
- 후보 회사는 경제와 산업의 성장이 좋아야하며, 소비자 독점을 누리거나 충성도를 높이는 브랜드를 가져야하며, 자원이 많은 사람과의 경쟁에 취약하지 않아야합니다. 회사는 부채 / 자본 비율이 낮거나 수입 / 부채 비율이 높고 투자 자본에 대해 높고 일관된 수익을 가져야하며 성장을위한 수입을 보유한 이력이 있어야합니다. 회사는 유지 보수 비용이 높고 자본 지출 또는 투자 현금 흐름이 높습니다. 회사는 좋은 사업 기회에 수입을 재투자 한 이력을 보여 주어야하며 경영진은 이러한 투자로 얻은 이익을 잘 기록해야합니다. 인플레이션 가격.
버핏 투자 전략
버핏은 집중 구매를한다. 불황으로 그는 합리적인 가격으로 수백만 주에 달하는 견고한 사업체를 매입합니다. 버핏은 자신의 사업이나 산업을 이해하지 못하기 때문에 기술 주식을 사지 않습니다. 그는 닷컴 붐 기간 동안 기술 회사에 투자하지 않고 자신의 목적을 위해 충분한 성능 기록을 제공 할만큼 오래 있지 않다고 생각했기 때문입니다.
버트 셔 해서웨이 주주들에게 보낸 2009 년 편지에서 버핏은 투자를하기 위해 수십억 달러의 현금을 가지고 있었지만, 약세 시장에서도 회복의 인플레이션으로 바닥을 넘어서 현금이 침식 될 것이라고 선언했다.
버핏은 자신의 회사 인 버크셔 해서웨이 (Berkshire Hathaway)가 성장한 거대한 규모에 대해 우수한 결과를 올리는 데 필요한 수익을 얻기 위해 막대한 투자를해야하기 때문에 대기업 만 취급합니다.
베어 마켓에서 버핏의 선택적인 모순적인 스타일은 주식 가격이 매우 낮을 때 블루칩 주식에 대한 대규모 투자를 포함합니다. 그리고 버핏은 일반 투자자보다 훨씬 더 나은 거래를 할 수 있습니다. 현금 주입 투자로 수십억 달러를 공급할 수있는 능력은 다른 사람들이 이용할 수없는 특별한 조건과 기회를 얻습니다. 그의 투자는 종종 배당이 보장되고 장래의 주식 보증이 시장 가격보다 낮은 가격으로 제공되는 보안 주식에 속합니다.
결론
다운 마켓에 대처하기위한 버핏의 전략은 합리적인 가격으로 좋은 회사를 구입할 수있는 기회로 접근하는 것입니다. 버핏은 그와 버크셔 해서웨이 주주들에게 오랫동안 투자해온 투자 모델을 개발했다.
그의 투자 전략은 장기적이고 선택적이며 투자 결정을 내리기 전에 엄격한 요구 사항을 통합합니다. 버핏은 또한 한 번에 수백만 주를 사는데 사용될 수있는 막대한 현금 "전쟁 상자"의 혜택을 받아 막대한 수익을 올릴 준비가 된 기회를 제공합니다.
